Sp заработок: Заработок в интернете на простых заданиях без вложений

Предупреждение о мошеннических действиях — ПАО «Газпром нефть»

ПАО «Газпром нефть» предостерегает от сделок с недобросовестными участниками рынка, распространяющими через Интернет и по электронной почте фиктивные коммерческие предложения о продаже нефтепродуктов якобы от лица ПАО «Газпром нефть» или аффилированных с ним компаний.

Пожалуйста, имейте в виду, что организации Группы «Газпром нефть» ведут электронную деловую переписку только с корпоративных серверов и не пользуются бесплатными электронными почтовыми сервисами.

ПАО «Газпром нефть» и его дочерние компании не устанавливают договорных отношений и не предоставляют гарантий поставки товара заочно посредством Интернета и электронной почты.

Мы также не выдвигаем требований по регистрации будущих контрактов в различных министерствах и ведомствах Российской Федерации, так как такая процедура не предусмотрена российским законодательством.

В связи с появлением в сети Интернет большого количества фиктивных сайтов, предлагающих трудоустройство в компании Группы «Газпром нефть» и требующих от соискателей отправки платных смс-сообщений на короткие номера, предупреждаем: во избежание списания мошенниками со счетов ваших мобильных телефонов денежных средств не отправляйте смс-сообщения для получения доступа к информации о вакансиях в группе «Газпром нефть». Имейте в виду, что все вакансии компаний группы «Газпром нефть» размещаются только на официальных сайтах этих компаний, на сайтах www.headhunter.ru и www.superjob.ru. Доступ к этим ресурсам для соискателей бесплатный. За объявления, размещенные на других сайтах, ПАО «Газпром нефть» ответственности не несет.

ПАО «Газпром нефть» оставляет за собой право принятия мер правового воздействия для пресечения мошеннических действий недобросовестных участников рынка.

ПАО «Газпром нефть» предупреждает вас о попытках использования его имени или имен его дочерних структур, а также должностных лиц в мошеннических целях.

Для предотвращения возможного материального ущерба и утраты персональных данных рекомендуем вам обращать внимание на следующие признаки того, что вы имеете дело с мошенниками:

1. Предложение о приобретении нефтепродуктов у «Газпром нефти» или его дочерних предприятий вы получаете по электронной почте. К письму может прилагаться проект контракта или образец заполнения заявки на покупку товара (ICPO) вместе с образцом банковской референции (bank reference). «Газпром нефть» и его дочерние компании не инициируют рассылку таких предложений, и не предоставляют гарантий поставки товара заочно посредством Интернета и электронной почты, и не дают подобных полномочий другим лицам.
2. Параметры сделки значительно отличаются от рыночных: вам предлагают очень большие объемы нефтепродуктов (порой превосходящие реальные производственные возможности «Газпром нефти») по слишком выгодной цене.
3. От вас до официального подписания контракта требуют перевести деньги якобы для оплаты каких-либо услуг, например, по оформлению различных документов (виз, приглашений, разрешительных документов), по легализации или активации контракта в российских государственных ведомствах и министерствах (внимание: такая процедура не предусмотрена российским законодательством), по оплате тарифов за транспортировку, услуг по организации поездки делегации вашей компании в Россию якобы для встречи в центральном офисе «Газпром нефти» с целью подписания контракта (TableTalkMeeting — ТТМ) и т. п.
4. Для перевода денег мошенники предлагают счет, открытый на имя физического лица.

Также в последнее время в сети Интернет все чаще появляются фиктивные сайты, создаваемые с целью ведения мошеннической деятельности, которые позиционируют себя в качестве информационных ресурсов компаний Группы «Газпром нефть» и/или используют контент, заимствованный с их официальных сайтов. Кроме того были выявлены информационные ресурсы, названия которых созвучны с наименованиями проектов, осуществляемых компаниями Группы «Газпром нефть», но не имеющие к ним отношения.

Также на площадках операторов сервисов мобильных приложений размещаются приложения, в которых незаконно используются средства индивидуализации ПАО «Газпром нефть» и группы «Газпром», с помощью чего пользователи могут вводиться в заблуждение, что приложение имеет какое-либо отношение к деятельности ПАО «Газпром нефть», иных компаний группы «Газпром». Такие приложения размещены по адресам:

• АЗС Бонусы от Газпрома
  https://play. google.com/store/apps/details?id=com.alcastadev.gpn
• Подарки от Газпрома!
  https://play.google.com/store/apps/details?id=com.qr_manager.gazgift
• Gazprom Neft Investments
  https://play.google.com/store/apps/details?id=com.KyhooStudio.GazpromInvestments
• ГПН — Нам по пути!
  https://play.google.com/store/apps/details?id=com.qr_manager.gazgift&hl=ru&gl=US

ПАО «Газпром нефть» информирует, что сайты, а так же электронные письма, отправленные с данных доменов не являются информационными ресурсами и сообщениями ПАО «Газпром нефть», его дочерних обществ и организаций:

• aero-gazpromneft.online
• aero-gazprom-neft.ru
• agzsgazprom.ru
• azs-gazprom-neft.ru
• gazp.vip
• gazproinvest.site
• gazprom24-7.ru
• gazprom-auto.com
• gazprom-gio.ru
• gazprom.link
• gazprneft.com
• gazpromneft-program.site
• gazpromneft-zapolyarye. ru
• gazprom-masla.ru
• gazpromneft.biz
• gazpromneft-bonus.ru
• gazpromneft-center.ru
• gazpromneft.click
• gazpromneft.club
• gazpromneft.com
• gazprom-neft.land
• gazprom-neft.media
• gazpromneft.net
• gazpromneft.online
• gazprom-neft.online
• gaz-prom-neft.online
• gazprom-neft-rabota.ru
• gaz-prom-neft.ru
• gazprom-neft.shop
• gazprom-neft24.site
• gaz-promneft.site
• gazpromnefta.site
• gazpromneft-aero.ru
• gazpromneftangara.ru
• gazpromneft-angara.ru
• gazpromneftb.site
• gazpromneftc.site
• gazpromneft-center.com
• gazpromneft-centre.ru
• gazpromneftd.site
• gazpromneft-digital.ru
• gazpromnefte.site
• gazpromneft-export.ru
• gazpromneftf.site
• gazpromneftg.site
• gazpromneftgas.ru
• gazpromnefth. site
• gazpromnefti.best
• gazpromnefti.com
• gazpromnefti.site
• gazpromnefti.xyz
• gazpromneft-international.ru
• gazpromneftj.site
• gazpromneft-ks.ru
• gazpromneftlogistics.ru
• gazpromneftmarinbunker.ru
• gazpromneftmnpz.ru
• gazpromneft-mnpz.ru
• gazpromneft-nefteservis.ru
• gazpromneft-off.ru
• gazpromneftoil.ru
• gazpromneft-oil18.ru
• gazpromneftpro.online
• gazpromneft-ru.site
• gazprom-neft-sales.ru
• gazpromneftstorage.ru
• gazpromneft-storage.ru
• gazpromneftterminal.ru
• gazpromneft-terminal.ru
• gazpromneft-total.ru
• gazpromneft-total-pmb.ru
• gazpromneft-trading.com
• gazpromneftvietnam.com
• gazpromneftyamal.ru
• gazpromterminalbv.com
• gazpromtrading.com
• gazpromvietnam.com
• gazprorn-neft.ru
• gazprom-nefte. ru
• gazprom-neft.xyz
• gazpm.site
• gpnbonus.info
• gpnbonus.site
• gpnbonus.vip
• gpn-bonus.live
• gpn-promo.live
• gpncard.shop
• gpn-centr.online
• gpncard.info
• gpn-investllc.ru
• gpn-login.ru/
• gpn-poll.ru
• gpn-promo.top
• gpnpro.vip
• gpntrade.com
• gz-neft.site
• hantos-gazprom-neft.ru
• in.gazpm.site
• jscgazpromneft-terminal.ru
• llc-gni.ru
• me-gazprom-neft-ru.top
• meretoyahaneftegaz.ru
• mngk-gazpromneft.ru
• mnpzgazpromneft.ru
• mnpz-gazpromneft.ru
• mnpz-gazprom-neft.ru
• mos-gazprom-neft.ru
• orto-son.ru
• omsk-gazpromneft.ru
• onpz-gazpromneft.ru
• ooo-gazpromneftyamal.ru
• ooo-gazprom-neftyamal.ru
• pao.prom-program.site
• russia.gazneft.xyz
• spbgazprom-neft. ru
• spb-gazpromneft.ru
• spb-gazprom-neft.ru
• terminalgazpromneft.ru
• terminal-gazpromneft.ru
• tmn-gazprom-neft.ru
• uralgazprom-neft.ru
• ural-gazprom-neft.ru
• vostok-gazpromneft.ru
• vostok-gazprom-neft.ru
• wwwgpncard.ru
• yamal-gazpromneft.ru
• yamal-gazprom-neft.ru
• опти24-7.рф

ПАО «Газпром нефть» не несет ответственности за возможные риски, связанные с использованием любых сведений, опубликованных на данных сайтах.

В случае направления в Ваш адрес коммерческих предложений от компаний, названия интернет-ресурсов которых созвучны с наименованиями доменных имен компаний Группы «Газпром нефть», просим информировать нас через «Горячую линию системы противодействия мошенничеству и коррупции»

Установлены случи выплаты заработных плат при ликвидации организации

Главная »
Новости »
Установлены случи выплаты заработных плат при ликвидации организации

Установлены случи выплаты заработных плат при ликвидации организации

В  исключительных случаях по решению органа службы занятости населения работодатель   обязан   выплатить   работнику,   уволенному   в  связи  с ликвидацией  организации  (пункт  1  части  первой  статьи  81 настоящего Кодекса)  либо  сокращением  численности или штата работников организации (пункт  2  части  первой  статьи 81 настоящего Кодекса), средний месячный заработок   за   третий   месяц   со   дня   увольнения   или  его  часть пропорционально  периоду  трудоустройства,  приходящемуся  на этот месяц, при  условии,  что  в течение четырнадцати рабочих дней со дня увольнения работник  обратился  в  этот  орган  и не был трудоустроен в течение двух месяцев со дня увольнения.

В  случае,  предусмотренном  частью второй настоящей статьи, уволенный работник  вправе обратиться в письменной форме к работодателю за выплатой среднего  месячного заработка за период трудоустройства в срок не позднее пятнадцати   рабочих   дней   после   окончания  второго  месяца  со  дня увольнения,  а в случае, предусмотренном частью третьей настоящей статьи, –  после  принятия  решения  органом  службы  занятости  населения, но не позднее  пятнадцати  рабочих  дней после окончания третьего месяца со дня увольнения.  При обращении уволенного работника за указанными выплатами работодатель производит их не позднее пятнадцати календарных дней со дня обращения.

Работодатель взамен выплат среднего месячного заработка за период трудоустройства (части   вторая   и третья настоящей статьи) вправе выплатить работнику единовременную компенсацию в размере двукратного среднего   месячного заработка.  Если работнику уже была произведена выплата среднего месячного заработка за второй месяц со дня увольнения, единовременная   компенсация   выплачивается   ему с зачетом указанной выплаты.

При ликвидации организации выплаты среднего месячного заработка за период трудоустройства (части вторая и третья настоящей статьи) и (или) выплата единовременной компенсации (часть пятая настоящей статьи) в любом   случае   должны   быть   произведены   до завершения ликвидации организации в соответствии с гражданским законодательством.

(Федеральный закон от 13.07.2020 N 210-ФЗ “О внесении изменений в Трудовой кодекс Российской Федерации в части предоставления гарантий работнику, увольняемому в связи с ликвидацией организации”).

Индекс S&P 500

Индекс S&P 500 – это важный фондовый индекс не только для США, но и для всей мировой экономики. Он отражает динамику стоимости крупнейших американских компаний и позволяет выявить текущую фазу экономического цикла.

Впервые S&P 500 был рассчитан ещё в 1923 году, но лишь спустя 34 года претерпел существенные изменения, в результате которых обрёл привычную нам форму. Расчётом главного показателя фондового рынка занимается

специальное подразделение агентства Standard & Poor’s, при этом специалисты следят за финансовыми показателями 10 тыс. компаний, но в индекс всегда включают строго 500 крупнейших публичных организаций.

При расчёте S&P 500 учитываются только те акции, которые обращаются на биржах NYSE и NASDAQ, при этом во внимание обязательно принимаются основные финансовые показатели корпорации-эмитента, способные оказать значительное влияние на политику компании.

Для упрощения анализа вся совокупность компаний, входящих в индекс, разбита на несколько секторов, по каждому из которых рассчитывается собственный индекс S&P. Существуют даже специальные инвестиционные стратегии, нацеленные на поэтапный отбор акций-кандидатов для инвестиций.

Какие факторы оказывают влияние на динамику индекса S&P 500

На самом деле, для прогнозирования значений главного барометра американской экономики не обязательно изучать положение дел в каждой корпорации. Многие банки в своих прогнозах учитывают лишь общую макроэкономическую статистику, которую публикуют бюро и министерства.

http://eu.spindices.com – официальный сайт Standard & Poor’s, на котором можно найти свежую аналитику и исследования.

Подобный подход полностью оправдан, ведь прибыль американских компаний, а значит и спрос на акции со стороны инвесторов, сильно зависит от внутреннего рынка США. В качестве примера можно привести простую закономерность — если растёт безработица и снижаются реальные доходы населения, то и индекс S&P 500 начинает снижаться, ведь потребительский сектор тянет за собой вниз сначала крупные розничные сети, а через них и производственные компании.

Не менее эффективным является и технический анализ, так как на фондовом рынке США самая высокая ликвидность, а значит и поведение участников рынка становится предсказуемым.

http://www.bloomberg.com/quote/SPX:IND – за индексом можно следить на сайте Bloomberg.

Как заработать на индексе S&P 500

Если главная цель инвестора состоит в получении дивиденда, то одновременно с покупкой портфеля акций, входящих в индекс, может быть открыта короткая позиция по фьючерсу на индекс S&P 500. Таким образом, получается «замок», благодаря которому колебания на фондовом рынке не влияют на величину капитала инвестора, но дивиденды при этом создают положительный денежный поток. К сожалению, подобная тактика требует серьёзных вложений с пятью и шестью нулями (в долларах).

Кстати говоря, даже простые спекуляции фьючерсом на индекс S&P 500 удовольствие не из дешёвых, так как стоимость минимального шага изменения цены фьючерса равняется 25$, а маржинальные требования на один контракт начинаются от $12 тыс.

Поэтому в последние годы набрали популярность бинарные опционы на индекс S&P 500, позволяющие заработать до 80% от суммы первоначальной инвестиции даже на небольших счетах, при этом продолжительность сделок с опционами колеблется от нескольких минут до одного рабочего дня.

Бинарный опцион – это производный финансовый инструмент с фиксированной доходностью, при покупке которого спекулянт делает ставку на рост или снижение стоимости базового актива в рамках заранее оговоренного срока.

Одно из преимуществ бинарных опционов по сравнению с остальными деривативами состоит в том, что при их покупке не требуется определять точную цену актива в будущем, а достаточно лишь верно определить общее направление движения.

