Накопление денег: 404 — Агентство экономической информации ПРАЙМ

Создание накоплений на спокойное и обеспеченное будущее

Неожиданные траты, крупная покупка, долгожданное путешествие, а также обеспечение себе безбедной старости – это всего лишь несколько причин, побуждающих почти каждого второго жителя Латвии создавать накопления.

Копят все больше

Недавний экономический кризис многим из нас не только дал новый опыт, но и заставил задуматься о целесообразном использовании заработанных денег. Как показывает проведенное Институтом финансов Swedbank исследование, с 2011 года число жителей стран Балтии, создающих накопления, значительно выросло. Активнее всего деньги копят эстонцы – какие-то накопления есть у 83% жителей Эстонии, за ними следуют литовцы (66%), в то время как в Латвии накопления создает только каждый второй или 53% жителей. Следует отметить, что жителей Латвии можно назвать самыми целенаправленными, так как эстонцы (45%) предпочитают направлять на сбережения деньги, оставшиеся после ежемесячных платежей и расходов, а жители Латвии откладывают определенную часть своих доходов (45%).

Большая часть жителей стран Балтии согласна, они что важно иметь накопления, в тоже самое время как основную причину, из-за которой они не копят, жители всех трех стран указывают нехватку денег. В то же самое время, жители, анализируя свои расходы, отмечают, что примерно десятую часть доходов можно было бы использовать целесообразнее. Это позволяет сделать вывод, что в создании накоплений важную роль играет отношение и выработка привычки создавать накопления.

Начните с «подушки»

Чтобы начать создавать накопление, нужно сначала понять, какая часть ваших ежемесячных доходов уходит на обязательные расходы – коммунальные платежи, питание, учебу, погашение кредита и т.д.

Если у вас еще нет сбережений, то первым шагом на пути к финансовому благосостоянию станет создание определенного резерва, который будет служить вам своего рода подушкой безопасности в непредвиденных жизненных ситуациях. Эти средства вы можете накопить, шаг за шагом откладывая определенную часть доходов. В идеальном варианте финансовая подушка безопасности должна быть в размере от трех до шести заработных плат. Это позволит вам в случае увольнения или болезни сохранить спокойствие и привычный уровень жизни.

Определение цели

Когда финансовая подушка безопасности создана, можно переходить к следующему этапу. Сначала вы должны определить свои дальнейшие цели накопления – это укрепит вашу мотивацию. Копить можно, например, на образование ребенка, отопительный сезон, обслуживание автомобиля. От этого будет зависеть как срок вклада, так и используемые решения. Цели могут быть краткосрочными (отпуск, крупная покупка) или долгосрочными (первый взнос по ипотеке, накопление на старость).

Накопления можно «приурочить» к важным жизненным событиям – рождению ребенка или его поступлению в университет. Деньги можно откладывать и на какое-нибудь приятное событие в будущем, которое не помешает «подкрепить» финансового.

Кроме того, можно создавать накопления на более крупные покупки и путешествия. В этом случае накопления помогут вам справиться с бытовыми задачами (например, покупкой новой стиральной машины или ремонтом в квартире) без привлечения дополнительного банковского финансирования, а во время путешествия вы сможете наслаждаться отдыхом и достопримечательностями, не думая о каждом потраченном евро.   

Еще один вариант – копить деньги и вкладывать их, чтобы зарабатывать. Так, использование различных финансовых продуктов и инвестиции на рынках акций помогут вам освоить новые навыки и умения, позволяющие рационально распоряжаться своими средствами, что в будущем может обеспечить вам большую потенциальную отдачу, например, обеспеченную старость.

Начните уже сегодня

Помните – самый подходящий момент, чтобы начать создавать накопления, это сегодня. Нередко люди, регулярно откладывающие небольшие суммы, за определенный период времени, накапливают больше тех, кто создает сбережения импульсивно.

Создание накоплений – это привычка, которую нужно развивать шаг за шагом. Иногда нам кажется, что мы расходуем деньги экономно, но, изменив несущественные, на первый взгляд, привычки, можно найти новые возможности для экономии. Например, вместо дорогих видов развлечений выбирать прогулки или настольные игры с друзьями. Планируйте свои расходы, а сэкономленные деньги направляйте на создание накоплений!

Начните копить на сберегательном счете Swedbank и узнайте больше о накоплении на будущее ребенка!

Глава 1. Общие положения / КонсультантПлюс

1.1. Настоящее Положение распространяется на юридических лиц, ведущих бухгалтерский учет в соответствии с требованиями, установленными органами, которым предоставлено право регулирования бухгалтерского учета (за исключением Центрального банка Российской Федерации), а также на юридических лиц, перешедших на упрощенную систему налогообложения (далее — юридические лица), на физических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность без образования юридического лица (далее — индивидуальные предприниматели).

Получатели бюджетных средств при ведении операций по приему наличных денег, включающих их пересчет, выдаче наличных денег (далее — кассовые операции) руководствуются настоящим Положением, если иное не определено нормативным правовым актом, регулирующим порядок ведения кассовых операций получателями бюджетных средств.

Настоящее Положение не распространяется на физических лиц.

1.2. Для ведения кассовых операций юридическое лицо, индивидуальный предприниматель устанавливают максимально допустимую сумму наличных денег, которая может храниться в месте для проведения кассовых операций, определенном руководителем юридического лица, индивидуальным предпринимателем (далее — касса), после выведения в кассовой книге 0310004 суммы остатка наличных денег на конец рабочего дня (далее — лимит остатка наличных денег).

Обособленное подразделение (филиал, представительство) юридического лица (далее — обособленное подразделение), для совершения операций которого юридическим лицом в кредитной организации или Центральном банке Российской Федерации (далее — банк) открыт банковский счет, устанавливает лимит остатка наличных денег в порядке, предусмотренном настоящим Положением для юридического лица.

Юридическое лицо, индивидуальный предприниматель издают об установленном лимите остатка наличных денег распорядительный документ, который хранится в порядке, определенном руководителем юридического лица, индивидуальным предпринимателем или иным уполномоченным лицом (далее — руководитель).

1.3. Юридическое лицо, индивидуальный предприниматель определяют лимит остатка наличных денег в соответствии с приложением к настоящему Положению.

Юридическое лицо, в состав которого входят обособленные подразделения, определяет лимит остатка наличных денег с учетом наличных денег, хранящихся в обособленных подразделениях, за исключением случая, предусмотренного абзацем вторым пункта 1.2 настоящего Положения.

Платежный агент, осуществляющий деятельность в соответствии с Федеральным законом от 3 июня 2009 года N 103-ФЗ «О деятельности по приему платежей физических лиц, осуществляемой платежными агентами» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2009, N 23, ст. 2758; N 48, ст. 5739; 2010, N 19, ст. 2291; 2011, N 27, ст. 3873) (далее — платежный агент), банковский платежный агент (субагент), осуществляющий деятельность в соответствии с Федеральным законом от 27 июня 2011 года N 161-ФЗ «О национальной платежной системе» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2011, N 27, ст. 3872) (далее — банковский платежный агент (субагент), при определении лимита остатка наличных денег не учитывают наличные деньги, принятые ими при осуществлении указанной деятельности (далее — наличные деньги, принятые платежным агентом, банковским платежным агентом (субагентом).

1.4. Юридическое лицо, индивидуальный предприниматель обязаны хранить на банковских счетах в банках наличные деньги сверх установленного в соответствии с пунктами 1.2 и 1.3 настоящего Положения лимита остатка наличных денег (далее — свободные денежные средства).

Накопление юридическим лицом, индивидуальным предпринимателем наличных денег в кассе сверх установленного лимита остатка наличных денег допускается в дни выплат заработной платы, стипендий, выплат, включенных в соответствии с методологией, принятой для заполнения форм федерального государственного статистического наблюдения, в фонд заработной платы и выплаты социального характера (далее — другие выплаты), включая день получения наличных денег с банковского счета на указанные выплаты, а также в выходные, нерабочие праздничные дни в случае ведения юридическим лицом, индивидуальным предпринимателем в эти дни кассовых операций.

В других случаях накопление в кассе наличных денег сверх установленного лимита остатка наличных денег юридическим лицом, индивидуальным предпринимателем не допускается.

1.5. Уполномоченный представитель юридического лица, индивидуальный предприниматель или его уполномоченный представитель вносят наличные деньги в банк, или в организацию, входящую в систему Банка России, уставом которой ей предоставлено право осуществления перевозки наличных денег, инкассации наличных денег, а также кассовых операций в части приема и обработки наличных денег, или в организацию федеральной почтовой связи для зачисления, перечисления или перевода их на банковский счет юридического лица, индивидуального предпринимателя.

Уполномоченный представитель обособленного подразделения может в порядке, установленном юридическим лицом, вносить наличные деньги юридическому лицу, или в банк, или в организацию, входящую в систему Банка России, уставом которой ей предоставлено право осуществления перевозки наличных денег, инкассации наличных денег, а также кассовых операций в части приема и обработки наличных денег, или в организацию федеральной почтовой связи для зачисления, перечисления или перевода их на банковский счет юридического лица.

1.6. Кассовые операции ведутся у юридического лица, индивидуального предпринимателя кассовым или иным работником, определенным указанными лицами из числа своих работников (далее — кассир), с установлением ему соответствующих должностных прав и обязанностей, с которыми кассир должен ознакомиться под роспись.

При наличии у юридического лица, индивидуального предпринимателя нескольких кассиров один из них выполняет функции старшего кассира (далее — старший кассир).

Кассовые операции могут проводиться руководителем.

1.7. Цифровые коды форм документов, приведенные в настоящем Положении, соответствуют Общероссийскому классификатору управленческой документации ОК 011-93.

1.8. Кассовые операции, проводимые юридическим лицом, индивидуальным предпринимателем, оформляются приходными кассовыми ордерами 0310001, расходными кассовыми ордерами 0310002 (далее — кассовые документы).1.9. Юридическое лицо, индивидуальный предприниматель обеспечивают наличие кассовых документов, других документов, оформляемых при ведении кассовых операций, в течение сроков, установленных законодательством об архивном деле в Российской Федерации.

1.10. Юридическое лицо, индивидуальный предприниматель могут вести кассовые операции с применением программно-технических комплексов, в том числе оснащенных функцией приема наличных денег, принадлежащих или не принадлежащих на праве собственности юридическому лицу, индивидуальному предпринимателю.

1.11. Мероприятия по обеспечению сохранности наличных денег при ведении кассовых операций, хранении, транспортировке, порядок и сроки проведения проверок фактического наличия наличных денег определяются юридическим лицом, индивидуальным предпринимателем.

Способы накопления денег — Unit Linked

Постановка финансовой цели всегда сопряжена с выбором способа накопления средств для её осуществления. Сейчас варианты хранения более разнообразны, чем буквально несколько лет назад. Давайте разберем основные способы накопления денег и выделим их достоинства и возможные недочеты.

Разновидности инструментов для накопления

Как показывает опыт и последние события основной аспект нашей жизни – это ее непредсказуемость. Поэтому очень важно иметь такое качество как предусмотрительность, особенно в финансовых вопросах.