Чтобы лучше понять принцип работы с бинарными опционами, рассмотрим пример. В своей последней сделке я увидел, как индекс обновил локальный максимум, следовательно, рынок готов к достижению новых целей.

Я зашёл в терминал брокера 24option, выбрал из списка активов S&P500 FUTURE, рассчитывая увидеть дальнейший рост, выбрал тип сделки «цена выше», после чего определился с суммой инвестиции, задал время истечения опциона и нажал кнопку «купить».

Для торговли бинарными опционами на S&P500 FUTURE я выбрал брокера 24option, так как данная компания предлагает одно из самых высоких вознаграждений и всегда выплачивает прибыль. Кстати говоря, кроме фондовых индексов у 24option в списке активов есть валютные пары, акции ведущих компаний и сырьевые товары.

В обозначенное время компания автоматически закрыла мой опцион и начислила на счёт сумму инвестиции (25$) и чистую прибыль (18,75$).

Таким образом, за 13 минут мне удалось заработать 75% прибыли, но если бы я торговал фьючерсом на S&P500, то пришлось бы ещё заплатить комиссию брокеру, да и доход с одной сделки получился бы в разы меньше.

Прокуратура разъясняет! | Официальный сайт Тукаевский сельсовет

Установлены случи выплаты заработных плат при ликвидации организации

В  исключительных случаях по решению органа службы занятости населения работодатель   обязан   выплатить   работнику,   уволенному   в  связи  с ликвидацией  организации  (пункт  1  части  первой  статьи  81 настоящего Кодекса)  либо  сокращением  численности или штата работников организации (пункт  2  части  первой  статьи 81 настоящего Кодекса), средний месячный заработок   за   третий   месяц   со   дня   увольнения   или  его  часть пропорционально  периоду  трудоустройства,  приходящемуся  на этот месяц, при  условии,  что  в течение четырнадцати рабочих дней со дня увольнения работник  обратился  в  этот  орган  и не был трудоустроен в течение двух месяцев со дня увольнения.

В  случае,  предусмотренном  частью второй настоящей статьи, уволенный работник  вправе обратиться в письменной форме к работодателю за выплатой среднего  месячного заработка за период трудоустройства в срок не позднее пятнадцати   рабочих   дней   после   окончания  второго  месяца  со  дня увольнения,  а в случае, предусмотренном частью третьей настоящей статьи, –  после  принятия  решения  органом  службы  занятости  населения, но не позднее  пятнадцати  рабочих  дней после окончания третьего месяца со дня увольнения.  При обращении уволенного работника за указанными выплатами работодатель производит их не позднее пятнадцати календарных дней со дня обращения.

Работодатель взамен выплат среднего месячного заработка за период трудоустройства (части   вторая   и третья настоящей статьи) вправе выплатить работнику единовременную компенсацию в размере двукратного среднего   месячного заработка.  Если работнику уже была произведена выплата среднего месячного заработка за второй месяц со дня увольнения, единовременная   компенсация   выплачивается   ему с зачетом указанной выплаты.

При ликвидации организации выплаты среднего месячного заработка за период трудоустройства (части вторая и третья настоящей статьи) и (или) выплата единовременной компенсации (часть пятая настоящей статьи) в любом   случае   должны   быть   произведены   до завершения ликвидации организации в соответствии с гражданским законодательством.

(Федеральный закон от 13.07.2020 N 210-ФЗ “О внесении изменений в Трудовой кодекс Российской Федерации в части предоставления гарантий работнику, увольняемому в связи с ликвидацией организации”).

Суши Мастер — ресторан японской кухни в СП — Новости Южно Сахалинска

Суши Мастер СП – ресторан японской и паназиатской кухни, известный по всей России и за его пределами. В городе на Неве он тоже есть и не один, так как политикой предусмотрено открытие нескольких заведений для того, чтобы сделать его более доступным для жителей большинства районов и равномерно распределять нагрузку по заказам. А ведь заказов здесь всегда много, и это вполне оправданное следствие продуманной работы сети.

Что предлагает Суши Мастер?

В первую очередь Суши Мастер предлагает качество услуг – высокий уровень сервиса стал одним из самых важных критериев оценки работы любых заведения, потому что конкуренция растет, а клиенты хотят получать надлежащее обслуживание.

Ресторанам приходится соответствовать, ведь если клиенты уйдут, х моментально заберут конкуренты и уже вряд ли отпустят, предлагая все новый список превосходных услуг. Вот и приходится постоянно работать над самосовершенствованием, что у сети Суши Мастер до сих пор отлично получается. Для этого она делает три акцента:

1. Меню – предлагает разнообразное и только вкусное, что приводит ценителей паназиатской кухни и тех, кто просто хочет попробовать что-то новое. Конечно, во главе роллы и суши, а также сеты – они привлекают основное внимание гостей.
2. Качество услуг – тщательный контроль всего, что происходит за стенами заведения. Это касается доставки товара, проверки качества ингредиентов и выбора поставщиков, а также отбору рецептов, их адаптации для получения идеального вкуса для отечественного клиента.
3. Доставка – ресторан работает на вынос, так что курьерская служба должна быть на высоком уровне. За счет расположения ресторанов в разных концах города так и происходит, курьеры оперативно привозят заказ. Им не нужно ехать на другой конец огорода, заказы передают туда, где ближе всего маршрут к клиенту.

Кроме основных трех зон внимания есть и другие «фишки» ресторана, к которым можно отнести самовывоз и акционные предложения. Но про скидки хочется рассказать подробней, ведь они потрясающие.

Политика скидок

Акции, специальные предложения, скидки и прочие бонусы – это важная часть привлечения внимания потенциальных клиентов. Суши Мастер проводит эту политику виртуозно, потому что сложно найти равных ему в количестве и качестве «вкусных» цен.

Клиенты могут всегда купить сет со скидкой, так е варианты есть каждый день. Они меняются по составу и наименованию, но постоянно ресторан предлагает несколько сетов по сниженной цене.

Интересные предложения предусмотрены для именинников, есть бонусы для новичков и для постоянных клиентов, а также акции праздничных дней. Можно получить баллы за подписку или отзыв, что потом превращается в незначительную, но очень приятную скидку на новый заказ.

Хотите знать больше – просматривайте меню акций, которое регулярно обновляется, чтобы радовать клиентов чем-то новым и потрясающим.

что это и как на них лить

SP — это аббревиатура Subscription Payment, что в переводе означает “Оплата за подписку”. Таким образом в арбитраже SP-оффером является оплата подписки на онлайн курс, обучающую программу или другой иной продукт, который состоит из нескольких частей, доступы к которым выдаются поэтапно. 

Чем привлекательны SP офферы? 

1. НЕТ ХОЛДА — его совсем нет. Все лиды получают статусы моментально.
2. Пожизненный доход с активных клиентов в размере 50%.
3. Принимается трафик со всего мира,  при оплате международной картой валюта конвертируется в RUB.
4. Гарантия повышения процента за качественный трафик. 
5. Оперативное добавление промо-материалов по запросу.

Какие источники трафика подходят?  

Все.

Как бы это громко ни звучало, но это так. В настоящее время даже чтобы запустить рекламу на белую товарку нужно пройти пару кругов ада для прохождения модерации. 

С SP офферами все намного проще. Мы на этапе теста прошли модерацию во всех основных рекламных кабинетах. 

А именно: Facebook, myTarget, VK, Яндекс, Google Реклама, TikTok. 

При этом не изобретали велосипед. Не настраивали клоакинг, не использовали транзитку или еще какое-либо промежуточное звено.

Взяли основной лендинг по офферу. Загрузили на свой хостинг и подключили свой домен. Спокойно настроили рекламные кампании. И вуаля, в течении дня по всем 6-ти площадкам пошел трафик и, как следствие, лиды. 

Далее занимаемся только оптимизацией рекламных кампаний. Такого давно не было в арбитраже.

*Что нужно знать:

• Используйте собственный домен при настройке потока.
• VK и myTarget — для запуска рекламы используйте агентские рекламные кабинеты. Тесты показали, что с агентских кабинетов модерация проходит быстрее. Мы прошли модерацию с первого раза, без каких-либо доработок. *Важно: Используйте текст и креативы, которые соответствуют правилам (это относится ко всем рекламным площадкам). 
• TikTok — Если планируете использовать данный источник трафика, то на старте используйте лендинг, который подготовлен специально под TikTok. В нем внесены все необходимые правки, которые отвечают всем требованиям и правилам.

Кому подходят SP офферы?

Как новичкам, так и гуру арбитража. 

Для новичков порог входа простой. Не нужно владеть арбитражными приемами для прохождения модерации. Подключаете оффер, запускаете рекламу. 

Для опытных арбитражников это новый горизонт для роста. Если на устоявшихся вертикалях есть отработанные схемы, по которым работает большинство, и все механики запусков плюс-минус похожи, то тут можно использовать огромное множество инструментов, подходов и различных связок. Поле для творчества и креатива. К тому же нет лимитов и сложных условий, что не ограничивает заработок и масштабирование.

Итог

SP офферы — это свежее направление в арбитраже трафика, которое с легкостью проходит модерацию на всех основных площадках. Низкий порог входа и отсутствие холда позволяют проводить тесты в большом объеме и в моменте отслеживать эффективность. Нет лимитов и ограничений для масштабирования. Тесты показывают хорошую конверсию и профит. Но помните, многое также зависит и от того, как вы настроите рекламу.

Источник

Индекс S&P 500 и как на нём заработать

Индекс S&P 500 — один из самых популярных фондовых индексов. Его тикер — .SPX. Расчет данного индекса производится с учетом изменения стоимости пятисот избранных различных американских акционерных компаний с наибольшей капитализацией.

Владельцем данного инструмента является компания Standard & Poor’s. Ею осуществляется отбор компаний, которые будут включены в индекс.

Первые публикации данного индекса были осуществлены еще 4 марта 1957 года. Интересно, что именно сейчас наблюдаются рекордные максимальные значения данного индекса. График индекса за последние годы (онлайн):

График котировок S&P 500

 Акции каждой из представленных компаний в списке S&P 500 торгуются на крупнейших фондовых биржах США — NASDAQ и NYSE.

Показатели индекса S&P 500 являются прямым отражением суммарной капитализации компаний, включенных в него. Список предприятий, входящих в S&P 500, не является простым списком крупнейших компаний США, так как в него не попадают компании, находящиеся в частном владении и компании, акции которых обладают недостаточной ликвидностью.

Интересно также то, что Standard & Poor’s составляя данный список старается представить в нем максимальное количество различных отраслей. В связи с этим, трейдеру, который работает с данным инструментом, не достаточно отслеживать положение дел лишь в одной определенной области экономики.

Индекс S&P 500 является отражением средней стоимости всего рынка Соединенных Штатов Америки.

Национальное Бюро Экономических Исследований США считает индекс S&P 500 наиболее точным показателем бизнес-циклов. Также S&P 500 применяется как агрегированный показатель стоимости ценных бумаг. Кстати, 45 крупнейших входящих компаний составляют более половины значения индекса.

Для понимания, в списке индекса есть такие компании как:

• 3M Co.
  Abbott Laboratories
  Aetna Inc
  Amazon.com Inc
  American Express Co
  Apple Inc.
  AT&T Inc
  Bank of America Corp
  Berkshire Hathaway
  Caterpillar Inc.
  Cisco Systems
  Dell Inc.
  Exxon Mobil Corp.
  FedEx Corporation
  General Electric
  Hewlett-Packard
  IBM
  Johnson & Johnson
  Kroger Co
  Mastercard Inc.
  Microsoft Corp.
  News Corporation
  Oracle Corp.
  Philip Morris International
  Sprint Nextel Corp.
  Target Corp.
  Tyson Foods
  United Parcel Service
  Visa Inc.
  Walt Disney Co.
  Yahoo Inc.
  Yum! Brands Inc

Многие зарубежные инвестиционные фонды пытаются повторить доходность индекса S&P 500, пополняя свои портфели теми же акциями что есть в составе индекса. 

Прогноз на индекс S&P 500

Как вы уже понимаете, при анализе индекса нет необходимости и нужды анализировать все компании в отдельности. Если индекс Dow Jones отображает состояние промышленного сектора США, то индекс S&P 500 отражает настроение и состояние всего бизнеса в Америке.

Для прогнозировании цены индекса вам нужно просматривать не только данные импорта/экспорта, объемов производства, уровня спроса и предложения, но и настроения рынков сырьевых материалов, которые могут сильно повлиять на цены акций ведущих крупнейших компаний индекса.  

Так как индекс отражает состояние экономики США, в анализе могут быть полезны сведения о текущем состоянии экономики в стране. Это не только выступления глав компаний, но и отчеты Министерств Финансов, глав ФРС, и других важных управлений.

Кроме фундаментального анализа, индекс хорошо поддается техническому анализу, так как доллар имеет прямое влияние на стоимость индекса. Среди большинства аналитиков по индексу, практически все ссылаются на технический анализ.

Технический анализ более полезен в краткосрочных прогнозах индекса S&P 500

Основными инструментами могут быть линии поддержки и сопротивления, линии тренда. Те кто серьезно занимается опционами, применяют индикаторы и используют различные стратегии технического анализа.

Полезные статьи по теме:

На цену индекса могут влиять множество факторов, поэтому лучше всего будет совмещение разных форм анализа. Вы можете одновременно следить за последними новостями в сфере экономики страны, так и следить за важными событиями рынка акций, одновременно используя технический анализ.

Как заработать на фондовом индексе S&P 500

Например, сегодня череда новостей по нефти благотворно сказалась на долларе США. Кроме этого текущее настроение бизнес сектора переживает сезонный рост.

Индекс S&P 500 растет весь день.

Для заработка на индексе S&P 500 я предлагаю обратить внимание на опционы. Только они могут дать вам от 70% прибыли за 10-15 минут. Чтобы получить прибыль, вы должны сделать прогнознаправления цены в определенный срок, например, будет цена расти или падать в следующие 15 минут. Если ваш прогноз оправдается, вы моментально получаете известную заранее прибыль.

Я использую брокера FiNMAX — это надежный брокер по бинарным опционам, регулируемый ЦРОФР. Открыв эту страницу я выбрал актив S&P 500:

Затем указал время окончание опциона на 21:40 (через 13 минут):

Далее я ввел сумму инвестиции $60 и нажал на кнопку ВВЕРХ — прогноз роста цены на момент закрытия опциона:

Если через 13 минут, на момент закрытия сделки, цена индекса вырастет хоть на 0,001 пункт — я получу 70% прибыли. Прогнозы и текущий тренд позволяют мне быть уверенным в том что цена на момент закрытия сделки будет выше чем при открытии опциона.

В момент истечения срока опциона я зашел посмотреть результат моей сделки:

Как видно по графику, цена выросла согласно моему прогнозу, а вот стока состояния состоявшихся сделок:

Как видите, совсем не сложно зарабатывать на индексе S&P 500 благодаря бинарным опционам, это может делать каждый!

Кстати, по мимо индекса S&P 500, брокер FiNMAX предлагает более сотни активов, среди которых ведущие индексы Америки, Европы и Азии, а так же акции крупнейших компаний в мире!

Отчет о прибылях и убытках S&P 500: 23 июля 2021 г.

На данный момент все больше компаний, входящих в S&P 500, превосходит оценки прибыли на акцию во втором квартале, чем в среднем, и превышает оценки на прибыль на акцию с большим отрывом, чем в среднем. В результате индекс сегодня показывает более высокую прибыль во втором квартале по сравнению с концом прошлой недели и по сравнению с концом квартала. В настоящее время индекс показывает самый высокий рост прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с четвертого квартала 2009 года. Аналитики также ожидают двузначного роста прибыли во второй половине 2021 года.Эти высокие темпы роста обусловлены сочетанием более высоких доходов в 2021 году и более легкого сравнения с более низкими доходами в 2020 году из-за негативного воздействия COVID-19 на ряд отраслей.

Прибыль

продолжает превышать прогноз

В целом, на сегодняшний день 24% компаний из списка S&P 500 представили фактические результаты за второй квартал 2021 года. Из этих компаний 88% сообщили о фактической прибыли на акцию выше оценок, что выше среднего пятилетнего показателя в 75%. Если 88% будет окончательным процентом за квартал, это будет самый высокий процент компаний из S&P 500, сообщивших о положительном сюрпризе на акцию с тех пор, как FactSet начал отслеживать этот показатель в 2008 году.В совокупности компании сообщают о прибыли, которая на 19,0% выше оценок, что также выше среднего пятилетнего показателя в 7,8%. Если 19,0% будет окончательным процентом за квартал, это станет четвертым по величине процентом неожиданности прибыли, о котором сообщает индекс с тех пор, как FactSet начал отслеживать этот показатель в 2008 году.

Благодаря количеству и величине этих положительных сюрпризов на акцию, индекс сегодня сообщает о более высокой прибыли во втором квартале по сравнению с концом прошлой недели и по сравнению с концом второго квартала.Смешанный (объединяет фактические результаты для компаний, которые отчитались, и оценочные результаты для компаний, которые еще не отчитались) темп роста прибыли за второй квартал составляет 74,2% сегодня по сравнению с темпом роста прибыли 69,4% на прошлой неделе и темпом роста прибыли. 63,2% на конец второго квартала (30 июня г.). Положительные сюрпризы прибыли, о которых сообщили компании в различных секторах (прежде всего, в секторах финансов, здравоохранения, информационных технологий и коммуникационных услуг), повлияли на улучшение общих доходов индекса за последнюю неделю. Положительные сюрпризы прибыли, о которых сообщили компании финансового сектора (во главе с Bank of America, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Wells Fargo, Citigroup и Capital One Financial), были главными факторами общего увеличения прибыли по индексу с конца второго квартала.

Если 74,2% являются фактическими темпами роста за квартал, это будет самый высокий рост прибыли в годовом исчислении, зафиксированный индексом с 4 квартала 2009 года (109,1%). Необычно высокие темпы роста объясняются сочетанием более высоких доходов во втором квартале 2021 года и более простого сравнения с более низкими доходами во втором квартале 2020 года из-за негативного воздействия COVID-19 на ряд отраслей.Все 11 секторов сообщают о росте доходов в годовом исчислении, в первую очередь в секторах энергетики, промышленности, финансов, потребительских товаров и материалов.

Выручка

также опережает оценку

Что касается выручки, 86% компаний из списка S&P 500 сообщили о фактической выручке выше оценок, что выше среднего пятилетнего показателя в 65%. Если 86% будет окончательным процентом за квартал, это будет самый высокий процент компаний из S&P 500, сообщивших о положительном сюрпризе по доходам с тех пор, как FactSet начал отслеживать этот показатель в 2008 году.В целом компании сообщают о выручке, которая на 4,0% выше оценок, что также выше среднего пятилетнего показателя в 1,2%. Если 4,0% — это окончательный процент за квартал, это будет самый большой процент неожиданности по доходу, зафиксированный индексом с тех пор, как FactSet начал отслеживать этот показатель в 2008 году.

Благодаря количеству и размаху этих положительных сюрпризов выручки, темпы роста смешанной выручки во втором квартале сейчас выше по сравнению с концом прошлой недели и по сравнению с концом второго квартала.На сегодняшний день S&P 500 сообщает о росте выручки в годовом исчислении на 20,9% по сравнению с годовым ростом выручки на 20,2% на прошлой неделе и ростом выручки в годовом исчислении на 19,4% на прошлой неделе. конец второго квартала (30 июня). Положительные сюрпризы выручки, о которых сообщили компании в различных секторах (во главе с секторами здравоохранения, коммуникационных услуг, энергетики и финансов), привели к увеличению общих доходов индекса за последнюю неделю. Положительные сюрпризы выручки, о которых сообщили компании финансового, энергетического и медицинского секторов, внесли наибольший вклад в увеличение общей выручки индекса с конца второго квартала.

Если 20,9% являются фактическими темпами роста за квартал, это будет самый высокий показатель роста выручки в годовом исчислении, зафиксированный индексом с тех пор, как FactSet начал отслеживать этот показатель в 2008 году. Все 11 секторов сообщают о росте в годовом исчислении. по доходам, во главе с секторами энергетики, материалов и потребительских товаров.

Глядя на будущие кварталы, аналитики также прогнозируют двузначный рост прибыли на оставшиеся два квартала 2021 года.

Форвардный коэффициент P / E на 12 месяцев равен 21. 3, что выше среднего за пять лет и выше среднего за 10 лет.

В течение следующей недели 180 компаний из S&P 500 (включая 10 компонентов Dow 30) должны отчитаться о результатах за второй квартал.

Слушайте аналитику доходов на ходу! В нашем еженедельном подкасте Earnings Insight Джон Баттерс предоставляет обновленную информацию о корпоративных доходах S&P 500 и связанных темах на основе его популярной публикации Earnings Insight. Подкаст доступен каждый понедельник — слушайте его в подкастах Apple, Spotify или наборе фактов.com.

Заявление об ограничении ответственности: Информация, содержащаяся в этой статье, не является инвестиционным советом. FactSet не одобряет и не рекомендует какие-либо инвестиции и не несет ответственности за какие-либо последствия, прямо или косвенно связанные с любыми действиями или бездействием, предпринятыми на основании информации, содержащейся в этой статье.

Индекс S&P 500 демонстрирует лучший рост квартальной прибыли с 2009 года, поскольку компании превзошли ожидания

Прибыль компании во втором квартале постоянно превышала прогнозы Уолл-стрит.

ИОГАНН АЙЗЕЛЕ / Getty Images

компаний, входящих в S&P 500, находятся на пути к максимальному росту прибыли с 2009 года, при этом оценки компаний резко ухудшились, поскольку экономика США возвращается к жизни после карантина COVID-19.

Сильный квартал помогает поддержать акции, несмотря на высокие цены на акции, растущую инфляцию и угрозу дельта-варианта коронавируса.

Ожидается, что прибыль компаний S&P 500 вырастет на 78,1% в годовом исчислении во втором квартале, согласно данным финансовой компании Refinitiv, опубликованным в пятницу.Это будет лучший квартальный результат с последних трех месяцев 2009 года, когда начался первоначальный выход из финансового кризиса.

Приблизительно четверть из 500 компаний, составляющих эталонный фондовый индекс США, представили отчетность. Те, кто работает в промышленном, потребительском и финансовом секторах, намерены сделать все возможное, поскольку они извлекают выгоду из возобновления экономики и благоприятных сравнений со слабой прошлогодней прибылью во втором квартале.

По данным поставщика данных FactSet, на данный момент 88% компаний из списка S&P 500 превзошли оценки прибыли на акцию во втором квартале.

Благодаря сильным результатам S&P 500 стал лучшим кварталом для роста с тех пор, как FactSet начал отслеживать данные в 2008 году. Текущий рекорд был зарегистрирован в первом квартале 2021 года, когда 86% компаний превзошли оценки.

Подробнее: GOLDMAN SACHS: 33 акции, которые стоит купить прямо сейчас, чтобы получить высокую доходность не менее 15% и минимальный риск, поскольку возобновление экономики помогает акциям расти в конце года

И компании повышают свои ожидания в отношении прибыли и продаж по мере продолжения экономического восстановления.Например, акции Coca-Cola подскочили в среду, когда они повысили прогноз выручки и прибыли, сославшись на сильную экономику.

Инвесторы не сильно отреагировали на прибыль за второй квартал, учитывая, что индекс S&P 500 уже вырос более чем на 90% с момента его обвала в марте 2020 года, вызванного пандемией.

Но сильная прибыль помогает эталонному фондовому индексу США держаться до рекордных отметок.

Аналитики JPMorgan во главе с Дубравко Лакос-Бухасом во вторник повысили свой целевой прогноз на конец года для S&P 500 с 4400 до 4600, что примерно на 5% выше уровня пятницы.

Индекс «должен поддерживаться сильным ростом прибыли и рентабельности капитала до 2023 года», — говорится в примечании Лакос-Бухаса и его коллег.

Что важно для инвесторов, рентабельность остается высокой, несмотря на рост инфляции и некоторые сообщения о более высоких расходах. Джон Баттерс, старший аналитик по прибылям в FactSet, сказал, что маржа чистой прибыли для S&P 500 во втором квартале ожидается на уровне 12,4%.

«Если фактическая маржа чистой прибыли за квартал составляет 12,4%, это будет второй по величине маржой чистой прибыли для индекса с тех пор, как FactSet начал отслеживать этот показатель в 2008 году, уступая только марже чистой прибыли прошлого квартала, равной 12.8% », — сказал он.

Тем не менее, впереди есть риски, не в последнюю очередь тот факт, что пандемия коронавируса еще далека от завершения. Число случаев дельта-варианта резко возросло в Великобритании, и данные опроса показывают, что эти цифры замедляют восстановление экономики страны.

В настоящее время в США снова наблюдается рост дел, что частично способствовало резкой распродаже в понедельник, в результате которой индекс S&P 500 упал на 1,6%, а индекс Dow Jones упал на 2,1%.

Тем не менее, многие инвесторы надеются, что высокие уровни вакцинации сохранят жизнь в странах с развитой экономикой.Марк Хэфеле, главный инвестиционный директор UBS Global Wealth Management, сказал в примечании: «Мы видим причины выйти за рамки заголовков о дельта-вариантах и ​​оставаться на риске с тенденцией к рефляции и возобновлению деятельности бенефициаров».

S&P 500 побил еще один рекорд, поскольку инвесторы готовятся к большим прибылям.

S&P 500 достиг еще одного рекорда в понедельник в преддверии напряженной недели отчетов о прибылях от крупнейших технологических компаний.

Базовый индекс акций вырос на 0.2% до нового рекордного уровня закрытия в 4 422,30, что продлило его успешную серию до пяти дней. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 82,76 пункта, или 0,2%, до исторического максимума в 35 144,31, также повышаясь пятый день подряд. Высокотехнологичный Nasdaq Composite закрылся немного с повышением до 14 840,71, достигнув нового максимума.

Ожидается, что одна из самых загруженных недель отчетности о прибылях и убытках, Tesla запустила их после закрытия. На прошлой неделе генеральный директор Илон Маск заявил, что автопроизводитель, вероятно, снова начнет принимать биткойны для покупки автомобилей.Акции производителя электромобилей в понедельник выросли на 2,2%.

Крупные технологические гиганты Apple, Alphabet и Microsoft собираются отчитаться во вторник. Google, Facebook и Amazon также сообщат позже на этой неделе.

Отчетный сезон во втором квартале оказался более сильным, чем ожидалось, что оказало поддержку акциям, поскольку они снова поднялись на рекордно высокий уровень. По данным FactSet, на данный момент 88% компаний из списка S&P 500 сообщили о положительном сюрпризе на акцию. Если 88% — это окончательный процент, это будет самый высокий процент с тех пор, как FactSet начал отслеживать этот показатель в 2008 году.

«Акции США остаются устойчивыми, поскольку они продолжают карабкаться по стене беспокойства к рекордно высокой территории», — сказал Крейг Джонсон, главный маркетолог Piper Sandler. «Впечатляющее начало сезона отчетности поддержало настроения« покупать »и сняло опасения по поводу пикового роста и роста числа новых случаев коронавируса».

Все три основных средних показателя завершились на рекордных максимумах закрытия на прошлой неделе после того, как рынок упал в прошлый понедельник из-за опасений по поводу распространения дельта-варианта Covid и того, как он потенциально может помешать восстановлению экономики.

Неопределенность на короткое время привела к снижению доходности облигаций, и инвесторы бросились в акции технологических компаний. К концу недели как облигации, так и акции быстро восстановились.

«Инвесторы обеспокоены влиянием дельта-варианта на экономический рост, но новое напряжение не должно представлять серьезного рыночного риска», — сказал Дэвид Костин, глава стратегии американского рынка акций Goldman Sachs. «Прививки, спрос на акции со стороны домохозяйств и корпораций, а также привлекательные относительные оценки будут поддерживать приток капитала и цены.»

Также в понедельник биткойн вырос выше 40 000 долларов США впервые с середины июня, поскольку настроения стали» бычьими «после недавней распродажи, которая подтолкнула криптовалюту ниже 30 000 долларов США.

Между тем, что касается данных, продажи нового сингла в США -семейные дома неожиданно упали в июне, упав на 6,6% до сезонно скорректированного годового показателя в 676 000 единиц, сообщило в понедельник Министерство торговли. Экономисты, опрошенные Dow Jones, ожидали, что продажи новых домов вырастут до 795 000 единиц в июне.

Акции Гонконга понесли тяжелые потери во время азиатской торговой сессии в понедельник, индекс Hang Seng в городе резко упал, поскольку правительство усилило давление на технологии.

Инвесторы будут следить за двухдневным заседанием Федеральной резервной системы, которое начнется во вторник. Ожидается, что Федеральный комитет по открытым рынкам и Совет управляющих опубликуют заявление о денежно-кредитной политике в среду. В четверг Министерство торговли опубликует данные о валовом внутреннем продукте за второй квартал.

Неделя

включает более одной трети прибыли S&P 500, заседание ФРС

Getty Images

Getty Images

Ключевые выводы:

• Неделя впереди включает прибыль 180 компаний S&P 500
• Амазонка
  AMZN
  , Facebook
  FB
  , Яблоко
  AAPL
  , Боэйн
  BA
  g, Alphabet, Tesla сообщают на этой неделе
• Заседание ФРС, обсуждение инфраструктуры в Конгрессе также впереди

Добро пожаловать на неделю, которая может предложить что-то для всех.

Следующие несколько дней включают прибыль от четырех из пяти компаний FAANG и одной трети от общего индекса S&P 500. Также состоится заседание ФРС, и Конгресс может продвинуться в работе над законопроектом об инфраструктуре. Будьте готовы к возможной волатильности на фоне всех этих новостей.