Своевременно сформированный капитал может здорово выручить в сложных жизненных ситуациях.

Именно поэтому стоит заняться вопросом накоплений уже сегодня, а лучше вчера.

Современные инструменты накопления разделяют на следующие
категории:

• Накопительный счет в банке или депозит;
• Банковская карта;
• Покупка валюты;
• Инвестиционный счет.

Какой бы из способов вы не выбрали, не забывайте про главное
правило накопления капитала – это регулярность пополнений. Заведите привычку
откладывать процент от поступлений каждый раз при их зачислении на счет.

Чтобы выбрать оптимальный вариант для себя, нужно
проанализировать следующие нюансы:

Способы накопления денег: Какие особенности нужно учитывать при выборе

• Срок – от того краткосрочная или долгосрочная цель будет зависеть конечный результат и результативность выбранного инструмента;
• Конечная цель – на крупную покупку или для дальнейшего инвестирования;
• Размер ежемесячных отчислений – каждый из способов накопления имеет свои ограничения по суммам;
• Надежность финансового партнера – играет не последнюю роль для вашего спокойствия и хорошего настроения;
• Ликвидность – вид счета и уровень доступа к нему.

Также немаловажен вопрос страхового покрытия для ваших
накоплений, от непредвиденных обстоятельств не застрахован никто, в том числе и
ваш финансовый партнер. В определённом возрасте стоит задуматься и о вопросах
наследования собранного капитала, чтобы потом наследники могли получить деньги
без лишней бумажной волокиты.

А теперь остановимся на каждом и рассмотрим все способы накопления денег.

Накопительный счет в банке

Отечественные банки сейчас предлагают массу вариантов для хранения и накопления капитала, которые условно можно разделить на следующие виды:

• Стандартный депозит;
• Накопительный счет;
• Сейфовая ячейка;

Первые два варианта предусматривают различные опции при
заключении договора. Так, можно подключить автоматическое условие пополнения
счета – при выборе депозита с пополнением. Условие для пополнения можно
установить ежемесячное, ежеквартальное или пополнять в любое удобное время
самостоятельно.

Большим недостатком депозита в современных условиях являются невысокие ставки как по вкладам в рублях, так и по вкладам в валюте. К примеру, если взять ставку по депозиту в долларах в надежных банках, то за год вы получите не больше 1-2%. Текущие ставки доступны по данной ссылке. Из недостатков также можно отметить то, что доступ к средствам ограничен, а при условии свободного пользования процент будет минимальным.

Банковская карта

Часто клиенты банков заводят отдельную карту для накопления
средств, на которую банки начисляют определенный процент. Такой способ больше
подходит молодому поколению, когда средства могут понадобиться в любой момент.

При этом учтите, что процент в большинстве случаев выплачивают на бонусный счет, с которого снять наличными получается не всегда, да и потратить можно только в определенных магазинах-партнерах банка. Условия значительно отличаются в зависимости от конкретного банка.

Валютные сбережения

По-другому ещё можно назвать валютный счет или накопление в наличных. Стандартный способ, известный еще нашим родителям, бабушкам и дедушкам, который малоэффективен сейчас.

Инфляция съедает весь возможный доход от этой стратегии,
поэтому валютные накопления стоит вкладывать в альтернативные доходные активы.
Тем более, что сейчас доступ к зарубежным инструментам накопления не ограничен.

Инвестиционный счет

Разнообразие инвестиционных счетов сеет смуту среди
начинающих инвесторов и выбрать достойный тот еще квест. Какие есть основные
предложения:

• ИИС;
• Российский брокер;
• Зарубежный брокер;
• Страховая Unit-linked программа.

Инвестиционные инструменты требуют определенных знаний и навыков, особенно начинающим инвесторам. Самостоятельное инвестирование зачастую не приносит больших доходов и больше подходит тем, кто хочет просто «поиграться» в инвестиции. Для серьезно настроенных инвесторов предпочтительно использовать проверенные и надежные инструменты инвестирования.

Россиянам посоветовали правильный способ накопления денег

https://ria.ru/20210111/nakoplenie-1592513095.html

Россиянам посоветовали правильный способ накопления денег

Россиянам посоветовали правильный способ накопления денег — РИА Новости, 11.01.2021

Россиянам посоветовали правильный способ накопления денег

Наиболее правильным способом сохранить и приумножить свои сбережения в текущем году будет вкладывать средства в валюту или недвижимость, но не стоит забывать и… РИА Новости, 11.01.2021

2021-01-11T06:33

2021-01-11T06:33

2021-01-11T14:37

экономика

общество

деньги

москва

рэу имени г. в. плеханова

россия

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdn21.img.ria.ru/images/07e4/06/01/1572276908_0:0:3072:1728_1920x0_80_0_0_b811dcd08e036e29aabbc7c5eb566f5d.jpg

МОСКВА, 11 янв — РИА Новости. Наиболее правильным способом сохранить и приумножить свои сбережения в текущем году будет вкладывать средства в валюту или недвижимость, но не стоит забывать и о паевых инвестиционных фондах (ПИФ) и срочных депозитах, рассказала РИА Новости доцент кафедры экономической теории РЭУ имени Г. В. Плеханова Татьяна Скрыль.Вкладываться в недвижимость не только выгодно, это также позволит улучшить свое жилищное положение.»Срочный банковский депозит или размещение средств в ПИФах. Сейчас, когда наблюдается период низких ставок, возрастает повышенный интерес к брокерскому обслуживанию на финансовом рынке. В отличие от депозитов, инвестиции в ПИФы не защищены государственной системой страхования вкладов. Но зато данный вид вложения средств дает выгодное предложение по доходности в краткосрочной и среднесрочной перспективе», — заключила она.

https://ria.ru/20210105/valyuta-1592020239.html

москва

россия

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2021

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria. ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdn23.img.ria.ru/images/07e4/06/01/1572276908_171:0:2902:2048_1920x0_80_0_0_43c88ef3316c43ff3413f14b2cafab53.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

экономика, общество, деньги, москва, рэу имени г. в. плеханова, россия

алчное накопление денег — это… Что такое алчное накопление денег?

алчное накопление денег

алчное накопление денег

сущ. , кол-во синонимов: 1

Словарь синонимов ASIS.
В.Н. Тришин.
2013.

.

• алфавитно-предметный
• копивший деньги

Полезное

Смотреть что такое «алчное накопление денег» в других словарях:

• стяжа́тельство — а, ср. Алчное накопление денег, имущества; страсть к наживе, приобретательству. [Лавочник] оставил свое мирное предприятие на попечение супруги, а сам ринулся на войну, одержимый страстью стяжательства. А. Гончаров, Наш корреспондент. Надо… …   Малый академический словарь

• Стяжательство — ср. Алчное накопление денег, имущества; страсть к наживе, приобретательству. Толковый словарь Ефремовой. Т. Ф. Ефремова. 2000 …   Современный толковый словарь русского языка Ефремовой

• стяжательство — меркантильность, любостяжание, рвачество, мамона, шкурничество, корыстность, сребролюбие, своекорыстие, торгашество, приобретение, накопительство, своекорыстность, меркантилизм, приобретательство, корысть, корыстолюбие Словарь русских синонимов. … …   Словарь синонимов

• стяжательство — а; ср. Алчное накопление денег, имущества; страсть к наживе, приобретательству. Страсть стяжательства. Склонность к стяжательству. Его съедает с. Дух стяжательства. С. у них в роду …   Энциклопедический словарь

• стяжательство — а; ср. Алчное накопление денег, имущества; страсть к наживе, приобретательству. Страсть стяжательства. Склонность к стяжательству. Его съедает стяжа/тельство. Дух стяжательства. Стяжа/тельство у них в роду …   Словарь многих выражений

Жесткие деньги. Доверие государству и избавление от инфляции

В Соединенных Штатах, стремительно выходящих из вызванного пандемией экономического кризиса, подскочила инфляция. Пошли разговоры о ее опасности – хотя еще недавно считалось, что опасности инфляция не представляет, несмотря на то, что последние десятилетия страны все больше залезают в долги, занимая у будущего.

Чтобы как следует понять происходящее, полезно разобраться в природе денег, обесценивание которых и называется инфляцией. Обычные люди сталкиваются c деньгами как с удобным инструментом для обмена товарами – плата за работу позволяет купить еду, одежду и прочее. У государства отношение к деньгам другое: во время финансового кризиса 2008-го власти в США описывали деньги как кровь в кровеносной системе экономики – без свободных денег, дешевого кредита бизнес умрет. В нынешний кризис правительства выдавали людям деньги напрямую – даже без необходимости отработать их. И еще деньги сами по себе товар, их можно продавать, покупать, и в свое время финансист Сорос сделал состояние, обрушив курс британского фунта. Более того, теперь распространились еще и самодельные деньги, криптовалюты – и их идеологи говорят, что они настолько перспективны, насколько люди верят в них.

Олег Ицхоки, профессор экономики Калифорнийского университета, в интервью Радио Свобода рассказал, как устроены деньги, и объяснил, стоит ли другим странам опасаться инфляции в США:

– У денег есть функции – средство накопления, средство расчета и мера стоимости. Накопление – вам нужен механизм, как перенести то, что вы заработали и сохранили сегодня, в покупательную способность завтра. Тут у денег нет никакого уникального свойства. Один доллар или один рубль может сильно обесцениться от сегодня к завтра, но может и набрать стоимость. И золото может. У вас есть выбор из целого портфеля активов: акции, облигации, недвижимость, леса, земля, которую вы можете купить. У этих активов есть два свойства – ожидаемая доходность и риск. И вы принимаете решение, как вам перенести деньги из сегодня в завтра.

Способ обмена

Cамое базовое, необходимое свойство денег – это способ совершать обмен. Если вспомните, в России могли выплачивать зарплату в товарах, которые производит фабрика, и это очень неудобно. Я ездил по Рижскому шоссе, там люди у дороги пытались продать то, чем выплатили зарплату на фабрике. Деньги помогают решить проблему. Мы соглашаемся, что все будем принимать деньги, что нам не нужно будет менять соковыжималку на что-то, что нам нужно, а потом это менять на что-то еще. Деньги сильно снижают транзакционные издержки. Предприятие вам выплачивает деньги, вы можете на них купить любой товар в экономике. Без денег наш мир бы не существовал в нынешнем виде, кто-то должен был бы обменивать свои товары на Рижском шоссе, и транзакционные издержки этого были бы безумно высокими.