На прошлой неделе произошел поразительный поворот, который действительно помог продемонстрировать устойчивость этого рынка. Если бы кто-то сказал вам после распродажи в понедельник, что мы в конечном итоге станем выше за неделю, а индексы вернутся к рекордным уровням, вы, возможно, подумали бы, что они сошли с ума.Но именно это и произошло, и рынок, казалось, набирал силу к закрытию пятницы.

Что движет этим? Скорее всего, это заработок, по крайней мере, до некоторой степени. И мы собираемся начать одну из самых прибыльных недель квартала с участием 180 компаний из S&P 500 и одной трети компонентов Dow Jones Industrial Average ($ DJI), так что не трогайте циферблат. .

Основные индексы росли четыре сессии подряд до пятницы, но в начале новой недели снизились на ночных торгах.Фактором может быть давление со стороны потерь в Азии. Также вызывает некоторое беспокойство то, что доходность 10-летних казначейских облигаций упадет ниже 1,25% на раннем этапе после заигрывания с 1,3% в пятницу. Более низкая доходность иногда наводит на мысль об экономическом росте.

По оценкам почти 90% компаний, бьющих по прибылям,

По состоянию на пятницу 24% компаний из списка S&P 500 отчитались о результатах за второй квартал. По данным FactSet, 88% из них сообщили о превышении консенсус-прогноза прибыли на акцию. Для сравнения, средний показатель за пять лет — 75%.

Оценки прибыли за квартал в целом также повышаются, при этом FactSet оценивает рост прибыли во втором квартале в 74,2% по сравнению с предыдущей оценкой в ​​69,4%. Положительные сюрпризы прибыли, о которых сообщили компании в различных секторах (прежде всего, в секторах финансов, здравоохранения, информационных технологий и коммуникационных услуг), привели к улучшению общей оценки доходов за последнюю неделю, сообщает FactSet.

Календарь этой недели упакован. Некоторые из крупных компаний, которые, как ожидается, представят отчетность, включают Tesla (TSLA
TSLA
), Alphabet (GOOGL), Apple (AAPL), Facebook (FB) и Amazon (AMZN).Не говоря уже о TSLA, это довольно много FAANG. Microsoft (MSFT
MSFT
), который иногда называют почетным FAANG, также есть в календаре.

Акции

Financials и многие акции Dow Jones Industrial Average ($ DJI) начали приносить прибыль с хорошего тона, но вы можете утверждать, что настоящая борьба в тяжелом весе начинается на этой неделе с AAPL и MSFT. Скорее всего, им нужно добиться хороших результатов, чтобы ралли продолжалось.

Что немного неясно, так это то, какую роль играет доходность казначейских облигаций.Первоначально они выросли в начале прошлой недели после резкого падения в понедельник, но затем они просто не смогли поспевать за акциями и закончили пятницу на уровне 1,28% для эталонной 10-летней доходности. Уровень 1,3% выглядит ключевым и не подвергался серьезным испытаниям, несмотря на ралли на фондовом рынке.

Снижение доходности сегодня утром может нанести ущерб акциям финансовых компаний, но крупные банки хорошо справились с контролем над расходами и получением доходов даже в условиях текущих низких процентных ставок.

Не забудьте на этой неделе ФРС

Поскольку мы говорим о фиксированном доходе, то почти второстепенно кажется, что заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) начинается завтра и заканчивается в среду. Похоже, что на Уолл-стрит не ожидается каких-либо действий со стороны ФРС, но рынок может торговаться немного медленнее и в более узком диапазоне на следующий день или два до объявления ФРС в 14:00. Среда по восточноевропейскому времени. Как всегда, на пресс-конференцию председателя ФРС Джерома Пауэлла вскоре после этого, вероятно, стоит взглянуть.

Люди хотят знать, права ли ФРС в том, что инфляция «преходящая», но действительно будет трудно сказать до конца года. Прямо сейчас мы все еще сравниваем цены с прошлогодними уровнями снижения Covid, и многие люди остаются без работы. Некоторые люди возвращаются к работе, но во многих штатах не прекращаются действия расширенных пособий по безработице в течение нескольких месяцев. Это означает, что мы не понимаем, как потребительские расходы и заработная плата влияют на цены.

Между тем такие компании, как McDonald’s
MCD
(MCD) Shake Shack
ШАК
(ШАК) платят бонусы, чтобы нанять рабочих.Придется ли повсеместно расти заработная плата? Одна вещь, которая может вызвать инфляцию, — это больше денег в карманах людей.

По-настоящему сложным для ФРС является то, что инфляция начинается медленно, а затем может ускориться, так что ее трудно опередить. Ответ о временном и долговременном, вероятно, мы не узнаем до конца 2021 года, а это может означать, что к той волатильности, которую мы наблюдали на прошлой неделе, вам, возможно, придется привыкнуть в последнем полугодии.

Давайте поговорим об IPO, туристических поездках и ключевых данных, включая ВВП

Одна вещь, которая кажется несомненной на данный момент, — это то, что сцена первичного публичного размещения акций (IPO) становится все более оживленной. На прошлой неделе было проведено 20 IPO, а на этой неделе ожидалось 18. Обычно для экономики это хороший знак, если многие компании выходят на биржу, потому что это может означать, что в погоне за возможностями тратятся большие деньги, и что эти молодые фирмы видят интерес со стороны инвесторов. Когда экономика идет на спад, все больше людей, как правило, кладут свои кошельки обратно в карманы, подавляя рынок IPO.

Другими признаками экономической силы в последнее время могут быть положительные отзывы крупных авиакомпаний в их отчетах о доходах на прошлой неделе и солидный отчет о доходах от American Express.
AXP
(AXP). Это компания, которая часто связана с сектором авиаперевозок и специализируется на деловых поездках.

Как будто всех доходов и заседания ФРС на этой неделе было недостаточно, есть и полный набор экономических данных. Одна из главных вещей, на которую следует обратить внимание, — это цены на расходы на личное потребление (PCE) за июнь, которые выйдут в пятницу, это отчет, за которым ФРС заявила, что внимательно следит за индикатором инфляции.

Продажи новых домов в июне должны быть завершены сегодня утром, а утром в четверг правительство представит первую оценку роста валового внутреннего продукта во втором квартале. Мы поговорим завтра и в среду о том, что аналитики ожидают увидеть в этих отчетах и ​​как это может повлиять на рынок.

ТАБЛИЦА ДНЯ: ЗОЛОТО ЖДЕТ ГОДОТА? С технической точки зрения фьючерсы на золото … [+] (/ GC — свеча), похоже, отскакивают от уровня 1794, который выглядит как краткосрочный уровень поддержки.Но неясно, в каком направлении золото может двигаться. Индекс доллара США ($ DXY — пурпурная линия) продолжает расти, но / GC ведет себя нерешительно. Будет ли это зависеть от процентных ставок? Время покажет. Источник данных: CME Group, ICE Data Services. Источник диаграммы: платформа thinkorswim®. Только для иллюстративных целей. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.

Источник данных: CME Group, ICE Data Services. Источник диаграммы: платформа thinkorswim®.

Золото пытается разобраться во всем: Рыночные отношения между классами активов иногда требуют перерыва.Мы наблюдаем, как отчасти это проявляется во взаимосвязи между золотом и долларом США. Обычно вы ожидаете, что золото будет расти, когда доходность казначейских облигаций низкая. Но на этот раз он также борется с укрепляющимся долларом (см. Диаграмму выше). Фьючерсы на золото (/ GC) росли с конца марта после того, что выглядело как двойное дно. Он сдвинулся с минимума около 1 678 долларов до 1 915 долларов за унцию, прежде чем начал разворачиваться. Это повышение совпало с падением 10-летнего индекса казначейства (TNX), но здесь все изменилось.Восходящий тренд / GC изменился, несмотря на то, что TNX продолжил снижаться.

Для этого может быть много причин, но одна, которая, вероятно, объясняет этот шаг, — это укрепление доллара США. Индекс доллара США ($ DXY) имеет тенденцию к росту с конца мая, поднявшись с 89,50 до того места, где он торгуется сейчас — чуть ниже уровня 93.

И золото как бы застряло посередине. На самом деле он не знает, двигаться ли в отношении TNX или $ DXY. Мы можем получить лучшее представление о том, какой из них, вероятно, будет играть более сильную роль в движении золота, после заседания ФРС на этой неделе.

Раздвоение путешествий: Спрос на поездки для отдыха этим летом выглядит феноменально, но восстановление деловой активности может занять больше времени, особенно с учетом того, что некоторые компании все еще откладывают сроки «возвращения к работе». Об этом инвесторы узнали из сообщений крупных авиакомпаний на прошлой неделе. Любая задержка с возвращением сотрудников в офис может означать более медленное возвращение к деловым поездкам, и может случиться так, что до тех пор, пока дети не вернутся в школу, а заботы о детях не станут менее серьезной проблемой, компании снова начнут отправлять людей в воздух. .Авиакомпании любят бизнес-путешественников, потому что они постоянны и возвращаются сюда раз за разом, а не раз в год.

Снимки, твиты, лайки и клики: На прошлой неделе сегмент социальных сетей совершил гигантский скачок вперед после того, как Snap (SNAP) и Twitter (TWTR) сообщили о прибылях блокбастеров, росте доходов и, что, возможно, более важно, о росте числа пользователей. Мало того, что акции этих двух социальных платформ выросли — примерно на 24% для SNAP и 3% для TWTR, — мы также увидели значительный рост симпатий в Facebook (FB) и Alphabet (GOOGL), оба из которых сообщат об этом на следующей неделе.Почему такая сильная реакция на постоянный рост доходов от рекламы? В конце концов, рекламные доллары уже много лет уводят от традиционных СМИ к онлайн-платформам.

Это может быть, по крайней мере частично, знаком (и вздохом) облегчения, поскольку экономика преодолевает прошлогоднюю блокировку COVID-19. В течение значительной части прошлого года онлайн-СМИ были единственной игрой в городе, что стало настоящим подарком для этих социальных платформ, а также для таких гигантов потокового вещания, как Netflix.
NFLX
(NFLX) и Disney + (DIS).Помните: NFLX сопровождала каждый квартальный выпуск в прошлом году предостерегающим предупреждением о растущем спросе и «неустойчивом» росте. Однако с платформами социальных сетей результаты SNAP и TWTR могут показывать рост пользователей в прошлом году — и, следовательно, рост доходов от рекламы — могут иметь некоторую устойчивость.

Комментарий TD Ameritrade® только для образовательных целей. Член SIPC.

Прибыль на акцию S&P 500

Прибыль на акцию для индекса Standard & Poor’s 500

Единица: ($), Источник: GuruFocusData Export

Индикаторы, связанные с прибылью на акцию S&P 500

Текущая стоимость

Данные о прибыли на акцию S&P 500

124.04000000

133

000

000

000

000

000

000

00

00

S&P 500 и Dow достигают рекордов по мере улучшения прогнозов по прибыли

• Ford растет после сильной прибыли
• Tesla показывает лучший день за месяц
• Рост индексов: Dow 0,5%, S&P 0,5%, Nasdaq 0,2%

НЬЮ-ЙОРК , 29 июля. (Рейтер) — Индексы S&P 500 и Dow выросли до рекордных максимумов в четверг, чему способствовал устойчивый индекс U.S. о доходах и прогнозах, тогда как данные показали, что экономика США превысила докандемический уровень.

Экономика США стабильно росла во втором квартале, в результате чего уровень валового внутреннего продукта превысил докандемический пик, но темпы роста ВВП были медленнее, чем ожидали экономисты. подробнее

Среди оптимистичных отчетов в четверг, Ford Motor Co (FN) подскочил на 3,7%, так как повысил прогноз прибыли на год, в то время как Yum Brands Inc (YUM.N), владеющая KFC, выросла на 5,9% после того, как превзошла ожидания по квартальным продажам. .подробнее

Поскольку показатели ВВП ниже ожиданий, «люди думают, что это замедлит разговоры о сокращении выбросов, и это то, что люди хотят видеть», — сказал Питер Туз, президент Chase Investment Counsel в Шарлоттсвилле, Вирджиния. Инвесторы также увидели «неплохую прибыль сегодня».

В среду Федеральная резервная система заявила, что еще не пора начинать отмену масштабного денежно-кредитного стимулирования. подробнее

Экономически чувствительные группы, включая финансовые (.SPSY), материалы (.SPLRCM) и энергия (.SPNY) привели к росту сектора S&P.

Промышленный индекс Dow Jones (.DJI) вырос на 186,09 пункта, или 0,53%, до 35 117,02, S&P 500 (.SPX) прибавил 23,14 пункта, или 0,53%, до 4423,78, а индекс Nasdaq Composite (.IXIC) прибавил 32,36 пункта. , или 0,22%, до 14 794,94.

Сектор недвижимости S&P 500 (.SPLRCR) достиг рекордного уровня. ФРС заявила, что сокращение ежемесячных покупок ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, на 40 миллиардов долларов «раньше», чем 80 миллиардов долларов казначейских облигаций, получило «очень небольшую поддержку».

С другой стороны, акции Facebook Inc (FB.O) упали, поскольку компания предупредила, что рост доходов «значительно замедлится» после недавнего обновления операционной системы iOS Apple Inc (AAPL.O), которое повлияет на возможности гиганта социальных сетей. для таргетинга рекламы. подробнее

По состоянию на утро четверга около половины компаний из списка S&P 500 отчитались о прибыли за второй квартал. Почти 91% этих компаний превзошли прогнозы по прибыли, и теперь ожидается, что прибыль во втором квартале подскочила на 87.2% по сравнению с прошлым годом, по данным Refinitiv.

Tesla Inc (TSLA.O) подскочила и стала самым большим подорожанием для S&P 500 (.SPX), за которым следует Apple, которая восстановилась после падения в среду.

В связи с ростом инфляции и опасениями, что повышение цен не будет столь кратковременным, как ожидалось, в пятницу основное внимание будет уделено июньскому значению индекса цен на расходы на личное потребление — главному показателю инфляции ФРС.

На NYSE количество проданных выпусков превысило количество падающих на 2.Соотношение 71: 1; на Nasdaq соотношение 1,27 к 1 благоприятствовало росту.

S&P 500 показал 75 новых 52-недельных максимумов и 1 новый минимум; Nasdaq Composite зафиксировал 97 новых максимумов и 40 новых минимумов.

Репортаж Кэролайн Валеткевич в Нью-Йорке
Дополнительный репортаж Сагарики Джайсингани из Бангалора
Под редакцией Маджу Самуэля и Мэтью Льюиса

Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.

S&P Global inc (SPGI) Q2 2021 Расшифровка телефонного разговора о доходах

Источник изображения: Пестрый дурак.

S&P Global inc (NYSE: SPGI)
Телефонный звонок о прибылях и убытках за 2 квартал 2021 г.
29 июля 2021 г., 8:30 утра по восточному времени

Содержание:

• Подготовленные примечания
• Вопросы и ответы
• Обзвон участников

Подготовлено примечаний:

Оператор

Доброе утро. Добро пожаловать на телеконференцию S&P Global по вопросам прибыли за второй квартал 2021 года. [Инструкции для оператора] Чтобы получить доступ к веб-трансляции и слайдам, перейдите к инвестору.spglobal.com. [Инструкции оператора]

А теперь я хотел бы представить г-на Чипа Мерритта, старшего вице-президента по связям с инвесторами S&P Global. Сэр, можете начинать.

Роберт Мерритт — Старший вице-президент по связям с инвесторами

Благодарим вас за участие в сегодняшнем телеконференции S&P Global за второй квартал 2021 года. На сегодняшней телеконференции присутствуют Дуг Петерсон, президент и генеральный директор; и Эуут Стинберген, исполнительный вице-президент и главный финансовый директор.Сегодня мы выпустили пресс-релиз с нашими результатами. Если вам нужна копия графиков выпуска и финансовых отчетов, их можно загрузить на сайте investor.spglobal.com. Прежде чем мы начнем, я должен сделать несколько предостерегающих замечаний по поводу прогнозных заявлений. За исключением исторической информации, вопросы, обсуждаемые на сегодняшней телеконференции, могут содержать прогнозные заявления по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года, включая прогнозы, оценки и описания будущих событий.Любые такие заявления основаны на текущих ожиданиях и текущих экономических условиях и подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от результатов, ожидаемых в этих прогнозных заявлениях.

В связи с этим мы обращаем внимание слушателей на предостережения, содержащиеся в наших формах 10-Ks, 10-Qs и других периодических отчетах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Кроме того, как было объявлено в конце прошлого года, S&P Global и IHS Markit заключили окончательное соглашение о слиянии.В марте акционеры обеих компаний подавляющим большинством проголосовали за слияние. Слияние ожидает одобрения регулирующих органов, и в настоящее время мы ожидаем его завершения в четвертом квартале 2021 года. Этот звонок будет касаться слияния, но не является предложением о продаже или покупке или ходатайством о любых предложениях о покупке или продаже каких-либо ценных бумаг. также не допускается продажа ценных бумаг в какой-либо юрисдикции, в которой такое предложение, предложение или продажа были бы незаконными до регистрации или квалификации в соответствии с законодательством о ценных бумагах любой такой юрисдикции.Предложение ценных бумаг не может осуществляться иначе как посредством проспекта эмиссии, отвечающего требованиям Раздела 10 Закона о ценных бумагах 1933 года. В связи с предлагаемой сделкой S&P Global и IHS Markit подали регистрационное заявление по форме S-4 в SEC. который включает совместное заявление о доверенности и проспект эмиссии.

S&P Global и IHS Markit подали в Комиссию по ценным бумагам и биржам другие документы относительно предполагаемой сделки. Инвесторам и держателям ценных бумаг S&P Global или IHS Markit настоятельно рекомендуется внимательно прочитать все заявление о регистрации и проспект совместного заявления о доверенности, которые доступны на нашем веб-сайте и в разд.губ. В сегодняшнем отчете о прибылях и убытках и во время телефонной конференции мы предоставляем скорректированную финансовую информацию. Эта информация предоставляется для того, чтобы инвесторы могли сделать значимые сравнения операционных показателей корпорации за разные периоды и посмотреть на бизнес корпорации с той же точки зрения, что и руководство. Отчет о прибылях и убытках и слайды содержат экспонаты, которые согласовывают разницу между показателями, не относящимися к GAAP, и сопоставимыми финансовыми показателями, рассчитанными в соответствии с U.S. GAAP.

Этот звонок, особенно обсуждение нашего прогноза, содержит заявления об ожидаемых будущих событиях, которые носят прогнозный характер и подвержены рискам и неопределенностям. Факторы, которые могут привести к тому, что фактические результаты могут существенно отличаться от ожиданий, можно найти в наших документах, поданных в SEC, и на нашем веб-сайте. Я также хотел бы обратить ваше внимание на европейское регулирование. Любой инвестор, который имеет или ожидает получить в собственность 5% или более S&P Global, должен позвонить мне, чтобы лучше понять влияние этого законодательства на инвестора и, возможно, на компанию.Нам известно, что у нас есть на телеконференции некоторые представители СМИ. Однако этот звонок предназначен для инвесторов, и мы просим, ​​чтобы вопросы представителей СМИ направлялись Оле Фадахунси по телефону (212) 438-2296.

В этот раз я хотел бы передать звонок Дагу Петерсону. Дуг?

Дуглас Л. Петерсон — Президент и главный исполнительный директор

Спасибо, Чип. Добро пожаловать на сегодняшнюю телеконференцию. В начале квартала мы знали, что прибыль во втором квартале 2020 года была очень высокой из-за резкого увеличения объема эмиссий инвестиционного уровня, обусловленного ликвидностью, а также из-за действий руководства, которые мы предприняли для сокращения расходов, чтобы справиться с невероятной неопределенностью со стороны пандемия COVID.Примечательно, что финансовые результаты, о которых мы сегодня сообщаем, превзошли результаты годичной давности. Эти результаты не случаются просто так. Наши люди делают это, и я хочу их всех поблагодарить. Теперь перейдем к основным финансовым показателям за второй квартал. Мы сообщили об очень хороших финансовых результатах: выручка увеличилась на 8%, и все четыре компании показали выручку и скорректировали рост операционной прибыли. Индексы обеспечили самый сильный рост выручки благодаря значительному приросту ETF AUM. Скорректированный рост расходов был выше обычного и составил 9% в основном из-за значительного контроля над расходами в предыдущем периоде из-за пандемии и усиления стимулов, связанных с производительностью, в этом квартале.

После того, как мы повысили прогноз по прибыли за первый квартал, мы снова повышаем прогноз на 2021 год, основываясь на этих сильных результатах и ​​наших ожиданиях на оставшуюся часть года. Ewout сообщит подробности в ближайшее время. Я также хотел бы поделиться некоторыми дополнительными событиями второго квартала. Самой важной инициативой года по-прежнему является предстоящее слияние с IHS Markit. Это невероятно революционная возможность для нашей компании и наших клиентов. Импульс для слияния с IHS Markit продолжает нарастать.Бесчисленные сотрудники обеих компаний работают вместе над многочисленными рабочими потоками по планированию интеграции. Мы продолжаем взаимодействовать с мировыми регулирующими органами в ожидании закрытия слияния в четвертом квартале 2021 года. Хотя у нас нет каких-либо новых новостей о слиянии, которыми мы могли бы поделиться с вами сегодня, я могу заверить вас, что мы достигли значительного прогресса. Знаменитому промышленному индексу Dow Jones в этом квартале исполнилось 125 лет, и мы представили несколько новых продуктов, связанных с ESG.

Более подробную информацию об этих достижениях мы расскажем сегодня по телефону.И, наконец, CRISIL назначил Амиша Мехту новым управляющим директором и генеральным директором с 1 октября. Амиш присоединился к CRISIL в качестве президента и главного финансового директора в 2014 году и приступил к своим текущим обязанностям в качестве главного операционного директора в 2017 году. У него более двух десятилетий разнообразного опыта в разных сферах деятельности. телекоммуникационные, нефтегазовые и бизнес-консалтинговые услуги. Амиш станет преемником Ашу Суяш, которая решила создать собственное предприятие. За последние шесть лет Ашу привел к преобразованию CRISIL в ведущую, гибкую и инновационную глобальную аналитическую компанию.Под ее руководством CRISIL не только укрепила свои лидирующие позиции в рейтингах, но и расширила свой глобальный бизнес. Ашу был в авангарде программы ESG для CRISIL и запуска нескольких новых предложений и платформ в Индии и на мировых рынках. Я хотел бы выразить нашу глубокую признательность за руководство и вклад Ашу. Подводя итоги второго квартала, выручка выросла на 8% до 2,1 миллиарда долларов. Наша скорректированная операционная прибыль увеличилась на 8%, а наша скорректированная маржа операционной прибыли снизилась на 40 базисных пунктов до 58.3%.

Как вы знаете, мы измеряем и отслеживаем скорректированную маржу операционной прибыли за последние 4 квартала, которая увеличилась на 90 базисных пунктов до 54,5%. В результате наша скорректированная разводненная прибыль на акцию увеличилась на 6%. Каждый квартал мы выделяем несколько ключевых факторов развития бизнеса и важные проекты, которые находятся в стадии реализации. В этом квартале начнем с рейтинговых тенденций выпуска облигаций. Во втором квартале выпуск глобальных облигаций снизился на 9%. В США выпуск облигаций в совокупности снизился на 19%, так как инвестиционный рейтинг снизился на 51%, высокодоходные снизились на 8%, государственные финансы снизились на 7%, а объем структурированного финансирования увеличился на 229% из-за значительного увеличения в каждой категории, особенно в ССН, которые увеличился на 580%.Выпуск европейских облигаций снизился на 11%, так как инвестиционный рейтинг снизился на 32%, высокодоходный увеличился на 104%, а структурированное финансирование увеличилось на 74% с ростом по всем классам активов, кроме ABS. Особо следует отметить ССН, которые выросли более чем на 300%. В Азии выпуск облигаций в целом увеличился на 8%. Данные на этом слайде относятся только к выпуску облигаций. Когда мы включаем объемы банковских кредитов, общая глобальная выдача снизилась на 2%. Один из первых вопросов, который задают инвесторы всякий раз, когда выпускается активный квартал, — насколько это было отложено? На этом слайде мы показываем данные о сроках погашения облигаций в разные моменты времени.

Как видите, предстоящие сроки погашения во второй половине этого года и в следующие несколько лет не сильно изменились за последние шесть месяцев. Таким образом, несмотря на волну эмиссии за последние несколько месяцев, похоже, что здесь не было большой активности. Поскольку рейтинги банковских ссуд являются важным элементом рейтинговых доходов и не включены в наш слайд о выпуске облигаций, мы хотели бы раскрывать информацию о доходах от наших банковских ссуд каждый квартал. На рынке банковских кредитов по-прежнему наблюдается высокий спрос на фоне возобновления экономики и развертывания вакцинации, поскольку потенциальная инфляция ставит в центр внимания класс активов с плавающей процентной ставкой.С невероятно сильным рынком CLO и розничными инвесторами, продолжающими вкладывать деньги в ссудные ETF и паевые инвестиционные фонды, рынок легко переварил эти повышенные объемы. Фактически, активы ссудного плеча подскочили до 18-месячного максимума в конце июня. Все это способствовало беспрецедентному уровню доходов от рейтингов банковских кредитов в этом году, поскольку первая половина 2021 года уже превышает все показатели прошлого года. Выручка во втором квартале составила 157 миллионов долларов, что более чем в три раза по сравнению со вторым кварталом 2020 года.

На следующих двух слайдах рассматривается комбинированный выпуск высокодоходных займов и объем кредитов с использованием заемных средств для США.С. и Европа. Для остального мира данные недоступны. На этом слайде показано, что сочетание глобального кредита с кредитным плечом и выпуска высокодоходных кредитов в первом и втором кварталах 2021 года значительно превысило любой квартальный показатель за последние три года. На этом слайде показано сочетание выпуска высокодоходных займов и объема кредитов с использованием заемных средств за счет использования поступлений от привлеченных средств. Категория с наибольшим ростом во втором квартале — это M&A и LBO. Рынок ссуд с использованием заемных средств и рынок CLO зависят друг от друга, поскольку многие ссуды с использованием заемных средств в конечном итоге превращаются в CLO.Рынок CLO продолжал стремительно расти во втором квартале. Спрос инвесторов на инвестиции с плавающей ставкой, их поиск доходности и относительно высокие показатели CLO во время пандемии 2020 года способствовали увеличению выпуска CLO в этом году. В мире не так много компаний, которые все еще продают продукт, созданный 125 лет назад.

Но 26 мая 1896 года был запущен промышленный индекс Доу-Джонса. По-прежнему являясь лидером Уолл-стрит, в конце 2020 года ETF AUM на 37 миллиардов долларов были проиндексированы или сопоставлены с этим культовым индексом Доу-Джонса.Во время введения индекса Доу-Джонса инвестирование в фондовый рынок считалось весьма спекулятивной деятельностью. Таким образом, в первые годы своего существования индекс Доу-Джонса не получил особой известности за пределами Уолл-стрит. По иронии судьбы, именно крах рынка 1929 года привлек внимание рядовых инвесторов к репутации Доу, поскольку за два дня индекс потерял почти 30% своей стоимости. До этого инвесторы были больше сосредоточены на своих индивидуальных акциях. Но после краха инвесторы были больше заинтересованы в соблюдении общих рыночных условий, что стало возможным благодаря Dow.Каждый год S&P Dow Jones Indices публикует ежегодный обзор активов. На этой диаграмме показаны основные моменты этого исследования на 2020 год. Уровни активов в активно управляемых фондах, которые сравниваются с нашими индексами, увеличились на 23% до 11,4 трлн долларов. Активы и пассивные средства, инвестированные в продукты, индексируемые по нашим индексам, увеличились на 17% до 7,5 трлн долларов США. Многочисленные индексы поддерживают 7,5 триллиона долларов, в том числе S&P 500, крупнейший с активами в 5,4 триллиона долларов.

Есть несколько других заметных категорий со значительным ростом AUM, включая отраслевые индексы, которые увеличились на 24%, глобальные индексы, которые увеличились на 62%, и индексы с фиксированным доходом, которые выросли на 86%.Чуть более года назад мы объявили о запуске глобальной торговой площадки S&P в нашем отчете о прибылях и убытках. Сегодня я хотел бы поделиться с вами огромным приемом, который получили наши клиенты. В настоящее время на сайте представлено 139 плиток контента и решений, представляющих все четыре подразделения и Kensho. На данный момент мы заключили 189 сделок и просмотрели 600 000 страниц. Мы также недавно запустили Marketplace Workbench в партнерстве с Databricks, что позволило клиентам получить доступ к современной облачной платформе для тестирования и анализа больших данных.На этом слайде также показаны самые популярные категории и типы клиентов с наиболее активными пользователями. Поздравляем всех, кто участвует в создании сайта, который использует уникальные технологии, чтобы упростить нашим клиентам возможность идентифицировать, получать доступ, оценивать и использовать уникальные данные и решения. Если вы еще не посещали marketplace.spglobal.com, я рекомендую вам это сделать. Что касается наших инвестиций в ESG. Мы продолжаем выпускать новые продукты и расширять нашу франшизу ESG по всей компании.

После регистрации выручки ESG в размере 65 миллионов долларов в 2020 году мы достигли выручки в размере 43 миллионов долларов в первой половине этого года, при этом выручка во втором квартале увеличилась более чем на 50% до 22 миллионов долларов по сравнению с предыдущим периодом.С появлением мнений по согласованию социальных рамок и принципов устойчивого развития, которые мы представили во время нашей телеконференции в прошлом квартале, у рейтинговых агентств теперь есть четыре продукта. В целом за квартал рейтинги завершили 13 оценок ESG, 11 оценок экологичности, 16 заданий по тестированию SAM и 10 заключений по согласованию социальной системы и концепции устойчивого развития. Market Intelligence выпустила ежеквартальные электрические отчеты, отслеживающие соглашения о покупке электроэнергии в США. Они позволяют нашим клиентам по-новому взглянуть на тенденции изменения доходов от энергии и цен на соглашения о покупке возобновляемой энергии.Market Intelligence также заключила соглашение о предоставлении Trucost данных о выбросах углерода и окружающей среде клиентам State Street. Эти клиенты получат доступ к функциям, в том числе картированию углеродного следа и другим портфелям экологических данных, функциям отчетности TCFD, применению Trucost Carbon’s Earnings at Risk, согласованию с Парижем и анализу данных о физических рисках. Мы запустили продукт климатической кредитной аналитики в партнерстве с Оливером Вайманом, чтобы помочь банкам соблюдать правила климатического стресс-тестирования.