У активов со свойствами, что они надежные, что их легко менять, у них высокая ликвидность, будет низкая доходность

Давайте обсудим, какие свойства нужны деньгам. Важно, чтобы они были достаточно стабильны. Если будет инфляция или гиперинфляция, это сильно повысит транзакционные издержки: вам сегодня дали деньги, а завтра они уже обесценились, вы не хотите в этих деньгах сохранять [ваши активы] даже с сегодня на завтра, не говоря уже на следующий год. Деньги должны иметь низкую инфляцию, не должны быть волатильны. Вот биткоин. Может ли так произойти, что он упадет на 40 процентов? Ответ – да. Это говорит о том, что это плохая единица денег с точки зрения транзакций, они должны быть стабильны, чтобы вы сегодня получили зарплату, а завтра пошли в супермаркет. Вам нужно знать, что вы не берете на себя большой риск ото дня ко дню, даже если вы получаете очень низкую доходность при этом. Основное свойство денег, что доходность низкая, но и риск очень низкий, поэтому они могут хорошо выполнять свою транзакционную функцию как способа обмена. Экономисты не говорят о деньгах как о купюрах. Мы говорим об объектах, которые имеют похожие свойства, в данном случае с точки зрения сбережения. Их легко обменять [на что-то] очень быстро. Это надежный способ распоряжения с низкой доходностью. Мы все это называем деньгами. С точки зрения сбережений все, что является надежным, с низкой доходностью и легко поменять на что-то, что вам нужно, мы можем условно называть деньгами. Вы бы, конечно, хотели высокую доходность, но рыночное равновесие диктует, что у активов со свойствами, что они надежные, что их легко можно менять и что у них высокая ликвидность, – у таких активов будет низкая доходность.

Там, где массово начинают фермерам доверять больше, чем государству, – это провал государства

Если мы будем жить в условиях инфляции, деньги начнут терять одно из свойств, начнут иметь отрицательную доходность, и люди будут уходить из денег, придумывать что-то: кто-то покупает золото в условиях инфляции, кто-то – недвижимость, акции «Фейсбука», автомашину или стиральную машину, потому что они могут терять свою стоимость медленнее. Но это все может происходить в инфляционных периодах, когда деньги фактически начинают терять одну из своих функций, и это плохо. Но [за пределами этих периодов] вам дают вещь, которая нужна для транзакций, это хороший способ сбережения, по крайней мере, из сегодня в завтра – это функции, которые выполняют деньги, поэтому мы их держим. А какая у вас альтернатива, собственно говоря?

Доверие государству

– Есть пример фермера в России, который начал выпускать собственные деньги лет 10 назад, как-то развился, у него получилось локальное общество потребкредита. Это происходит в ситуации, когда государство недодает денег?

– Ну слушайте, есть такое количество «антиваксеров» в России. Если не доверяют государству, то не доверять ему можно разными способами. Нет альтернативы, нельзя пойти в Сбербанк и получить более дешевый кредит. Либо ты не доверяешь Сбербанку, либо ты не доверяешь государству, думаешь, что оно найдет способ, как забрать рубли. Все эти вещи возможны. Это может быть как реальное недоверие, основанное на фактах, так и выдуманное недоверие, не основанное ни на чем. Это есть во всех обществах, и в Америке это происходит, везде. Например, со своими детьми дома вы можете нарисовать фантики, пользоваться ими, потому что у вас есть доверие внутри семьи. Но кому вы доверяете больше – государству или фермеру? Там, где массово начинают фермерам доверять больше, чем государству, – это провал государства. Люди должны быть недовольны государством – это здоровая часть политической системы, вы всегда недовольны, хотите лучше. Но при этом если вы своими экономическими решениями начинаете показывать, что вы не доверяете валюте, которую выпускает государство, уходите во что-то другое – это провал государственных институтов.

Обществу надо прийти к консенсусу, в развитых странах он достигается с помощью выборов

Надежная валюта – это одно из общественных благ, которое должно предоставлять государство. Если оно это не делает, государство не выполнило свою функцию, надо увольнять кого-то и нанимать кого-то нового в процессе выборов. Это репутация, которая строится десятилетиями. Нельзя создать репутацию Центрального банка за один выборный цикл, репутация Центрального банка строится десятилетиями. Соответственно, если репутации нет, люди будут уходить в альтернативные валюты по сумасшедшим идеям. Так были построены акции МММ – и когда это начинает приобретать массовый характер, то возможность злоупотреблений становится очень большой, поэтому государство, как правило, регулирует эту деятельность. Регулирование финансовой системы – одна из вещей, которую мы делегируем государству. Если государство плохо справляется, это должно решаться в результате выборов. Естественно, в автократических режимах никто тебя не спрашивает, хочешь ли ты делегировать часть своих прав или нет. В более демократических режимах это результат некоторого консенсуса, но люди могут быть недовольны. Например, огромный вопрос в Америке – отменять ли наличные деньги, можно ли запретить стодолларовую купюру, перейти только к маленьким купюрам. Часть людей считает, что это нарушит их права, они говорят: сейчас вы придете за моей долларовой купюрой, а завтра – за моим оружием. То есть какие-то люди относятся к этому как к неотъемлемому праву – иметь долларовые купюры (и винтовку AR-15), а часть людей может считать, что нам как обществу это невыгодно. Обществу надо прийти к консенсусу, в развитых странах он достигается с помощью выборов, но всегда вы найдете людей, которые недовольны консенсусом – это нормально. Есть люди и справа, и слева, которые должны бороться за изменение консенсуса.

Джанет Йеллен, глава Федеральной резервной системы США в 2014 году

Жесткие деньги

– Деньги как мера стоимости?

– Нам надо в чем-то измерять цены, чтобы могли сравнивать цены разных товаров и могли бы все выражать, например, в золоте или в акциях «Гугла». Можно использовать любой объект для сравнения цен, но деньги имеют приятное свойство, что в них легко сравнивать. Поэтому мы говорим, что они мера стоимости. Если бы у всех были хорошие калькуляторы, всегда можно было бы сравнить относительные цены яблок и апельсинов, но нам бы пришлось пересчитывать все время. Сейчас мы видим, что яблоки стоят доллар за килограмм, а апельсины стоят полтора доллара за килограмм, и это дает нам сигнал, что яблоки чуть дешевле, чем апельсины, и, может, исходя из этого, мы примем решение о покупках.

Чтобы не менять цены, они меняют содержание какао-бобов в шоколаде

Есть важное свойство, то, что мы называем жесткие деньги: цены меняются редко. Это новое кейнсианство, то, что осталось от оригинальных идей Кейнса (одного из ключевых экономистов 20-го века, который после Великой депрессии оспорил идею, что свободный рынок и гибкие зарплаты могут обеспечить полную занятость, и обосновал активное участие государства в экономике. – Прим.). Если цены на яблоки – доллар за килограмм, они в течение достаточно долгого времени остаются на таком уровне. Это приводит к проблемам. Чтобы экономика хорошо работала, нужно, чтобы цены менялись, но фирмы не любят это делать. Например, в стабильных экономиках цены в парикмахерской могут не меняться годами. Вы знаете, что ваша прическа стоит 20 долларов, из месяца в месяц. Почему-то люди не любят, когда потребительские цены меняются, и для фирм большая проблема поменять цены. Например, на товарной бирже растут цены на шоколадные бобы, на бирже, где продается сырье, необработанные продукты, цены меняются все время (например, из-за неурожая. – Прим.). Но фирмы, которые производят шоколад, не любят менять цены на плитки шоколада. Это доходит до абсурда, и чтобы не менять цены, они меняют содержание какао-бобов в шоколаде. Вы привыкли, что «Сникерс» стоит 70 центов, и фирмам и потребителям проще неявно договориться, что поменяется содержание шоколадных бобов в шоколадке, а не цена. Во время рецессии выгодно, чтобы все цены в экономике упали, но фирмы не хотят снижать их. Из-за этого приспособление к шоку от рецессии происходит не за счет того, что товары становятся дешевле, а за счет того, что меньше товаров продается. Это такие неэффективные неокейнсианские бизнес-циклы. Есть большой спор вокруг этого. Например, почему выход из рецессии 2009 года был таким долгим, безработица была высокой еще три-четыре года, – потому что зарплаты не падали, хотя должны были упасть, или по какой-то другой причине, которую мы не очень хорошо понимаем?

Деньги – стабильные, нам не надо пересматривать цены постоянно. Это единственное свойство, которое мы требуем от денег

– Вы говорите: взяли калькулятор посчитать, как поменять яблоки на апельсины. Но сотрудник «Фейсбука», который что-то целый день делает, как посчитать его зарплату по отношению к яблокам?

– Никто не пересчитывает зарплату на яблоки, в экономике она должна отражать предельный продукт работника, что он добавляет в производство компании. Компании не выгодно платить больше, а рынок должен заставить компанию платить за предельный продукт, потому что иначе этот работник может уйти в другое место. Конкуренция должна была бы привести к этому, но это некоторая абстракция, идеальная конкуренция. А так во время переговоров вы как-то определили зарплату, и потом она остается неизменной, скажем, в долларах. Но доллар может обесцениться. И если доллар обесценивается быстро, то работники приходят к фирме и говорят: надо индексировать зарплату к инфляции хотя бы, чтобы не вести все время переговоры. Поэтому мы любим низкую инфляцию, чтобы, по крайней мере, не нужно вести постоянно переговоры об индексации зарплат. Этот вопрос играл огромную роль, когда мы жили в период достаточно высокой инфляции, но потерял значение в развитых странах из-за того, что в них инфляции нет. Но если будет инфляция, этот вопрос вернется.

Товар без прямой полезности

Зарплаты меняются очень редко, гораздо реже, чем цены на товары. Многие зарплаты, в частности, зарплаты почти всех, кто работает в «Фейсбуке», получены в результате переговоров, когда человека нанимают. Примерно половина зарплат в экономике – контрактные. Человек в «Макдональдсе» – известно, сколько долларов в час он получает, нет никаких переговоров относительно этой зарплаты. Эта зарплата жесткая и может не меняться десятилетиями. Когда вы приходите наниматься в хай-тек-компании, банки, консалтинг, вы ведете переговоры о зарплате, ее назначают в результате переговоров. Но до следующих переговоров эта зарплата может не меняться, несколько лет. Но цена яблок при этом может двигаться вверх и вниз. Переговоры о зарплате очень затратны. Мы живем в обществе, которое решило не передоговариваться о зарплатах на постоянной основе.

– Это означает, что деньги – не незаметный механизм обмена, а вполне отдельная вещь.

– Думайте об этом так: деньги – это товар, у которого нет прямой полезности. Для сравнения, акции: фирмы обещают вам что-то завтра [скажем, дивиденды] за то, что вы даете им деньги сегодня. У денег такого нет, никто вам ничего не обещает. От денег вы не получаете такую полезность, как от яблок [которые можно съесть], но у них есть другое свойство, вы можете сравнивать цену яблок и цену труда, это имеет смысл, потому что деньги – стабильные, и нам не надо пересматривать цены постоянно. Это единственное свойство, которое мы требуем от денег. В принципе о них можно думать как о дополнительном товаре без прямой полезности, который люди придумали, чтобы в нем производить сравнение.