И мы запустили решение для данных SFDR, которое позволяет компаниям, работающим в Европейском Союзе, выполнять недавно сформированные требования регулирования раскрытия финансовой информации, опираясь на широкий спектр наборов данных ESG из S&P Global. Что касается индексов, на конец второго квартала у нас было 25,8 млрд долларов ESG ETF AUM. Это на 290% больше по сравнению с концом второго квартала прошлого года. Наш бизнес по индексам также запустил серию ESG Dividend Aristocrats Index в партнерстве с Evolve для запуска индексных ETF, которые компенсируют углеродный след акций, и работал с федеральным пенсионным планом Германии, который перераспределил девять миллиардов евро активов в фондовые индексы с использованием нашего климата ЕС. контрольный показатель перехода.Platts начала публиковать ежедневные оценки цен на углеродные квоты, отражающие проекты углеродных кредитов на основе природных ресурсов и углеродных кредитов для бытовых устройств, которые призваны повысить прозрачность цен на углерод и торговлю углеродными квотами. Platts запустила первую в мире ежедневную углеродно-нейтральную оценку цен на СПГ, которая включает компенсацию выбросов углерода за счет покупки и погашения углеродных кредитов. Platts также укрепила свой глобальный пакет цен на водород, добавив новые оценки цен на водород для США.K. и новый сценарий потепления на 2 градуса для ведущей на рынке глобальной интегрированной энергетической модели.

Теперь позвольте мне перейти к нашему прогнозу по глобальному выпуску и ВВП. После роста эмиссии на 15% в 2019 году и на 17% в 2020 году предыдущий прогноз нашей группы рейтинговых исследований на 2021 год предусматривал снижение на 2%. Последний прогноз, опубликованный ранее на этой неделе, предусматривает снижение на 1% без учета международного государственного финансирования. Уровень выпуска в 2020 году в целом по-прежнему трудно превзойти, но общий объем выпуска в 2021 году все равно должен достичь исторически высокого уровня, вероятно, превысив 2019 год.Два крупнейших изменения по сравнению с прогнозом в прошлом квартале включают структурированное финансирование, которое увеличилось с 6% до 20%; и нефинансовые, которые снизились с 7,5% до 12%. Обратите внимание, что это прогноз выпуска облигаций. Это не прогноз дохода. Например, он не рассматривает нетранзакционный доход и не включает кредитную деятельность с использованием заемных средств.

Пик пандемии, по-видимому, уже позади, особенно для наиболее развитых стран, поскольку вакцинация становится широко доступной, сокращаются тяжелые случаи COVID-19 и возобновляется экономика.Но мы по-прежнему видим неизбежные приступы, поскольку риск COVID по-прежнему повышен. Это происходит раньше и быстрее, чем предполагалось ранее, что приводит как к росту, так и к инфляции. Макроперспективы продолжают улучшаться. Мы повысили наш прогноз глобального роста на 40 базисных пунктов до 5,9% в 2021 году. Это отражает более высокие показатели по всем направлениям в первой половине года. Наш прогноз на 2022–2024 годы показывает, что США будут сильнее, но развивающиеся рынки будут отставать. Риски переходят от пандемии к темпам восстановления.В частности, рост инфляции в США и на некоторых развивающихся рынках указывает на возможный неровный переход от сверхнизких ставок и легких условий финансирования к устойчивому состоянию после COVID-19. А с экономией на спросе нормализация политики и устойчивость приобретают все большее значение. Наконец, Platts прогнозирует, что до 2021 года цена на нефть будет оставаться выше 65 долларов за баррель. Это позитивно для здоровья нефтяной отрасли.

Теперь я передам звонок Эвуу Стинбергену, который предоставит дополнительную информацию о наших финансовых показателях и перспективах.Ewout?

Эуут Стинберген — Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор

Спасибо. Позвольте мне начать с финансовых результатов за второй квартал. Дуг осветил основные моменты сильной выручки и скорректированного роста прибыли на акцию. Я остановлюсь на нескольких других моментах. Несмотря на то, что со второго квартала 2020 года произошли некоторые незначительные продажи активов, выручка, связанная с ними, была недостаточной, чтобы привести к разнице между отчетным и органическим ростом выручки.Скорректированные общие расходы увеличились на 9%, и на следующем слайде я выделю дополнительный цвет. Наши чистые процентные расходы снизились на 20% из-за рефинансирования значительной части нашего долга в прошлом году. Увеличение скорректированной эффективной ставки налога было связано с увеличением налогов на зарубежные операции и успешным завершением налоговых проверок в предыдущем году. Наш прогноз по налоговой ставке на весь год остается неизменным. Наш скорректированный рост расходов в течение квартала был выше обычного и составил 9%.

Причин несколько. Во-первых, на расходы во втором квартале 2020 года повлияли меры управления, связанные с пандемией, предпринятые в прошлом году. Во-вторых, из-за сильных финансовых результатов с начала года до настоящего времени увеличились расходы, связанные с производительностью, включая льготы, комиссионные и роялти. В-третьих, ForEx увеличил расходы. Наконец, я хочу прояснить, что наши обычные расходы остаются под контролем. В течение квартала изменения обменных курсов положительно повлияли на скорректированную прибыль на акцию в размере 0 долларов США.03. Единственное существенное влияние оказали рейтинги, где на скорректированную операционную прибыль положительно повлияли 15 миллионов долларов США. В прошлом квартале мы ввели три новые категории, чтобы получить представление о типах расходов, которые будут понесены в связи с предстоящим слиянием. Первая категория — это транзакционные издержки. Это затраты, связанные с завершением слияния. Они включают в себя судебные издержки, инвестиционные банковские сборы и сборы за регистрацию. Вторая категория — затраты на интеграцию. Это затраты на внедрение интеграции.

Они включают расходы на консалтинг, инфраструктуру и удержание. Третья категория — затраты на достижение. Это затраты, необходимые для обеспечения синергии расходов и доходов. Они включают расторжение договора аренды, выходное пособие, плату за выход из договора и инвестиции, связанные с разработкой продукта, улучшением маркетинга и распространения. В течение второго квартала все корректировки, не относящиеся к GAAP, в совокупности привели к чистому убытку до налогообложения в размере 75 миллионов долларов. Они включали 9 миллионов долларов США на покрытие расходов по сделке по слиянию, в основном на судебные издержки; 39 миллионов долларов от затрат на интеграцию слияния, в первую очередь на оплату консультационных услуг; 2 миллиона долларов на достижение; обесценение аренды на сумму 3 миллиона долларов; и 22 миллиона долларов амортизации, связанной с сделкой.Также была произведена корректировка после налогообложения в отношении переоценки отложенных налоговых обязательств, связанных с изменением ставки налога на прибыль в Великобритании. В этом квартале все четыре подразделения увеличили выручку и скорректировали операционную прибыль. По итогам 4-х кварталов скорректированная маржа операционной прибыли значительно выросла у Platts и Market Intelligence, в то время как рейтинги показали умеренный прирост, а индексы снизились на 100 базисных пунктов. Я расскажу об отдельных бизнес-результатах чуть позже.

Теперь перейдем к балансу. Наш баланс имеет низкий уровень левериджа и достаточную ликвидность. У нас есть денежные средства и их эквиваленты в размере 5,2 миллиарда долларов, долг в размере 4,1 миллиарда долларов, неиспользованный револьвер на 1,5 миллиарда долларов и никаких непогашенных коммерческих бумаг. Наш скорректированный валовой долг по отношению к скорректированному показателю EBITDA увеличился с конца прошлого года в 1,8 раза. Свободный денежный поток, за исключением некоторых статей, составил 1,6 млрд долларов США в первой половине 2021 года, что более чем на 100 млн долларов США или 8% по сравнению с периодом предыдущего года.В связи с предстоящим слиянием с IHS Markit выкуп акций был приостановлен. Теперь перейдем к результатам деления. Рейтинговая выручка увеличилась на 7%, поскольку высокие показатели инвестиционного уровня были более чем компенсированы высокими рейтингами банковских кредитов, структурным финансированием и нетранзакционной деятельностью. Скорректированные расходы увеличились на 10%, в основном за счет увеличения стимулов, заработной платы и ForEx. Это привело к увеличению скорректированной операционной прибыли сегмента на 5% и уменьшению маржи скорректированной операционной прибыли сегмента на 100 базисных пунктов.

За последние 4 квартала скорректированная операционная прибыль сегмента увеличилась на 30 базисных пунктов до 63,4%. Имейте в виду, что скорректированная маржа операционной прибыли сегмента в размере 68,1%, достигнутая во втором квартале, временно повышена в связи с резким увеличением выпуска высокодоходных кредитов с привлечением заемных средств и структурированного финансирования. В Китае мы видим сохраняющуюся динамику и интерес к нашим рейтингам. Мы завершили 13 рейтингов во втором квартале и 31 в первой половине 2021 года по сравнению с 22 за весь прошлый год.Выручка от нетранзакционных операций увеличилась на 19%, в основном из-за более чем трехкратного увеличения доходов от рейтингов новых организаций, роста комиссионных, связанных с надзором, и доходов от услуг по оценке рейтингов, которые более чем удвоились из-за повышенного уровня активности в сфере слияний и поглощений. Поиск инвесторами доходности и повышенный аппетит к риску по-прежнему позволяют более слабым кредитам увеличивать долг. Выручка от транзакций снизилась из-за существенного сокращения выпуска облигаций инвестиционного уровня по сравнению с рекордным кварталом прошлого года, в основном компенсируемого повышением активности в области рейтингов банковских кредитов, структурного финансирования и выпуска высокодоходных облигаций.На этом слайде показана выручка от рейтингов по конечным рынкам.

Наибольший вклад в увеличение выручки от рейтингов внесло 86% увеличение структурированного финансирования за счет ССН, АБС, CMBS и RMBS. Кроме того, корпоративные доходы снизились на 2%, доходы от финансовых услуг увеличились на 4%, государственные доходы увеличились на 5%, а доходы CRISIL и других категорий увеличились на 12%. Обратимся к индексам S&P Dow Jones. Сегмент показал рост выручки на 16%, в основном за счет прироста собственных средств, привязанных к нашим индексам. Во втором квартале скорректированные расходы увеличились на 19% в основном за счет увеличения стимулов, заработной платы, лицензионных отчислений и инвестиций в новые продукты.Скорректированная операционная прибыль сегмента увеличилась на 15%, а норма скорректированной операционной прибыли сегмента снизилась на 80 базисных пунктов до 71,1%. По итогам 4-го квартала скорректированная маржа операционной прибыли сегмента осталась высокой, но снизилась на 100 базисных пунктов до 69,2%. Рост выручки в этом квартале был неоднозначным. Комиссионные, связанные с активами, увеличились на 28%, в основном за счет доходов от ETF, а также за счет меньших прибылей от паевых инвестиционных фондов и страхования, а также от внебиржевых производных финансовых инструментов. Выручка от биржевых деривативов снизилась на 20% из-за сокращения объемов торгов.Во втором квартале прошлого года была повышенная волатильность, связанная с пандемией и восстановлением фондового рынка. Данные и индивидуальные подписки увеличились на 11%.

Несмотря на то, что важность наших индексов в США широко известна, мы сотрудничаем с биржами по всему миру, чтобы расширить наше международное присутствие. К ним относятся отношения с биржами в Австралии, Бразилии, Канаде, Японии, Корее и других странах.

Эта диаграмма представляет собой новое раскрытие информации, отражающее неуклонный прогресс, которого мы добиваемся в увеличении доходов на этих рынках.Прибыль распределяется между сборами, связанными с активами, данными и индивидуальными подписками. Для нашего подразделения индексов за последний год чистый приток ETF составил 173 миллиарда долларов, а рост рынка составил 653 миллиарда долларов. В результате общая сумма активов ETF на конец квартала составила 2,4 триллиона долларов, что на 51% больше, чем год назад. Наш доход от ETF основан на среднем показателе AUM, который увеличился на 56% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Последовательно по сравнению с концом первого квартала чистый приток ETF, связанный с нашими индексами, составил 64 миллиарда долларов, а рост рынка составил 158 миллиардов долларов.Как я только что отметил, выручка от биржевых производных финансовых инструментов требует сильного сравнения. Тем не менее, активность на CBOE увеличилась во втором квартале: активность опционов на индекс S&P 500 увеличилась на 8%, а активность фьючерсов и опционов VIX увеличилась на 43%. Активность в акционерном комплексе CME снизилась на 12%. И вот еще одно новое открытие. Вы видели, что доход от биржевых производных финансовых инструментов может быть очень нестабильным от квартала к кварталу. Что я не думаю очевидным, так это сильный основной ежегодный рост, который имел место.

На этом графике показан семилетний среднегодовой темп роста 9%. Хотя линия тренда не имеет идеального восходящего наклона, годовой рост гораздо более последовательный, чем можно предположить по квартальным данным. Market Intelligence обеспечила рост выручки на 8%. Более 1/3 роста выручки пришлась на недавние инвестиции в продукты, которые увеличились более чем на 40%. Это было в основном из ESG, 451 Research, Panjiva, S&P Global Marketplace, исследований вторичного рынка и данных по малому и среднему бизнесу. Скорректированные расходы увеличились на 6% в основном за счет себестоимости продаж и роялти.Скорректированная операционная прибыль сегмента увеличилась на 11%, а скорректированная маржа операционной прибыли сегмента увеличилась на 100 базисных пунктов до 35,4%. За последние 4 квартала скорректированная маржа операционной прибыли сегмента увеличилась на 100 базисных пунктов до 33,4%. По данным Market Intelligence, в каждой категории наблюдался уверенный рост. Выручка от настольных компьютеров выросла на 5%. Доходы от решений для управления данными выросли на 13%, а доходы от решений для кредитных рисков — на 10%. А теперь обратимся к Platts. Зарегистрированная выручка увеличилась на 9%, что больше по сравнению с предыдущими кварталами.Наши основные подписки увеличились на 9%, в том числе около 2 миллионов долларов США в виде выгод от сроков продления контрактов.