Деньги должны быть скучными, это дешевый рутинный объект, функционирование которого гарантируется репутацией государства

Важное свойство денег – они должны быть дешевыми к производству. Единственная монета [в США], которая стоит в производстве дороже, чем ее ценность, – один цент. Чтобы произвести один цент, государство тратит больше, чем один цент. Чтобы произвести купюру в сто долларов, оно тратит очень маленькую долю этих ста долларов. Это, кстати, вторая причина, по которой биткоин – плохая вещь в роли денег. Чтобы произвести биткоин, нужно потратить ровно столько энергии, сколько стоит биткоин. Если цена биткоина растет, то вы будете тратить все больше и больше электроэнергии – это просто равновесные условия. Криптовалюты в том виде, в котором сейчас существуют, обладают катастрофическим свойством, что как только они становятся популярными, они сжигают какое-то безумное количество электричества, ровно столько, сколько эти валюты стоят. Это самоубийственное свойство для валют. Любое использование электричества должно облагаться углеводородным налогом, но такое бесполезное использование электричества должно облагаться двойным налогом, конечно. Пользы от биткоина особой пока нет, и есть колоссальные издержки от него. Если не решить эту проблему, у этой отрасли нет будущего. В этом смысле деньги не могут быть построены на хайпе, на росте, основное свойство денег – они должны быть очень скучными, это дешевый рутинный объект, функционирование которого гарантируется репутацией государства, репутацией агента, который эмитирует деньги. Поэтому центральные банки играют такую огромную роль в современной экономике – это просто репутация того, что центральный банк независимый, и это доказывается десятилетиями.

Управление инфляцией

Государства, у которых есть хорошая репутация в плане монетарной политики, – все развитые и многие развивающиеся страны, у которых основная цель монетарной политики – именно низкая инфляция, а не политические цели, не цели роста. Все пришли к тому, что единственная цель центрального банка – низкая инфляция, остальные цели ей подчиняются, неважно, какие задачи у правительства есть. 50–70 развитых и развивающихся стран этому религиозно следуют. Это то, что привело к хорошим последствиям для монетарной экономики в последние 40 лет, это то, что эти страны действительно научились делать хорошо: с одной стороны, низкая инфляция, с другой стороны, деньги очень дешевые.

Механизм борьбы с инфляцией очень простой – повышение процентной ставки. Страны поняли технологию низкой инфляции

Главное достижение в монетарной экономике последних десятилетий – государства научились управлять инфляцией. Если вы посмотрите на развитые и многие развивающиеся страны, Чили, например, – с 80–90-х годов не было инфляции нигде. Государства поняли: если ожидается 5 процентов инфляции, нужно поднять номинальную процентную ставку выше, чем на 5 процентов, нужно двигать ставку относительно инфляции сильнее, чем один к одному. Если смотреть на данные, то до 90-х годов государства недостаточно реагировали на инфляцию, а после стали реагировать достаточно. Great Moderation, «Великое регулирование» – это то, что мы видели с 90-х годов, и мы не видели инфляции практически нигде в развитых странах, и механизм борьбы с инфляцией очень простой – повышение процентной ставки. Это технология, страны поняли технологию низкой инфляции. В США, на самом деле, недовольны тем, что инфляция все время ниже 2 процентов, они считают, это плохо, Центральный банк США хочет 2 процента, а получается меньше, и это интересный вопрос – почему, и можно ли это исправить. Мы боимся дефляции больше, чем инфляции, потому что механизм борьбы с дефляцией – это снижение процентной ставки, но мы не можем снижать ниже нуля. Пока мы живем в таком мире, где, если вы сохранили 1 доллар сегодня, завтра у вас останется 1 доллар, номинальная процентная ставка ограничена нулем. У вас не может кто-то забрать 5 центов из этого доллара – это был бы эквивалент отрицательной процентной ставки, но пока государства не придумали механизм для этого. Никто не может уменьшить тот факт, что у вас один доллар.

Потребление и инвестиции падают, ВВП падает, происходит рецессия, спрос на работников низкий, безработица растет

– В кризис 2008–2009 годов считалось, что необходимо срочно вкачать деньги в экономику, потому что деньги – ее кровеносная система, без них остановится бизнес, не будет кредита. Сейчас экономический кризис из-за пандемии, и прямая раздача денег. Тут нет нарушения логики? Человек работает, выращивает яблоки, обменивает свой труд и время на бумажки, выданные государством, а потом этот самый «вызывающий доверие эмитент» раздает такие же бумажки всем подряд вне зависимости от труда и потраченных сил?

– Тут много разных проблем смешано, надо разделить. Возьмем 2008–2009 год. Что происходит в финансовый кризис? Людям кажется, что все активы стали рискованными, никто во время финансового кризиса не хочет никуда инвестировать, представления о риске сильно возрастают. Люди убирают деньги из инвестирования, инвестирование падает. Второй эффект – люди боятся за будущее и перестают потреблять, делают сбережения, так они защищаются от неопределенности. То есть все компоненты ВВП – потребление и инвестиции – падают, из-за этого ВВП падает, из-за этого происходит экономический кризис, рецессия. Если ВВП низкий, спрос на продукты и инвестиционные товары низкий, то и спрос на работников будет низкий, безработица вырастет. Какие инструменты у государства, чтобы бороться с этим? Нужно сделать сбережения невыгодными, а инвестиции выгодными. Они должны успокоить рынки низкими процентными ставками. Но в современной экономике мы сталкиваемся с тем, что процентные ставки уже почти на нуле [еще до кризиса]. Это отдельный разговор, почему раньше процентные ставки были 3–5%, а сейчас они 0–1%. У нас структура экономики поменялась, и международная структура экономики, и внутренняя, поэтому мы перешли в период, когда процентные ставки низкие – и это усложняет работу государства. И у государства есть дополнительная задача – снизить процентные ставки на рискованные активы. Поэтому центральные банки начинают покупать активы компаний напрямую, это монетарная политика, она не имеет отношения к раздаче денег, политика стимулирования экономики во время рецессии имеет перераспределительное свойство. Раздача денег в 2008–2009 году была относительно маленькой.

Раздача денег

Да, кому-то раздали деньги, и кто-то другой за это заплатит своими деньгами

Инфраструктурный пакет, первый большой пакет Обамы, когда он выиграл выборы, – это, действительно, была раздача денег. Раздача денег – второй инструмент, который есть у государства, кейнсианский инструмент. Когда потребление и инвестиции низкие, производство падает, что означает, что фирмы не хотят производить и, соответственно, не хотят нанимать работников. Государство может напрямую дать гранты на производство, например, на строительство мостов. Большой инфраструктурный пакет был на ремонт дорог, строительство мостов, чтобы нанять много людей, которые потеряли работу в строительном секторе, например. Напрямую раздать деньги конкретным секторам – это становится фискальной политикой, это второй инструмент, который есть у государства, и мы считаем, что государство в обычных рецессиях не должно его использовать, только в чрезвычайных случаях. В 2008–2009 годах рецессия была большой, тогда использовали все инструменты, потому что очень испугались, думали, что это будет рецессия размером Великой депрессии. Но тот пакет был в три раза меньше пакета поддержки экономики Трампа [во время кризиса 2020 года], и соответственно, в 6 раз меньше пакетов Трампа и Байдена в совокупности, то есть практически на порядок меньше того, что мы наблюдали в 2020–21 году. В 2021 году – это не монетарная, это фискальная политика. Министерство финансов ее проводит, а центральной банк лишь обслуживает, это не раздача денег в смысле, что центральный банк их напечатал. Государство напрямую помогает людям и фирмам, которых оно выбирает, и это превращается в долг государства, который надо будет выплачивать в будущем. Проблема бывает у тех стран, которые смешивают монетарную и фискальную политику, когда центральный банк монетизирует фискальную политику – это приводит к инфляции. В развитых странах такого мы давно не наблюдаем, это происходит в развивающихся странах. Поэтому на вопрос, есть ли у меня ожидания существенной инфляции в Америке, мой ответ: нет, существенной инфляции не будет, потому что долг не будет монетизирован, потому что проблемы долга будут решаться другими способами, в частности, какие-то налоги должны будут вырасти в обозримом будущем. В этом смысле это фискальная политика перераспределения. Да, кому-то раздали деньги, и кто-то другой за это заплатит своими деньгами, но не через монетарные механизмы, а через механизмы налогообложения.

У американского государства есть выбор: увеличить отношение долга к ВВП или поднять налоги и выплатить этот долг

Если будет, например, налог на богатство, люди, у которых свыше 400 миллионов долларов по совокупности активов, компенсируют какую-то часть того, что раздали в 2020–21 году. Второй вариант: иностранцы могут за это заплатить [покупая американские гособлигации], раз уж им так нравится американский государственный долг. До тех пор, пока иностранцы хотят держать у себя американские активы (а их никто не заставляет – это результат рыночного равновесия, люди голосуют своими экономическими решениями), американское государство не должно возвращать этот долг. Когда этот спрос начнет заканчиваться, процентные ставки на американские гособлигации начнут расти, государству станет дорого держать этот долг, оно потихоньку начнет его выплачивать с помощью повышения налогов. Поэтому у американского государства есть выбор: увеличить отношение долга к ВВП, но это риск – в случае падения спроса на американские активы этот долг станет дорогим. Второй процесс – поднять налоги и выплатить этот долг. И для американского государства в течение следующих 10 лет это будет одним из главных экономических вопросов. Если вспомните выборы 2012 года в Америке, Ромни и Обама спорили, какие главные экономические проблемы стоят перед США, и стояла проблема долга. Но тогда долг был 80 процентов к ВВП, а сейчас ближе к 120. Эта проблема вернется, она просто не является острой в 2021–22 году, но в 2024 году вполне может стать острой, и тогда в американском обществе будет дискуссия по поводу государственного долга, и кандидаты в президенты будут говорить: мы идем с планом по снижению госдолга, делать мы будем это за счет таких-то налогов.

Дебаты Обамы и Ромни в 2012 году

Те агенты в мировой экономике, кто могут выпускать надежные активы, могут очень дешево занимать

Можно было бы решить проблему за счет инфляции, потому что инфляция убивает долг: если бы инфляция была 10 процентов, она бы на 10 процентов снизила номинальный долг. У того, кто сберегает в номинальных активах, инфляция забирает ресурсы, а долг того, кто занимает, наоборот, тает по мере инфляции. Но богатые страны таким способом не решали проблему долга уже много-много лет. Мы не ожидаем инфляции.

Средства сбережения

– Занимая средства извне, можно бесконечно относить долг в будущее? Экономика от этого никак не страдает?

– Важно сравнивать, сколько ты занимаешь относительно ВВП. В этом смысле важный показатель, занимает ли государство быстрее, чем происходит рост экономики. Но так можно сделать. Мы живем в мире с дефицитом надежных средств сбережений. Пенсионные фонды во всех странах, богатые люди в странах с плохими финансовыми институтами, таких как Россия, Китай, Саудовская Аравия, – все хотят надежный способ сбережения, куда ты можешь положить деньги и знать, что завтра никто у тебя это не отнимет, не будет налогообложения и так далее. Нефтепроизводящим странам нужно было как-то сберегать все, что они выкачивали из земли, когда цены на нефть были запредельно высокими. Есть быстрорастущие страны, как Китай, Корея, финансовые рынки которых не успевают за их экономическим развитием. Если бы в мире были только развитые страны, то равновесие было бы устроено по-другому. В Китае нет такого рынка, как в развитых странах, люди не могут сберегать так же надежно, как в Америке, в Европе. Люди в Китае становятся богатыми, зарабатывают деньги и их хотят сберечь как-то. Для этого нужно покупать какие-то надежные активы, но таких немного. Те агенты в мировой экономике, кто могут выпускать надежные активы, могут очень дешево занимать. Есть огромный спрос в мире на надежные сбережения, а когда на них появляется спрос, цены должны вырасти. Что означают высокие цены [на долговые активы]? Они означают очень низкие процентные ставки. Что значит дорого купить долговое обязательство? Оно выплатит низкую доходность.

Какие-то страны производят Airbus, какие-то – BMW, а какие-то – надежные активы

Давайте посмотрим, кто может производить надежные активы. Раньше думали: люди покупают жилье и берут под них ипотечные кредиты, и банки могут эти долги собрать в надежный актив. 2007–2009 годы показали, что это не так. Думали: европейские банки могут быть надежными, но в 2013–14 году мы увидели, что ни Испания, ни Италия, ни Греция, ни Португалия не создают надежный долг, а это означает, что и долг Германии не может быть надежным. Может ли Швейцария создать надежный актив? Швейцария может, но это очень маленький рынок. В 2015 году швейцарский франк стал дорожать, и швейцарскому государству это очень не нравилось. Остается один большой агент в мировой экономике, который имеет технологию производства этих активов, – американский центральный банк. Годовые, трехлетние, пятилетние облигации американского центрального банка являются фактически единственным способом [надежно сберечь деньги]. Не потому, что других агентов в мировой экономике нет, свято место пусто не бывает, все хотят занять эту нишу, но сделать это очень сложно. Это тяжелая технология репутации, которая накапливается столетиями. У Китая такой репутации нет, у Европы, по другим причинам, такой репутации нет. Какие-то страны производят Airbus, какие-то страны производят BMW, а какие-то страны производят надежные активы (Америка производит не только гособлигации, надежные активы – это только один из многих товаров, который она производит). Когда мы говорим о смене мирового порядка, – действительно, через 50 лет это место может занять Китай или Евросоюз, – но об этом сейчас можно только гадать. Факт в том, что за последние 30 лет роль доллара в мировой экономике очень укрепилась тем, что спрос на надежные активы сильно вырос, а предложение его не догнало. Именно поэтому американское министерство финансов может так дешево занимать сейчас деньги. С одной стороны, это выгодно американскому государству, с другой стороны, это его необходимая функция в мировой экономике. Без этого мы бы жили в мире, который выглядел бы гораздо хуже.

Процентные ставки

Есть риск высоких процентных ставок, а не долгосрочной инфляции

– Все время кризиса, пока в американскую экономику вливались деньги, все уверенно говорили, что инфляции мы не боимся. Последние месяцы инфляция подскочила, и все вдруг о ней заговорили.

– Что значит, что мы боимся инфляции? Это означает, что из-за инфляции поднимутся процентные ставки. Я думаю, если опросить экономистов, ожидаем ли мы инфляцию в Америке выше 5 процентов в течение больше чем года, ответ будет – нет. Потому что центральный банк поднимет процентные ставки и сделает это очень агрессивно. Поэтому риск инфляции – это на самом деле риск высоких процентных ставок. Если мы увидим, что 5 процентов инфляции, которые мы наблюдали два месяца, превратятся в 5 процентов годовых, мы будем ожидать ставку 7 процентов – это очень высокая процентная ставка, мы такой процентной ставки не видели уже 20 лет. Но мы не ожидаем инфляцию 5 процентов. Два месяца 5-процентной инфляции, мы считаем, были всплеском, приспособлением экономики к быстрому выходу из кризиса, вызывающему дефицит товаров – именно в Америке экономика очень быстро выходит из рецессии: отменяются ограничения на рестораны, не хватает работников, зарплаты в ресторанах растут, мы видим рост цен, есть нехватка самых разных товаров, от полупроводников до машин. Мы не думаем, что это продлится долго, это не перманентная 5-процентная инфляция, а всплеск, который снизится, когда экономика начнет догонять спрос. Но если эта инфляция окажется более перманентной, чем центральный банк думает на данный момент, мы ожидаем агрессивного поднятия процентных ставок. В этом смысле есть риск, на самом деле, высоких процентных ставок, а не долгосрочной инфляции.

Странам придется выбирать между удешевлением своей валюты и высокими процентными ставками. И то, и то плохо

Почему это риск? Это замедлит экономику. Рост процентных ставок будет ответом на слишком быстрый рост экономики относительно того, что она может предложить. Экономика слишком быстро начала расти, нам надо ее замедлить высокими процентными ставками. В чем риск для мировой экономики, если американская экономика выходит из кризиса быстрее нее, в частности, быстрее экономики в развивающихся странах (посмотрим, как экономика в Европе, по вакцинации она на два месяца отставала, но сейчас догнала США фактически)? Если выход в Европе и Америке будет одинаково быстрый, то могут быть одинаково высокие процентные ставки и в Европе, и в Америке. Это очень опасно для развивающихся стран, в которых с пандемией еще не закончили, в которых экономика не выходит из кризиса. Высокие процентные ставки приводят к удорожанию доллара относительно валют стран, которые не подняли процентные ставки. Разница процентных ставок – это стимул для перетока валют. Соответственно, если в долларах высокая процентная ставка, то деньги будут течь к долларовым активам, еще больше укреплять доллар. Проблема состоит в том, что банковские системы занимают в основном в долларах, товары торгуются в основном в долларах. Когда доллар укрепляется – это сильно тормозит мировую экономику. В этом смысле основная опасность, что развитые страны выйдут быстро из кризиса, поднимут процентные ставки из-за риска инфляции, и это затормозит мировую экономику. Развитым странам важнее, что у них происходит дома с инфляцией, и только потом их интересует, приведет ли это к глобальной рецессии, к рецессии в развивающихся странах. Риск инфляции в США приведет к высоким процентным ставкам в США, и другим странам придется выбирать между удешевлением своей валюты и высокими процентными ставками у себя. И то, и то плохо. Удешевление своей валюты приводит к проблемам финансовой системы, высокие процентные ставки приводят к торможению выхода из рецессии. Если бы меня спросили, какой риск я вижу для мировой экономики основной – это именно это.

Дорогой доллар

Когда происходит глобальная рецессия, все ищут надежные активы, а это гособлигации США

– Доллар может стать более дорогим?

– Когда все хорошо, доллар обесценивается. Свойство надежной валюты состоит в том, что когда все хорошо, она дешевая, а когда все плохо, она дорожает. Оказывается, плохо может быть двумя разными способами. Плохо может быть потому, что есть рецессия в экономике, и плохо может быть потому, что есть инфляция. По обеим причинам доллар может дорожать. Раньше никто не заботился об инфляции в США, просто потому что ее не было 40 лет, поэтому обсуждали удорожание доллара, вызванное глобальной рецессией. Когда происходит глобальная рецессия, все ищут надежные активы, а это гособлигации США, поэтому происходит приток денег к американским гособлигациям, что укрепляет доллар. Инфляция работает по-другому. Федеральная резервная система поднимет процентную ставку, более высокая процентная ставка сделает долларовые активы более привлекательными, опять произойдет приток денег, опять доллар укрепится.

Даже фирмы из стран, которые напрямую не торгуют с США, все равно почему-то используют доллар

Последствия этого: цены многих товаров, которые торгуются международно, увеличатся – международные производственные цепочки устроены в долларах в основном. Это последствие функции денег как меры стоимости, товары редко меняют цены в тех валютах, в которых они назначены, и доллар используют как валюту, в которой назначаются цены в международной торговле. В частности, когда фирмы из Австралии торгуют с фирмами из Японии, почему-то они договариваются о стабильных ценах в долларах. Это некоторый парадокс и как раз тема, которой я занимаюсь. Даже фирмы из стран, которые напрямую не торгуют с США, все равно почему-то используют доллар. Но тут надо помнить, что порядка половины стран в мире используют таргетирование обменного курса с долларом, поэтому доллар не совсем случайная валюта в этом смысле. Многие страны не имеют свободного обменного курса своей валюты с долларом, поэтому имеет смысл цены назначать в долларах, относительно которого обменные курсы стабильны. Интересно, что у Китая до недавнего времени был фиксированный курс доллара, потом они перестали это делать, но по-прежнему у них не полностью плавающий курс относительно доллара, а управляемый обменный курс. В этом смысле Китай до сих пор вносит вклад в стабильность доллара в мировой экономике. Большой вопрос, почему фирмы медленно переходят на другие валюты. Страны, географически близкие с еврозоной, Турция, например, или Россия во многом, используют евро теперь для торговли. Но евро пока не вышел на позиции, схожие с позициями доллара в мировой экономике. Вся Латинская Америка, большая часть Африки, большая часть Азии используют в торговле доллар, а не евро. Юань пока тоже мало используется. Это то, что будет, вероятно, меняться в ближайшие 20 лет. Горизонты для изменений, о которых мы говорим, – это десятилетия, не годы, это 20–30 лет.

Когда ты борешься с рыночным равновесием, ты вступаешь в неравный бой

И если центральный банк в Америке поднимет процентную ставку из-за угрозы инфляции, с точки зрения международной торговли это означает, что доллар станет сильнее относительно других валют, цены торговли вырастут. Соответственно, если Япония торгует с Кореей в долларах, то цены и в иенах, и в корейских вонах вырастут из-за того, что доллар укрепился, а фирмы не поменяли цены в долларах. «Киа» стоит, скажем, 20 тысяч долларов, но в иенах и вонах цена выросла. В этом состоит проблема: вроде бы ничего не произошло с точки зрения корейско-японской торговли, а все цены торгуемых товаров выросли.

Грузовое судно в Гонконге

– Про подконтрольность инфляции вы уверены, а про обменные курсы? В свое время финансист Сорос обрушил валюту целой страны, британский фунт.

– Происходят ли большие движения обменных курсов при низкой инфляции? Ответ – да. Это другая область моих исследований, как могут двигаться обменные курсы, когда нигде нет инфляции. Как может фунт стерлинга упасть на 20 процентов без инфляции в Великобритании? Как в Японии иена может подешеветь на 50 процентов без инфляции? Государство в развитых странах выполняет свою функцию, удерживая низкой инфляцию, но при этом обменные курсы могут быть волатильными. Вы говорите про Сороса, можно ли сыграть какому-то инвестору на обменных курсах? Да, постоянно. Например, Швейцария во время европейского долгового кризиса – им не нравилось, что швейцарский франк очень укрепился. Центральный банк пытался с этим бороться и проиграл огромное количество денег. Бороться с рыночными силами сложно. В Великобритании была обратная ситуация, они боролись с ослаблением фунта стерлингов. Когда ты борешься с рыночным равновесием, ты вступаешь в неравный бой, если будет достаточно большой инвестор против тебя, то вполне вероятно, что центральный банк проиграет, а проигрыш означает потерю денег. Если ты пытался поддержать обменный курс на уровне, который не соответствует рыночному равновесию, то разница между ним и тем, сколько денег ты на это поставил, – это ровно столько, сколько ты можешь потерять. Это постоянно происходит. Поэтому государства должны взвешивать, стоит ли поддержание курса на каком-то уровне потенциальных потерь. Когда Центральный банк России сглаживает колебания доллара к рублю, он постоянно потенциально рискует, будет ли набег на Центральный банк большого количества инвесторов, которые координируются, либо одного большого инвестора, как, например, Сорос, который может сам подвинуть рынок. Это не означает, что государство не справилось с монетарной функцией, но они напортачили что-то в политике обменного курса – это две разные задачи Центрального банка. Но основная задача – инфляция.