Примечательно, что более 1/4 прироста пришлись на новые продукты, включая ESG и СПГ. Цены на нефть и цены на сырье в целом находятся на уровне, на котором большинство наших клиентов могут работать с прибылью. Global Trading Services выросла на 4% в основном за счет высоких объемов СПГ и нефти, частично компенсированных снижением объемов природного газа. Скорректированные расходы увеличились на 10% в основном за счет стимулов, инициатив роста и комиссионных, а скорректированная операционная прибыль сегмента увеличилась на 8%.Маржа скорректированной операционной прибыли сегмента снизилась на 40 базисных пунктов до 57,9%. Скорректированная операционная прибыль сегмента за 4 квартал увеличилась на 170 базисных пунктов до 55,9%. В то время как нефтехимия была самой быстрорастущей категорией в этом квартале, каждая категория показала значительный рост. И еще одно последнее новое открытие. Здесь вы можете увидеть впечатляющий рост доходов, достигнутый Global Trading Services за последние 10 лет. Хотя эта категория нестабильна от квартала к кварталу, она продемонстрировала среднегодовой темп роста за 10 лет на уровне 18%.Мы не даем прогнозов по GAAP на 2021 год, потому что, учитывая неопределенность, присущую слиянию, руководство не может надежно предсказать все необходимые компоненты показателей GAAP.

На этом слайде показано наше скорректированное руководство. Хотя мы ожидаем, что слияние произойдет в четвертом квартале этого года, мы предоставляем скорректированные прогнозы отдельно. В третьем столбце показаны наши новые скорректированные рекомендации на 2021 год, при этом выделены все изменившиеся позиции. Мы вносим эти изменения, потому что теперь ожидаем большего роста выручки, прежде всего за счет улучшения прогнозов в отношении рейтингов и индексов.Таким образом, наш прогноз по выручке повышен с однозначного увеличения до значительного однозначного увеличения. Объем нераспределенных корпоративных ресурсов уменьшен на 5 млн долларов до нового диапазона от 135 до 145 млн долларов из-за меньших расходов на проект, чем первоначально предполагалось. Маржа операционной прибыли увеличена на 40 базисных пунктов до нового диапазона от 54,4% до 54,9%. И это приводит к увеличению скорректированного прогноза разводненной прибыли на акцию на 0,40 доллара до нового диапазона от 12,95 до 13,15 доллара. И, наконец, генерирование свободного денежного потока было увеличено на 100 миллионов долларов до 3 долларов.От 5 до 3,6 млрд долларов. Таким образом, 2021 год станет для компании очень успешным. Все наши предприятия стабильно развиваются. Мы продолжаем расширять ассортимент наших продуктов ESG и очень рады предстоящему слиянию с IHS Markit. На этом позвольте мне перезвонить Чипу, чтобы он ответил на ваши вопросы.

Роберт Мерритт — Старший вице-президент по связям с инвесторами

Спасибо. [Инструкции оператора] Оператор, теперь мы ответим на наш первый вопрос.

Вопросы и ответы:

Оператор

Спасибо, мистер Меррит. Наш первый вопрос исходит от Манава Патнаика из Barclays. Ваша линия открыта.

Манав Патнаик — Barclays — Аналитик.

Спасибо. Доброе утро. Думаю, мой первый вопрос касается только ваших усилий в области ESG. Итак, 22 миллиона долларов, которые вы назвали в этом квартале с увеличением на 50%, я думаю, это все продукты, которые подпадают под этот новый бренд Sustainable1, который у вас есть? И можете ли вы просто поговорить о том, как может выглядеть ваш годовой прогноз, учитывая высокие темпы роста?

Дуглас Л.Петерсон — Президент и главный исполнительный директор

Доброе утро, Манав. Это Дуг. Спасибо, что присоединились к телеконференции сегодня, и спасибо за вопрос. Как вы знаете, мы очень рады тому, что делаем с ESG. Это область, в которой мы наблюдаем значительный рост и большой интерес со стороны наших клиентов. И когда мы объединяем Sustainable1 для нас, это способность — дает нам возможность просматривать весь портфель и предоставлять услуги и продукты, которые выпускаются и востребованы нашими клиентами, чтобы они могли управлять своими собственными позициями.Как вы знаете, у нас есть продукты по рейтингам, оценкам ESG и индексам. В прошлом году наши индексы выросли на 290% от ESG AUM, до 25,8 миллиарда долларов. В рамках Market Intelligence мы запустили Climate Credit Analytics, которые используются банками, риск-менеджерами, управляющими активами для изучения влияния климата на портфель. В Platts есть целый набор оценок цен. Только что открылись добровольные углеродные рынки, равно как и СПГ с нулевым выбросом углерода. Итак, мы видим высокий спрос на рынке. Мы хорошо взаимодействуем с нашими клиентами.Мы продолжаем разрабатывать новые продукты, в частности, в области климата. Это область, в которой с нашим первоначальным приобретением Trucost мы смогли внедрить действительно мощный набор климатической аналитики, в том числе человека по имени Ричард Мэттисон, основателя Trucost, который теперь является президентом компании Sustainable1, которая является наша бизнес-модель ESG, которая подчиняется Мартине Чунг. Так что мы очень довольны прогрессом. Но позвольте мне передать это Ewout, чтобы поговорить немного о числах.

Ewout Steenbergen — Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор

Manav, что касается результатов, это полные результаты нашей деятельности ESG в компании. Итак, мы построили горизонтальный отчет о прибылях и убытках, который включает всю нашу деятельность для ESG и всех наших подразделений. Если вы посмотрите на рост до сих пор в этом году, рост в первом квартале составил 64%; второй квартал, 53%. Мы по-прежнему ожидаем, что в этом году общая выручка составит около 100 миллионов долларов.А затем к 2024 году, по прогнозам, общая выручка от ESG превысит 300 миллионов долларов. Так что мы очень быстро растем и довольно позитивно оцениваем перспективы.

Манав Патнаик — Barclays — Аналитик.

Понятно. А затем простой вопрос о маржинальности рейтингов. Вы говорили о том, насколько он повышен для разных категорий. Но, может быть, в многолетней перспективе, например, как мы должны думать о том, какие — какие различные факторы будут способствовать продолжающемуся увеличению маржи до довольно здоровых уровней сегодня?

Ewout Steenbergen — Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор

Что касается рентабельности по рейтингу, я хотел бы указать вам на конечную рентабельность за 4 квартала, которая составила 63.4%, что на 30 базисных пунктов. В прошлом году мы наблюдали очень большой рост маржи в рейтингах — 460 базисных пунктов. Лучшее направление, которое я могу вам дать для всего года, — это подумать о марже на весь год в соответствии с тем, где мы находимся для скользящей базы за 4 квартала. В долгосрочной перспективе у нас нет новых желаемых целевых показателей маржи для наших подразделений. Мы считаем, что подходящий момент для объявления об этом — после завершения слияния с IHS Markit. Но нужно учитывать несколько факторов.Конечно, в рейтинге бизнеса по-прежнему сохраняются позитивные светские тенденции. Пока ВВП растет и мы наблюдаем положительную экономическую динамику, выручка рейтингового бизнеса будет расти. Кроме того, конечно, у всех наших предприятий всегда есть операционная прибыль. Так что операционный левередж будет преимуществом. Мы действительно думаем, что со временем нам нужно будет инвестировать в некоторый аналитический потенциал из-за того уровня объемов, который мы наблюдаем. Но это хорошая проблема. Таким образом, необходимо сделать некоторые инвестиции в аналитический потенциал.Так что это лучшее, что я могу дать вам в отношении перспективы. Но в целом я бы сказал, что у рейтингового бизнеса очень хорошие результаты, и я бы сказал, что это действительно лучший результат в прошлом году.

Манав Патнаик — Barclays — Аналитик.

Понятно. Спасибо.

Оператор

Спасибо за вопрос. Наш следующий вопрос от Джеффа Силбера из BMO Capital Markets. Сэр, вы можете задать свой вопрос.

Джефф Силбер — BMO Capital Markets — Аналитик.

Большое спасибо. Хотел переключить передачи в Китай. Очевидно, за последние несколько недель было много новостей, некоторые — я думаю, что появился новый закон о безопасности данных, который вступит в силу через пару месяцев. А потом мы только что увидели более широкий риск в ряде различных отраслей. Можете ли вы рассказать о том, что там происходит, и о последствиях этого для вашего бизнеса?

Дуглас Л. Петерсон — Президент и главный исполнительный директор

Спасибо, Джефф.Да, у нас есть — как вы знаете, мы создали национальное рейтинговое агентство в Китае. Два года назад, когда мы запустили его, мы приняли решение создать дочернюю компанию, находящуюся в полной собственности. Кроме того, мы расширяем наш бизнес с помощью Market Intelligence на местах, создавая бизнес на суше в Китае. Мы понимаем, что новый закон о безопасности данных, который вступит в силу в сентябре, касается управления внутренней информацией. Поскольку мы строим наш бизнес на суше как отечественный оншорный бизнес, мы думаем, что сможем выполнить требования национального законодательства.Таким образом, закон о безопасности данных для оншорных предприятий должен — мы должны быть в состоянии выполнить эти требования, потому что мы создаем новые предприятия с нуля, а они — на суше. Что касается общей деловой среды, очевидно, что на макроуровне между США и Китаем много шума. Мы очень внимательно на это обращаем внимание. Но в секторе финансовых услуг мы по-прежнему видим очень открытые регуляторы. Они открыты для привлечения на рынок иностранных игроков. Мы по-прежнему видим, как иностранные банки и иностранные управляющие активами получают лицензии от 51% до 100% собственных лицензий.И мы по-прежнему получаем отличный отклик на рынке для нашего внутреннего рейтингового бизнеса в Китае.

Джефф Силбер — BMO Capital Markets — Аналитик.

Хорошо. Это полезно. И просто следуя нормативному заявлению, возможно, вернувшись в США, мы видели некоторые объявления из Вашингтона с точки зрения более тщательного изучения слияний. Видите ли вы какое-либо дополнительное давление в связи с слиянием с INFO? И не могли бы вы просто напомнить нам, какие вехи нам нужно учитывать перед закрытием сделки?

Дуглас Л.Peterson – Президент и главный исполнительный директор

Да. Спасибо вам за это. Как вы знаете, очевидно, что мы прямо сейчас, очень, очень — почти постоянно взаимодействуем с регулирующими органами в отношении нашего собственного слияния. Мы ведем с ними очень конструктивный диалог. И когда дело доходит до того, что мы сами видим, наше слияние на самом деле связано с объединением двух очень взаимодополняющих предприятий. Мы взаимодействуем с антимонопольными регуляторами и на основании полученных отзывов предложили отделить OPIS от INFO и угольный бизнес.Но на самом деле мы не видим каких-либо серьезных препятствий на нашем пути, но мы продолжаем очень внимательно следить за окружающей средой. И мы по-прежнему ожидаем, что сделка будет закрыта в четвертом квартале этого года.

Джефф Силбер — BMO Capital Markets — Аналитик.

Хорошо, отлично. Большое спасибо.

Дуглас Л. Петерсон — Президент и главный исполнительный директор

Спасибо.

Оператор

Спасибо за вопрос.Наш следующий вопрос исходит от Крейга Хубера из Huber Research Partners. Вы можете задать свой вопрос.

Craig Huber — Huber Research Partners — аналитик.

Да, привет. Вы изо всех сил старались говорить об отсутствии отката, учитывая это — несмотря на недавнюю эмиссию большого количества долговых обязательств здесь. Не могли бы вы рассказать, Дуг, о будущем здесь с точки зрения выпуска долговых обязательств? И, очевидно, здесь существенно выросли запасы, общая сумма непогашенной задолженности.Как это заставляет вас думать о продвижении вашего рейтингового бизнеса, учитывая, насколько высок доходность была здесь в последнее время, и у нас здесь несколько кварталов с рекордным инвестиционным рейтингом за последний год и так далее? Но я имею в виду, насколько вы оптимистичны в отношении своего рейтингового бизнеса?

Дуглас Л. Петерсон — Президент и главный исполнительный директор

Это то, за чем мы, разумеется, очень внимательно следим. И в этом последнем квартале произошли одни из самых больших колебаний, которые я когда-либо видел с тех пор, как я работал в этой компании по разным классам эмиссии активов.Например, в США выпуск корпораций снизился на 63% по сравнению с прошлым годом. В Европе доля корпораций снизилась на 35%. Инвестиционная оценка во всем мире снизилась на 26%, тогда как высокодоходные компании выросли на 27%. Вы видели некоторые числа. Количество CLO выросло почти на 500% в мире, на 580% в США. Таким образом, мы увидели много колебаний. Но мы делаем шаг назад и смотрим на несколько действительно важных факторов для продолжения выпуска, как для того, что будет до конца года, и, как мы упоминали, мы ожидаем, что общий объем выпуска снизится примерно на 1%.И я вернусь к этому через секунду. Но мы смотрим на экономический рост, который становится очень устойчивым. Мы действительно думаем, что он выровняется, когда мы переживем пандемию, но на довольно высоком уровне для США, Европы и Азии. Это нам выгодно. После того, как долг переходит на балансы в виде облигаций или рейтинговых ссуд, он, как правило, продолжает именоваться ссудами с рейтингом или рейтинговой облигацией. Итак, мы видим, что конвейер этого увеличивается. Кроме того, мы наблюдаем за такими вещами, как слияния и поглощения, которые сейчас очень эффективны и помогают в нынешних условиях, особенно в отношении высокодоходных кредитов и займов.Но когда вы смотрите на способность рынков во всем мире переходить от банковских рынков к рынкам капитала, вы смотрите на общий экономический рост, вы смотрите на низкие процентные ставки, которые, как мы ожидаем, сохранятся в течение некоторого времени в основных развитых странах. рынков, это все, что способствует нашему долгосрочному прогнозу в отношении рейтингов. Поскольку вы очень кратко задали вопрос о прогнозе на 2021 год, мы ожидаем, что общий рынок упадет примерно на 1%. В прошлом квартале мы говорили о снижении примерно на 2%.Так что это краткосрочный взгляд. Это не включает ссуды, которые, как мы все еще думаем, будут устойчивыми до конца года.

Craig Huber — Huber Research Partners — аналитик.

Мой дополнительный вопрос, позвольте спросить, Market Intelligence здесь был очень сильным, очевидно, органический рост составил 8%. Я давно не видел таких номеров. Я имею в виду, очевидно, это говорит мне о том, что состояние ваших конечных рынков там, ваших клиентов там довольно хорошее.Вы можете это прокомментировать? А также что движет столь сильным ростом? И как вы думаете, здесь так будет и дальше?

Ewout Steenbergen — Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор

Крейг, мы наблюдали рост по всем линейкам продуктов Market Intelligence. Десктоп, как вы видели, рост 5%. Напомним, в прошлом квартале рост Desktop был немного ниже. И мы говорили вам, что это будет … просто временно. И мы рады видеть, что он возвращается к среднему однозначному росту.Кроме того, решения для управления данными и решения для кредитных рисков росли немного быстрее, чем мы ожидали в долгосрочной перспективе. В целом, мы наблюдаем здоровую коммерческую деятельность и уровни продаж во втором квартале, особенно продажи корпорациям США были очень высокими. И мы также видели очень сильные обновления в нашей деловой книге. В целом, бизнес-портфель растет очень хорошо, количество активных пользователей выросло на 10%. И я думаю, что это общее отражение той позитивной экономической среды, в которой мы находимся в данный момент.

Craig Huber — Huber Research Partners — аналитик.

Отлично. Спасибо.

Оператор

Спасибо за вопрос. Наш следующий вопрос от Эндрю Николаса и Уильяма Блэра. Вы можете задать свой вопрос.