Цены на товары растут, вы живете в инфляции, но это совершенно не смертельно для экономики

– Вы говорите, что развитые и значительная часть развивающихся стран научились бороться с инфляцией, а из России все время приходят сообщения о том, что растут цены, продовольствие дорожает. Россия не научилась бороться с инфляцией?

– Я не специалист по России. Насколько понимаю, действительно инфляция в России не ноль, не на уровне развитых стран, – она подконтрольная, но не низкая. Россия живет в условиях стабильной инфляции ниже десяти процентов, это не результат развитых стран, но это неплохой результат. Это далеко не главная российская проблема. Мои коллеги из Центрального банка России, которых я очень уважаю, будут говорить, что они таргетируют уровень инфляции, а мне кажется, что они по-прежнему таргетируют обменный курс и хотят гарантировать некоторую стабильность курса, которую мы видели до декабря 2014 года, и потом опять начиная с 2016 года. Был период коллапса монетарной политики, в первую очередь из-за падения цен на нефть, но потом из-за монетизации долга некоторых госкомпаний в конце декабря 2014 года – как раз тогда Центральный банк утерял нить, – но потом они подняли процентную ставку до 25 процентов, беспрецедентно, перехватили инициативу этим образом, убив, наверное, все частное кредитование, которого и так, вероятно, было немного, и поэтому это не было столь дорого для них. Так или иначе они смогли восстановить контроль – это очень важно, они действительно контролируют монетарную систему. Это большое достижение. Если мы посмотрим на латиноамериканские страны, которые имеет смысл сравнивать с Россией, – у них гораздо более развитые институты судебной власти, избирательной системы, у них действительно есть репрезентативная демократия, – но монетарную политику они ведут хуже, чем в России. В этом смысле российский Центральный банк – один из институтов, который удивительным образом работает. Почему это так, сложно сказать, но, видимо, люди, которые принимают решения в стране, – три-пять-десять человек, – понимают, что с этим надо не напортачить, нужно, чтобы Центральный банк имел в достаточной степени независимость, и только в каких-то исключительных ситуациях, – когда, условно, надо монетизировать долг «Газпрома», иначе что-то ужасное произойдет, – тогда на них надавить. Помимо событий декабря 2014 года мы видим, что они оперируют достаточно независимо, проводят неплохую монетарную политику. Верим ли мы, что Центральный банк удержит ситуацию, если что-то плохое произойдет, – большой вопрос. Зависит от того, насколько будет плохо. Ожидаем ли мы инфляцию 1991–92 годов, когда подходило близко к 20 процентам в месяц в какой-то период, возможно ли такое? Да, такое возможно, но Центральный банк пока этого избегает. Цены на товары растут, да, вы живете в инфляции, которая от года в год может двигаться от 3 до 10 процентов, цены растут, но это совершенно не смертельно для экономики.

Нет причин панически говорить, что падение будет сильным, но нет и оптимизма, что будет рост, необходимый России

– Ловушка высоких процентных ставок, о которой вы говорили, если вырастет достаточно значительно инфляция в США и других развитых странах, – российский Центробанк убьет окончательно бизнес?

– Не думаю. Здесь «благо» для России, что это относительно закрытая страна, международные рынки не так сильно на нее влияют. Да, действительно, доллар, скорее, всего подорожает относительно рубля в этой ситуации. Но если доллар подорожает, как сильно это повлияет на российскую экономику? Если банковские системы не там много заимствуют в долларах, если ипотеки взяты не в долларах, влияние будет очень ограниченным. Для большинства развивающихся стран проблема состоит в том, что их банковские системы сильно взяли в долг в долларах. Я не знаю конкретных данных по России, но предполагаю, что Россия намного более закрытая страна в этом смысле, чем Аргентина, Бразилия или Чили. В этом смысле я бы не стал сильно за это опасаться. У Центрального банка есть Фонд национального благосостояния, это огромный буфер. Я как не ожидаю от России очень высокого роста, который будет неожиданно выше 2 процентов, так не ожидаю и большого падения. В этом смысле нет причин панически говорить, что падение будет сильным, но нет и оптимизма, что будет рост, необходимый России. Это самое опасное: если такая ситуация продолжается 10 лет, то это 10 потерянных лет роста. Но на каждом отдельном участке ничего катастрофического не происходит. Я не вижу причин опасаться какой-то очень высокой инфляции. 10 процентов инфляции может быть. Ожидаю ли я неконтролируемой инфляции? Нет. Ожидаю ли я коллапса финансовой системы? Нет.

Резко выросло накопление средств для детей с самого их рождения · LHV

Деньги на будущее детей откладывали всегда, но теперь родители все чаще предпочитают не копить деньги, а приумножать. Об этом свидетельствует значительно выросшее за последние несколько лет количество Счетов роста LHV, открытых на имя ребенка.

Родители, очевидно, хорошо знают, что в деле сбережения и накопления денег самый важный фактор – время, поэтому все чаще начинают копить стартовый капитал для своих детей сразу после их рождения. Если в течение трех лет с 2016 года для детей в течение первого года жизни было открыто 44 Счета роста, то лишь за первые семь месяцев этого года для детей этого возраста уже открыто более 320 Счетов роста.

Та же тенденция прослеживается в статистике по количеству Счетов роста, открытых для детей до 7 лет. Если в период 2016–2018 гг. для детей дошкольного возраста было открыто 157 Счетов роста , то за последние два с половиной года для детей в возрасте до 7 лет было открыто уже более 2700 Счетов роста LHV. Ежегодно количество открытых счетов увеличивается почти в три раза.

Откуда такой всплеск популярности? По словам Мооники Мааринг, руководителя направления розничных банковских услуг LHV, повышенный интерес вызван двумя основными причинами: быстротой и удобством открытия счета для ребенка, а также простотой продукта, предназначенного для долгосрочного приумножения денег, который нашел свою целевую группу.

«Прежде всего инвестирование через Счет роста LHV – это очень просто, потому что можно начать всего с одного евро и не нужно заботиться о совершении операций, все происходит автоматически. Во-вторых, многие люди впервые открыли для себя Счет роста и поняли, насколько просто с его помощью приумножать деньги. Это побуждает их открыть Счет роста и для своих детей», – сказал Мааринг.

В LHV открытие счета для ребенка организовано очень удобно. Это можно сделать не выходя из дома, в мобильном приложении или интернет-банке. Для открытия счета на имя ребенка до 7 лет не нужно даже его удостоверения личности – достаточно документа родителя. Это позволяет открыть счет для ребенка сразу после его рождения.

Кроме того, по словам Мааринг, Счет роста – хороший инструмент для обучения детей обращению с деньгами. «Счет роста предлагает более 40 разных фондов, то есть направлений инвестирования. Если ребенок достаточно взрослый, вы можете обсудить с ним, за какими направлениями будущее – за электромобилями, компаниями, внедряющими устойчивое развитие, разработчиками медицинских услуг или роботами, и соответственно выбрать фонды для Счета роста. В таком случае ребенок чувствует себя вовлеченным, а достигнув совершеннолетия, сумеет управлять значительным инвестиционным портфелем», – говорит Мааринг.

Кроме того, родители, которые уже имели дело с инвестированием, понимают значение времени и потому, что в дело вступают сложные проценты. Это означает, что основная часть прибыли от инвестиций образуется за счет длительного реинвестирования получаемой прибыли.

Многие родители практикуют перевод ежемесячного детского пособия, выделяемого в размере 60 евро на первого и второго ребенка, на детский Счет роста. При желании родители могут вносить немного больше, например, еще по 10 евро с каждого. Если начать сразу после рождения ребенка и откладывать по 80 евро каждый месяц до достижения ребенком совершеннолетия, сумма сбережений составит 17 280 евро. Однако если инвестировать те же деньги, предположив, что средняя доходность составит порядка 7%, то к 18-летию ребенка стартовая сумма вырастет до 34 600 евро.

С такой суммой можно уже многое сделать, например внести первоначальный взнос за первое собственное жилье, обеспечить учебу в университете или исполнить другую мечту.

Инвестирование предполагает и возможности, и риски – рыночная цена ценных бумаг может как расти, так и падать. В случае иностранных рынков на доходность могут влиять колебания курсов валют. Доходность отраженных выше ценных бумаг и финансовых индексов за предыдущие или будущие периоды не является гарантией или указанием на возможную доходность в будущем.

Определение накопления капитала

Что такое накопление капитала?

Накопление капитала относится к увеличению активов за счет инвестиций или прибыли и является одним из строительных блоков капиталистической экономики. Цель состоит в том, чтобы увеличить стоимость первоначальных инвестиций как возврат инвестиций, будь то за счет повышения стоимости, ренты, прироста капитала или процентов.

Ключевые выводы

• Накопление капитала — это рост богатства за счет инвестиций или прибыли.
• Средства увеличения богатства могут включать повышение стоимости, ренту, прирост капитала и проценты.
• Измерение накопления капитала можно увидеть по увеличению стоимости активов за счет инвестиций и сбережений.
• Неравенство часто рассматривается как отрицательный результат накопления капитала.

Общие сведения о накоплении капитала

Накопление капитала в первую очередь направлено на рост имеющегося богатства за счет инвестирования заработанной прибыли и сбережений.Эти инвестиции направляются различными способами по всей экономике. Один из методов увеличения капитала — это покупка материальных товаров, которые стимулируют производство. Это может включать физические активы, такие как оборудование. Исследования и разработки также могут стимулировать производство и известны как человеческий капитал. Инвестиции в финансовые активы, такие как акции и облигации, являются еще одним средством накопления капитала, если стоимость этих активов увеличивается. Еще один важный фактор накопления капитала — удорожание.Обычно это инвестиции в физические активы, стоимость которых со временем растет, например в недвижимость.

Следует отметить одну важную идею: накопление капитала не обязательно должно происходить за счет траты денег. Это можно сделать с помощью простых средств, таких как лучшая организация. Например, компания может увеличить выпуск продукции, организовав более эффективную организацию своего завода без необходимости покупать дополнительные машины или нанимать больше рабочих. Увеличенный объем производства увеличит прибыль.

Измерение накопления капитала

Основной способ измерения накопления капитала — это измерение изменения стоимости активов. Что касается корпорации, это будет смотреть на реинвестирование прибыли в бизнес. В зависимости от типа бизнеса это может быть реинвестирование в материальные блага или человеческий капитал с последующим определением добавленной стоимости реинвестирования. Структуру капитала и состояние капитала компании можно определить с помощью анализа ее финансовой отчетности.

Отчет о прибылях и убытках представляет собой исчерпывающий отчет о прибыли, которая способствует накоплению капитала, как указано выше. Отчет о движении денежных средств разбит на три части: денежные потоки от операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности. Обычно денежный поток от операционной деятельности является положительным, а денежный поток от инвестиционной и финансовой деятельности — отрицательным. Чистые отрицательные денежные потоки не обязательно являются признаком плохого ведения бизнеса, но могут указывать на инвестиции в долгосрочное благополучие компании.Это так, потому что крайне важно, чтобы накопление капитала опережало амортизацию.

Накопление капитала и неравенство

Многие экономисты утверждают, что накопление капитала ведет к неравенству в обществе. Это фундаментальный компонент марксистской теории. Идея, лежащая в основе этого, заключается в том, что, поскольку большая часть накопления капитала происходит за счет прибыли от бизнеса или инвестиций, и эта прибыль постоянно реинвестируется, создавая цикл самореализации, богатые продолжают накапливать больше капитала и богатства и, следовательно, продолжают контролировать аспекты экономика и общество.С другой стороны, другие утверждают, что общее увеличение богатства нации приводит к перераспределению общего богатства.

Определение накопления

Что такое накопление?

В общем, накопление — это собрать или приумножить что-то. В финансах накопление может более узко относиться к увеличению размера позиции актива, который создается в результате нескольких транзакций. Накопление также может относиться к общему добавлению позиций в портфель.

В техническом анализе накопление указывает на общий рост покупательской активности в активе. В этом случае говорят, что актив «накапливается» или «накапливается».

Отложенные аннуитеты имеют фазу накопления в первые годы действия контракта. На этом этапе вкладчики вносят средства. Затем за фазой накопления следует фаза распределения. На этом этапе пенсионеры начинают получать доступ к своим средствам и использовать их.

Ключевые выводы

• Накопление происходит, когда количество чего-либо добавляется или увеличивается с течением времени.
• В финансах, более конкретно, накопление означает увеличение размера позиции в одном активе, увеличение количества принадлежащих / позиций активов или общее увеличение покупательной активности в активе.
• Фаза накопления в аннуитете относится к периоду, когда выплачиваются премии или вкладываются деньги.
• Акции, цены на которые растут, считаются накопленными.
• Линия накопления / распределения (A / D) — это индикатор, который показывает, накапливается или распределяется запас.

Общие сведения о накоплении

Накопление — ключевая концепция финансов и экономики, поскольку она лежит в основе концепции роста. Чтобы компании могли увеличивать прибыль (и повышать стоимость своих акций), они должны накапливать капитал для расширения и инвестирования в новые проекты или предприятия.

Когда трейдер увеличивает размер своей позиции по нескольким транзакциям, он накапливает акции или другой актив. Трейдер может захотеть накапливать позицию с течением времени, а не сразу, чтобы получить лучшую среднюю цену, снизить влияние на рынок или получить информацию от нескольких покупок.

Трейдеры, открывающие крупные позиции, пытаются ограничить свое влияние на рынок, покупая как можно более скрытно. Покупка слишком большого количества за один раз может привести к росту цены, что приведет к увеличению стоимости будущих покупок. Каждая транзакция также предоставляет информацию трейдеру. Если они размещают заказ на покупку, и это легко толкает цену вверх, они знают, что количество продавцов ограничено. Если они делают ставку, и она мгновенно заполняется, они знают, что есть продавцы, и, вероятно, могут купить больше, не повышая цену.

Накопление также относится к инвестору или управляющему портфелем, добавляющему позиции в портфель. В этом смысле инвестор накапливает вложения. Поскольку инвестор со временем вносит вклад в свой пенсионный портфель, он может использовать средства для покупки дополнительных акций, товаров и других активов.

Когда цена акции или другого актива растет, особенно при увеличении объема, считается, что он накапливается. Это означает, что трейдеры и инвесторы готовы покупать актив массово.Когда стоимость актива начинает снижаться, это называется распределением. В этом смысле накопление относится к покупателям, которые более агрессивны, чем продавцы, что толкает цену вверх. Распределение относится к продавцам, которые более агрессивны, чем покупатели, что толкает цену вниз.

Пример накопления

Вполне возможно, что у инвестора может быть несколько типов накоплений одновременно.

Предположим, инвестор заинтересован в покупке PayPal Holdings Inc.(PYPL) как долгосрочное вложение в свой портфель. Добавление этих запасов к другим, уже имеющимся у них, будет представлять собой накопление запасов; со временем они приобретают больше.

Инвестор также может решить, что они хотят купить PayPal, как только увидит, что других начинают его накапливать. Это показывает, что акция находится в восходящем тренде, а цена движется вверх.

Инвестор отмечает, что акция пробила сопротивление в районе 89 долларов и с тех пор продолжает расти.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Они инициируют покупку по цене 91 доллар. Курс акций останавливается, но затем продолжает расти. Инвестор покупает еще по 95 долларов. Акции продолжают расти, и они решают купить еще по 101 доллар.

Этот тип покупок, который осуществляется с помощью нескольких транзакций, называется накоплением. Они не купили свою позицию сразу. Вместо этого они распределяют его по нескольким транзакциям, что со временем увеличивает размер их позиции по акциям.

Использование индикатора накопления / распределения (A / D)

Индикатор накопления / распределения (A / D), также известный как линия накопления / распределения, представляет собой индикатор, который показывает, накапливается или распределяется запас. Индикатор A / D использует цену и объем актива, чтобы указать направление его цены или подтвердить тенденции.

Индикатор изображается в виде линии, которая как бы следует за ценой актива. Однако здесь учитывается гораздо больше, чем цена.Он рассчитывается с использованием индикатора A / D за предыдущий период и объема денежного потока. Возрастающая линия указывает на накопление актива. И наоборот, убывающая линия указывает на распределение актива.

Индикатор распределения накопления (A / D) следует использовать с другими инструментами технического анализа, поскольку он не учитывает изменения цен между периодами.

Индикатор A / D может сигнализировать о бычьих и медвежьих тенденциях, а также о бычьей и медвежьей дивергенции.Когда линия A / D увеличивается, а объемы высокие, это подтверждает бычий тренд. Когда линия A / D уменьшается, а объемы высокие, это подтверждает медвежий тренд.

Индикатор A / D также может сигнализировать о приближении разворота. Когда линия A / D снижается, но цена следует за медвежьим движением цены, это указывает на бычью дивергенцию A / D. И наоборот, когда линия A / D увеличивается, но цена следует за бычьим ценовым действием, это указывает на медвежью дивергенцию A / D.

Особые соображения

Накопление в аннуитетах

Что касается аннуитетов, накопление имеет другое определение. Аннуитет — это финансовый продукт, по которому инвестору выплачивается фиксированный поток платежей. Основное использование аннуитета — это источник дохода для пенсионеров. Аннуитеты имеют две основные фазы: фазу накопления, во время которой инвестор финансирует аннуитет, и фазу аннуитета после начала выплат.

Страхование жизни также может служить примером накопления.До определенного возраста человек может вносить ежемесячный взнос в страховой полис. По достижении определенного возраста они начинают получать деньги или выплаты.

Часто задаваемые вопросы по накоплению

Что такое накопление капитала?

Накопление капитала — это увеличение капитала за счет инвестиций. Другими словами, это накопление стоимости от инвестиций, которое рассчитывается как текущая стоимость инвестиций за вычетом первоначальных вложений.

Что такое фаза накопления?

Фаза накопления — это период, когда взносы вносятся на счет, например, на аннуитет.Взносы и любые применимые доходы накапливаются до тех пор, пока они не будут распределены.

Что произойдет, если аннуитет умрет в период накопления?

Если аннуитет и владелец — одно и то же лицо, накопленная стоимость выплачивается названному получателю в случае смерти. Если аннуитет не является владельцем аннуитета, владелец сохраняет полный контроль над аннуитетом, получая его накопленную стоимость.

Итог

Накопление определяется как увеличение чего-либо, например увеличение стоимости или количества чего-либо.Его конкретное определение варьируется в зависимости от того, как он используется, и в разных отраслях. Например, компании накапливают капитал для финансирования проектов и расширения операций. Инвесторы накапливают акции и другие активы в ходе нескольких транзакций, чтобы получить более выгодные цены и минимизировать влияние на рынок, а владельцы аннуитетов накапливают стоимость своих аннуитетов, делая взносы с течением времени.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь

    • Экономика

    • Корпоративные финансы

    • Рот ИРА

    • Акции

    • Паевые инвестиционные фонды

    • ETFs

    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования

    • Фундаментальный анализ

    • Управление портфелем

    • Основы трейдинга

    • Технический анализ

    • Управление рисками

• Рынки

  • Новости

    • Новости компании

    • Новости рынков

    • Торговые новости

    • Политические новости

    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)

    • Тесла (TSLA)

    • Amazon (AMZN)

    • AMD (AMD)

    • Facebook (FB)

    • Netflix (NFLX)

• Симулятор

• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием

    • Бюджетирование / экономия

    • Банковское дело

    • Кредитные карты

    • Домовладение

    • Пенсионное планирование

    • Налоги

    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры

    • Лучшие сберегательные счета

    • Лучшие домашние гарантии

    • Лучшие кредитные карты

    • Лучшие личные займы

    • Лучшие студенческие ссуды

    • Лучшее страхование жизни

    • Лучшее автострахование

• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой

    • Продолжая образование

    • Карьера финансового консультанта

    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство

    • Финансовое планирование

• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих

    • Станьте дневным трейдером

    • Торговля для начинающих

    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы

    • Курсы трейдинга

    • Курсы инвестирования

    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас

• Условия эксплуатации

• Словарь

• Редакционная политика

• Рекламировать

• Новости

• Политика конфиденциальности

• Связаться с нами

• Карьера

• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь

    • Экономика

    • Корпоративные финансы

    • Рот ИРА

    • Акции

    • Паевые инвестиционные фонды

    • ETFs

    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования

    • Фундаментальный анализ

    • Управление портфелем

    • Основы трейдинга

    • Технический анализ

    • Управление рисками

• Рынки

  • Новости

    • Новости компании

    • Новости рынков

    • Торговые новости

    • Политические новости

    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)

    • Тесла (TSLA)

    • Amazon (AMZN)

    • AMD (AMD)

    • Facebook (FB)

    • Netflix (NFLX)

• Симулятор

• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием

    • Бюджетирование / экономия

    • Банковское дело

    • Кредитные карты

    • Домовладение

    • Пенсионное планирование

    • Налоги

    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры

    • Лучшие сберегательные счета

    • Лучшие домашние гарантии

    • Лучшие кредитные карты

    • Лучшие личные займы

    • Лучшие студенческие ссуды

    • Лучшее страхование жизни

    • Лучшее автострахование

• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой

    • Продолжая образование

    • Карьера финансового консультанта

    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство

    • Финансовое планирование

• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих

    • Станьте дневным трейдером

    • Торговля для начинающих

    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы

    • Курсы трейдинга

    • Курсы инвестирования

    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас

• Условия эксплуатации

• Словарь

• Редакционная политика

• Рекламировать

• Новости

• Политика конфиденциальности

• Связаться с нами

• Карьера

• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Как сэкономить деньги и накопить больше богатства

Финансовая свобода приходит к человеку, который знает, как откладывать 10% или более своего дохода на протяжении всей своей жизни.

Одна из самых умных вещей, которую вы когда-либо можете сделать для себя, — это выработать привычку откладывать часть своей зарплаты, каждую зарплату.

Отдельные лица, семьи и даже общества стабильны и процветают в той мере, в какой они экономят деньги.Экономия сегодня — вот что гарантирует безопасность и возможности завтрашнего дня.

Вот 4 способа сэкономить деньги и накопить богатство.

1) Сначала заплатите себе

Первое следствие Закона сбережения и становление экспертом по экономии денег происходит из книги Джорджа Классона «Самый богатый человек в Вавилоне». Это для того, чтобы «заплатить сначала себе».

Начните сегодня, откладывая десять процентов своего заработка, и никогда не трогайте его. Это ваш фонд для долгосрочного финансового накопления, и вы никогда не используете его ни по какой другой причине, кроме как для обеспечения своего финансового будущего.

Замечательно то, что когда вы сначала платите себе, а оставшиеся 90% заставляете себя жить, продвигая скромный образ жизни, вы скоро к этому привыкнете.

Вы — создание привычки.

Если вы регулярно откладываете 10% своего заработка, вы вскоре начинаете комфортно зарабатывать на оставшиеся 90%. Многие люди начинают с 10% сбережений, а затем переходят к экономии 15%, 20% и даже больше. В результате их финансовая жизнь резко меняется. Так будет и твое.

2) Воспользуйтесь преимуществами отложенных налоговых сбережений и инвестиционных планов

Второе следствие Закона о сбережениях и становление экспертом по сбережению денег гласит: «Воспользуйтесь преимуществами отложенных налоговых сбережений и инвестиционных планов».

Из-за высоких и даже множественных налоговых ставок деньги, которые откладываются или инвестируются без налогообложения, накапливаются быстрее, чем деньги, подлежащие налогообложению.

Миллионеры, заработавшие самостоятельно, , согласно книге доктора Томаса Стэнли «Миллионер по соседству», почти одержимы накоплением своих средств в таких активах, как недвижимость, частные предприятия и акции, стоимость которых увеличивается без взимания налогов. пассивы.

Инвестируйте в пенсионные и пенсионные планы компании, планы 401 (k), IRA Roth, инвестиционные счета для образования, программы опционов на акции и все остальное, что было одобрено IRS для долгосрочного финансового накопления.

Зарабатывайте каждый доллар!

Как накопить больше богатства

Я хотел бы поделиться с вами двумя тактиками, которые вы можете начать применять в своей жизни сегодня, чтобы начать накапливать больше богатства.

Сэкономьте 10% своего дохода

Во-первых, начните сегодня откладывать 10% своего заработка.Создайте для этой цели специальную учетную запись и относитесь к своим взносам на этот счет с таким же уважением, как при ежемесячных платежах по аренде или ипотеке.

Станьте учеником на протяжении всей жизни, чтобы узнать, как сэкономить деньги

Во-вторых, станьте на всю жизнь изучением того, как экономить деньги. Читайте лучшие книги, проходите курсы и подписывайтесь на самые полезные журналы. Знайте, что вы делаете, чтобы всегда принимать разумные решения при инвестировании средств.

Я хотел бы поделиться с вами мыслью поделиться с друзьями и подписчиками:

«Финансовая свобода приходит к человеку, который активно контролирует свои финансы.”

Я хотел бы получить известие от вас. Что вы собираетесь делать сегодня, чтобы начать откладывать больше денег на свое будущее? Оставьте комментарий ниже, и я обязательно свяжусь с вами.

Откройте для себя 5 причин, по которым большинство людей не становятся богатыми, в моем бесплатном отчете. Это ошибки, которые мешают людям обрести истинное богатство.

Чтобы узнать больше о как инвестировать деньги , ознакомьтесь с этими практическими советами от успешных инвесторов.

Посмотреть видео

Котировка на долевые деньги

«Предыдущий пост
Как превратить негативную ситуацию в позитивную
Следующее сообщение »
30 мотивационных цитат о продажах, которые вдохновят на успех

О Брайане Трейси — Брайан сегодня признан лучшим специалистом по обучению продаж и личному успеху в мире.Он является автором более 60 книг и выпустил более 500 аудио и видео обучающих программ по продажам, менеджменту, успеху в бизнесе и личностному развитию, включая всемирный бестселлер «Психология достижений». Цель Брайана — помочь вам достичь личных и деловых целей быстрее и проще, чем вы могли себе представить. Вы можете подписаться на него в Google+, Twitter, Facebook, Pinterest, Linkedin и Youtube.

Накопление (финансы) — объяснение — Business Professor, LLC

В финансах термин «накопление» имеет множество значений, они включают следующие; Накопление — это ситуация, когда инвестор наращивает капитал в компании за счет денежных вкладов (инвестиций) в компанию.В этой ситуации инвесторы позволяют своим денежным вкладам в компанию накапливаться путем реинвестирования своих дивидендов и прироста капитала. Основная цель этого накопления — создать хороший инвестиционный портфель. Также покупка большого количества акций в течение длительного периода времени — это накопление. Это увеличение инвестиций за счет постоянной или повторной покупки акций в течение длительного периода времени. Накопление также относится к способу размещения денег или прибыли в резерве для инвестиционных целей.Это иначе называется нераспределенной прибылью, когда компания сохраняет прибыль, а не выплачивает ее в качестве дивидендов акционерам.

Назад к : ИНВЕСТИЦИИ, ТОРГОВЛЯ И ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

Когда инвестор постоянно вносит денежные взносы в компанию, чтобы создать желаемый инвестиционный портфель, считается, что инвестор накапливает богатство. Эта фаза накопления влечет за собой реинвестирование прибыли или дивидендов с целью накопления богатства в компании.Не только индивидуальные инвесторы проходят фазу накопления, но и крупные или институциональные инвесторы испытывают то же самое. Для крупных инвесторов накопление — это покупка крупных акций в течение длительного периода времени. Поскольку крупные акции не могут быть легко перемещены в ценные бумаги и из них, они могут накапливаться. Кроме того, компания может накапливать богатство, реинвестируя свою прибыль вместо выплаты дивидендов акционерам.

Накопление в аннуитетах

В аннуитете фаза накопления — это период, когда инвестор финансирует аннуитет, цель которого — увеличить денежную стоимость аннуитета до желаемого уровня.Фаза накопления — это ранняя стадия аннуитета, когда инвестор накапливает денежные средства, эта фаза должна быть завершена до начала фазы аннуитета. На этапе накопления инвесторы увеличивают стоимость аннуитета, вкладывая в него деньги или средства.

Академические исследования накопления

• Запас активов , накопление и устойчивость конкурентного преимущества, Dierickx, I., & Cool, K. (1989). Накопление активов и устойчивость конкурентного преимущества. Управленческая наука , 35 (12), 1504-1511. При неполных рынках факторов производства необходимо выбрать соответствующие временные траектории переменных потока для создания требуемых запасов активов. То есть критические ресурсы накапливаются, а не приобретаются на рынках стратегических факторов (Барни [Барни, Дж. 1986. Рынки стратегических факторов: ожидания, удача и бизнес-стратегия. Management Sci. (October) 12311241.]). Устойчивость позиции активов фирмы зависит от того, насколько легко активы могут быть заменены или имитированы.Имитируемость связана с характеристиками процесса накопления активов: экономия на сжатии времени, эффективность массы активов, взаимосвязанность, эрозия активов и причинно-следственная неоднозначность.
• Экономический рост и накопление капитала накопление , Свон, Т. У. (1956). Экономический рост и накопление капитала. Экономический отчет , 32 (2), 334-361.
• Капитал накопление и экономический рост, Kaldor, N.(1961). Накопление капитала и экономический рост. В Теория капитала (стр. 177-222). Пэлгрейв Макмиллан, Лондон. Теоретическая модель состоит из определенных гипотез, касающихся причинной взаимосвязи между различными величинами или силами и последовательности, в которой они действуют друг на друга. Мы все согласны с тем, что основным требованием к любой модели является то, что она должна быть способна объяснять характерные особенности экономического процесса в том виде, в каком мы находим их в реальности.Бесполезно начинать модель с абстракции, которая изначально исключает влияние сил, которые в основном ответственны за поведение исследуемых экономических переменных; и обнаружив, что теория приводит к результатам, противоречащим тому, что мы наблюдаем в действительности, приписывая это противоположное движение компенсирующему (или более чем компенсирующему) влиянию остаточных факторов, которые были допущены в модели. Имея дело с накоплением капитала и экономическим ростом, мы слишком склонны начинать с допущения данного уровня знаний (то есть отсутствия технического прогресса) и отсутствия неопределенности, и довольствуемся утверждением, что эти два фактора являются техническими. Прогресс и неуверенность должны были быть причиной разницы между теоретическими ожиданиями и зафиксированными фактами опыта.Толковательная ценность такого рода теории неизбежно должна быть крайне мала.
• Оптимальный рост в агрегированной модели капитала накопления , Касс, Д. (1965). Оптимальный рост в агрегированной модели накопления капитала. Обзор экономических исследований , 32 (3), 233-240.
• К теории ролевого накопления , Зибер С. Д. (1974).К теории ролевого накопления. Американский социологический обзор , 567-578.

Удалить

Была ли эта статья полезной?

Накопление

Vs. Фаза дохода — Sweet Money

Я знаю, что многие из вас обеспокоены колебаниями и волатильностью на фондовом рынке, и я хочу заверить вас, что ваши портфели (если вы следуете моему совету) были разработаны, чтобы выдерживать эти периодические штормы.Вместо того, чтобы давать вам анекдотические советы, я хочу рассказать
о конкретных способах, которыми ваше портфолио справляется с ситуацией прямо сейчас.

Большинство инвесторов делятся на две категории. Мы находимся либо в фазе накопления , либо в фазе дохода .

Если вы находитесь в фазе накопления (все еще работаете и вносите взносы на пенсионные счета), вы сейчас скупаете несколько акций со скидкой. Точно такие же акции, стоимость которых экспоненциально росла за последнее десятилетие, а совсем недавно — за
за последние несколько лет.В вашем случае, если вы посмотрите на активность в своих счетах, вы увидите, что количество акций, которыми вы владеете для каждой из ваших инвестиций, либо остается прежним, либо увеличивается. В этом смысле важно помнить, что вы ничего не «теряете». Что происходит с
, так это то, что в настоящий момент стоимость базовых акций корректируется вниз, но объем вашего портфеля увеличивается. Выкуп этих дешевых акций сейчас поможет вам быстрее восстановиться, когда цены поворачиваются в противоположном направлении, что происходит всегда. Каждый раз. После каждого исправления. Без исключений.

Если вы находитесь в фазе дохода и больше не делаете взносов и / или не получаете выплаты со своих пенсионных счетов, то вы, скорее всего, берете эти распределения из дохода, который генерируется в виде процентов, дивидендов и прирост капитала. Если вы видели меня недавно, это то, что мы бы настроили на ваших счетах, поместив доход в ваши фонды денежного рынка на хранение, именно для этого сценария .В вашем случае, хотя вы можете не увидеть увеличения количества акций, вы увидите получаемый доход. И хотя вы, возможно, не замечаете увеличения своей доли, вы также не замечаете ее уменьшения.