Тревор Ромео — Уильям Блэр — аналитик.

Привет, доброе утро. Это Тревор Ромео вместо Эндрю. Сначала просто хотел коснуться Platts. Приятно было видеть там ускорение роста выручки.Я знаю, что вы упомянули, что 2 миллиона долларов были получены из-за сроков заключения контракта, но все же казалось приятным последовательным увеличением в последние несколько кварталов. Так что мне просто интересно, не могли бы вы потратить минуту или две, чтобы глубже погрузиться в движущие силы роста и понять, насколько устойчиво это будет происходить.

Эуут Стинберген — Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор

Доброе утро, Тревор. Определенно, это один из самых сильных кварталов с точки зрения роста выручки Platts за последние несколько лет.И если вы выберете этот вопрос на 2 миллиона долларов с точки зрения времени, вы все равно увидите очень значительный рост, обусловленный сильным коммерческим импульсом в основных и аналитических бизнесах. Но также растут объемы Global Trading Services. В целом мы наблюдаем оздоровление наших клиентов при текущих ценах на сырьевые товары. Очевидно, что ценовая конъюнктура на сырьевые товары помогает нашим клиентам, и в конечном итоге это также способствует росту бизнеса Platts.

Тревор Ромео — Уильям Блэр — аналитик.

Понятно. Спасибо. А затем в сегменте индексов я заметил несколько недавних анонсов, связанных, как мне кажется, с новыми индексами криптовалюты S&P. Так что мне просто было интересно, можете ли вы широко рассказать о своем долгосрочном видении этих типов индексов и о том, как вы думаете о размере этой возможности. Спасибо.

Дуглас Л. Петерсон — Президент и главный исполнительный директор

Спасибо, Тревор. Ну, во-первых, когда — мы смотрим на рынок криптовалют и цифровые финансы в более широком смысле, чем просто индексы.У нас еще не обязательно есть четкая стратегия, чтобы ее сформулировать, но мы видим, что это то, что расширяет возможности для исследований, аналитики и других вещей в этом направлении. Но мы начали с индексного бизнеса. Рынок криптовалютных активов растет. Вы видите, что в этом есть большой интерес. И это также выходит за рамки криптовалюты, очевидно, также и в блокчейн. Мы объявили первые партнерские индексы, используя данные о ценах от компании Lukka, в которую мы инвестируем.Это компания из Нью-Йорка, которая предоставляет данные и аналитику, а также программное обеспечение для криптоактивов. С тех пор мы запустили несколько различных индексов, на сегодняшний день их восемь. Есть S&P Bitcoin, S&P Ethereum. У нас есть индекс криптовалюты MegaCap и пара, которые предоставляют широкий индекс, который включает значения более 240 монет. У нас есть команда, которая довольно внимательно следит за этим, в дополнение к использованию нашего опыта из Kensho для анализа тенденций на рынке. Мы думаем, что это станет классом активов, который со временем потенциально станет более приемлемым для инвесторов.Мы видим, что многие крупные финансовые учреждения открыли торговые центры или предприятия в этой связи. Так что это область, в которую мы будем продолжать инвестировать, чтобы развиваться. Сейчас он совсем маленький. И у меня пока нет достаточных возможностей дать вам размер рынка или цены на него, потому что это действительно совершенно новый рынок.

Тревор Ромео — Уильям Блэр — аналитик.

Хорошо. Спасибо вам обоим за подробности.

Дуглас Л. Петерсон — Президент и главный исполнительный директор

Спасибо, Тревор.

Оператор

Спасибо за вопрос. Наш следующий вопрос от Джеффа Мейлера и Бэрда. Ваша линия открыта, сэр.

Джефф Мейлер — Бэрд — аналитик.

Спасибо. Думаю, я был удивлен тем, насколько сильной была нетранзакционная выручка от Ratings в этом квартале и насколько она увеличилась в условиях некоторого снижения рейтингов. Я надеялся, что вы сможете рассказать о том, как сочетание влияет, я полагаю, на нетранзакционный доход рейтинговых агентств и насколько устойчивым является рост.

Ewout Steenbergen — Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор

Да, мы наблюдаем рост числа нетранзакций по всем базовым компонентам. Вот почему в этом квартале вы увидели такой сильный рост числа нетранзакций. Так что позвольте мне немного остановиться на этом. Итак, один из компонентов — это новые кредитные рейтинги юридических лиц. Это примерно 1/3 общего прироста нетранзакций, связанного с новыми кредитными рейтингами организаций. Еще 1/3 прироста пришлась на наблюдение, и этому способствовало большее количество облигаций в обращении, вызванное резким увеличением эмиссии в прошлом году.А остальное — это наращивание услуг по оценке рейтингов, обусловленное слияниями и поглощениями, положительной средой слияний и поглощений, которую уже объяснил Дуг, и платой за программы. А также результаты CRISIL в этом квартале были очень хорошими. Таким образом, можно сказать, что все основные компоненты действительно указывали в положительном направлении. Что я могу сказать, так это с точки зрения прогноза отсутствия транзакций на весь год: сейчас мы ожидаем высокого однозначного роста в этой категории.

Джефф Мейлер — Бэрд — аналитик.

Хорошо. Спасибо за это. А затем, учитывая слайд Marketplace и то, что я думаю, было бы хорошей возможностью для закрытия после слияния, если бы вы могли помочь мне понять, в какой степени это — и я вижу, что это наиболее активные категории пользователей. Но в какой степени Marketplace расширяет ваши возможности в новых отношениях с клиентами? Насколько это укрепляет ваши отношения с существующими? И насколько важны партнерские отношения, я думаю, Snowflake, а теперь и Databricks для вывода на рынок по сравнению с внутренними усилиями по выводу на рынок?

Дуглас Л.Peterson – Президент и главный исполнительный директор

Да. Спасибо, Джефф. Это действительно важная часть нашей — если вы хотите это назвать, нашей стратегии распространения и взаимодействия с клиентами во всей компании. Несколько лет назад мы поняли, что наши клиенты, сценарии использования будут меняться и что разные профили пользователей нашего бизнеса будут меняться. Все больше людей будут использовать модели и моделирование. Они захотят получить тщательно отобранные данные.Он был очищен. Это было легко использовать. И затем мы поняли, что за последние пару лет, когда мы начали запускать, есть много пользователей, которые также хотели бы иметь инструменты, с помощью которых они могли бы быстро анализировать данные или даже напрямую связывать их со своими собственными данными. Вот тут-то и пригодятся Databricks и Snowflake. Как видите, мы добавили 169 различных названий с ESG, кредитной аналитикой и некоторыми другими данными — рыночные данные пока используются наиболее часто. Когда дело доходит до наших клиентов, профиль людей, которые его используют, немного отличается, но они одни и те же клиенты.

Итак, в финансовых учреждениях много корпоративных клиентов, хедж-фондов, управляющих активами, риск-менеджеров. Очень часто у нас уже есть похожие типы клиентов, но это разные профили внутри тех клиентов, которые используют эти новые данные и эти новые аналитические инструменты. Мы видим, что многие люди используют Python, когда переносят данные в свои собственные системы для анализа данных. Но это то, что нас очень волнует. И мы тоже учимся.Мы получаем множество идей от наших — непосредственно от наших клиентов о новых способах улучшения или новых наборах данных, которые они хотели бы видеть включенными в него. Но мы очень довольны результатами. Я бы порекомендовал всем взглянуть на него. Если бы это был звонок о том, что Чип Мерритт мог бы поделиться своим экраном, он бы это сделал. И он показывал нам все различные возможности, которые у вас есть, чтобы использовать данные для того, что вы на самом деле делаете на своей работе каждый день. И спасибо за вопрос.

Джефф Мейлер — Бэрд — аналитик.

Спасибо, [неразборчиво].

Оператор

Спасибо за вопрос. Следующий вопрос от Ашиша Сабадры из RBC Capital Markets. Вы можете задать свой вопрос.

Ашиш Сабадра — РБК Capital Markets — Аналитик.

Спасибо, что ответили на мой вопрос, и поздравляю с отличным кварталом. Мой вопрос касался инноваций в продуктах. Вы выделили 1/3 роста доходов в Market Intelligence, а также 1/4 роста доходов Platts за счет новых продуктов.И мы увидели ускорение — ускорение роста доходов в обоих этих бизнесах. Мой вопрос заключался в том, как вы относитесь к инновациям в продуктах после слияния с INFO? Как вы оцениваете свою способность внедрять инновации в будущем, имея больше дополнительных данных и возможностей? Спасибо.

Ewout Steenbergen — Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор

Ashish, мы очень рады возможности еще больше ускорить разработку наших продуктов вместе с IHS Markit, потому что вы знаете нашу стратегию, если вы возьмете несколько шаг назад.Наша стратегия заключается в том, что мы развиваемся в наших основных сферах деятельности за счет положительных долгосрочных тенденций. Но в дополнение к этому мы хотели бы расти за счет всех инновационных продуктов. И мы инвестируем в это сейчас в течение последних двух-трех лет. У нас очень конкретная инвестиционная программа. И мы очень рады, что в этом году вы видите некоторые очевидные преимущества, вытекающие из роста в наших сегментах, и некоторые элементы роста, на которые вы уже указали. Фактически, с IHS Markit мы считаем, что у нас даже больше возможностей для будущего роста, поскольку мы усиливаем три из четырех наших подразделений.И эти подразделения будут очень дополнять друг друга с точки зрения характера объединяемых видов деятельности. Кроме того, мы будем расти еще больше в соседних регионах, на рынках, связанных с ESG, энергетическим переходом, данными частных компаний, сторонними оценками и т. Д. Таким образом, даже в условиях близости роста у нас будет больше возможностей для роста в будущем на основе объединенной компании. Фактически, это одна из ключевых причин, по которой мы проводим это слияние, потому что объединенная компания, на наш взгляд, может расти быстрее, чем две компании смогут достичь самостоятельности.

Ашиш Сабадра — РБК Capital Markets — Аналитик.

Очень полезный цвет. И, возможно, просто быстрый вопрос о синергии затрат, особенно после слияния с INFO. Вы явно поставили эту цель. Но, кроме того, и S&P, и INFO независимо друг от друга осуществляли инициативы по сокращению затрат. Итак, опубликуйте слияние, как мы должны об этом думать? Планируете ли вы все это объединить? А также какие-либо обновления, которые вы можете предоставить относительно синергии независимого сокращения затрат S&P — инициатив по сокращению затрат? Спасибо.

Ewout Steenbergen — Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор

В целом, я вижу, что все эти программы повышения производительности в определенной степени продвигаются вперед, и мы добиваемся значительного прогресса. Несколько вопросов, которые вы задали, позвольте мне разбить их. Итак, во-первых, программа продуктивности S&P Global, которая у нас есть сегодня, программа продуктивности стоимостью 120 миллионов долларов, мы планируем предоставить вам обновленную информацию во время третьего или четвертого квартала отчета о прибылях и убытках.Мы хотели бы сделать это обновление как можно ближе к завершению слияния, чтобы вы знали, как далеко мы смогли продвинуться в автономном режиме. Но я могу сказать, что в конце прошлого года мы были на уровне 49 миллионов долларов. И в этом году мы добились очень значительного прогресса по этой программе. Я не могу много говорить об IHS Markit, но у них есть заявленная программа продуктивности и эффективности по увеличению прибыли на 100 базисных пунктов каждый год.

Конечно, все это будет объединено в синергию и синергию расходов, которых мы собираемся достичь после завершения транзакции.Я не могу дать вам обновленную информацию об этих цифрах. Мы сказали, что мы вернемся к вам, если это уместно, после завершения транзакции с обновлениями, если у нас будут какие-либо обновления этих чисел. Но очевидно, что мы работаем над интеграционным планированием для дальнейшего обоснования и поддержки этих показателей синергии с точки зрения снизу вверх. И со временем мы становимся все более удобными в отношении этих цифр. Ожидается, что в будущем объединенная компания сможет увеличить маржу на 200 базисных пунктов в течение первых нескольких лет.Так что все эти обязательства по-прежнему в силе.

Ашиш Сабадра — РБК Capital Markets — Аналитик.

Очень полезный цвет. Еще раз спасибо. Поздравляю с таким солидным кварталом. Спасибо.

Эуут Стинберген — Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор

Спасибо.

Оператор

Спасибо за вопрос. Наш следующий вопрос от Джорджа Тонга из Goldman Sachs.Вы можете задать свой вопрос.

Джордж Тонг — Goldman Sachs — аналитик.

Привет, спасибо. Доброе утро. Вы прогнозируете, что к 2021 году глобальный выпуск долговых обязательств снизится на 1%, без учета кредитов. Можете ли вы обсудить свой прогноз по отдельным категориям долга, включая ссуды, и как вы ожидаете, что меняющаяся макроэкономическая среда и условия процентных ставок повлияют на выпуск?

Дуглас Л. Петерсон — Президент и главный исполнительный директор

Да.Спасибо, Джордж. Итак, прежде всего, позвольте мне пройтись по компонентам, а затем по снижению на 1%. Мы смотрим на корпорации, и мы … корпорации пока что в этом году упали примерно на 12% в целом, как я упоминал ранее. Пока что в этом году в корпоративном секторе они упали на 40% во втором квартале. Но мы ожидаем, что в целом они упадут примерно на 12%. Так вот эта категория. Финансовые услуги на самом деле оказались немного более надежными, чем мы первоначально ожидали. Мы думали, что они вырастут примерно на 4%, но мы думаем, что они вырастут до 10%, но наша средняя точка составляет около 7.5%. Просто анекдот по этому поводу. В прошлом квартале Bank of America выпустил 28 миллиардов долларов. JPMorgan выпустил 23 миллиарда долларов. Похоже, банки снова начинают использовать наши балансы. А в Европе все крупнейшие — из 10 крупнейших эмитентов в Европе, которые все находились в диапазоне от 4 до 6 млрд долларов, почти все они, за исключением одного, были финансовыми учреждениями.

Таким образом, мы думаем, что выпуск финансовых средств на год увеличится. По нашему мнению, объем структурированного финансирования за год вырастет примерно на 20%.Мы видим, что рынок структурированного финансирования по-прежнему остается достаточно сильным. Как мы уже упоминали во втором квартале, в целом он вырос более чем на 147%. Мы не думаем, что в структурированном финансировании такие темпы сохранятся, но мы ожидаем, что они вырастут на 20%. Первоначально мы говорили в нашем предыдущем прогнозе, что в 2021 году он вырастет примерно на 6%, а не на 20%. Мы смотрим на государственные финансы. Мы все еще думаем, что этот показатель снизится примерно на 5%. Эмитенты государственных финансов не проявили такой активности. Если в Вашингтоне будет утверждена инфраструктурная программа, и мы действительно увидим оживление инвестиций в инфраструктуру в США.С., государственные финансы, наверное, с этим пойдут. Таким образом, если сложить все это вместе, мы увидим, что выпуск облигаций снизился примерно на 1%. Мы думаем, что кредиты останутся на высоком уровне. У меня нет конкретного числа на год, что они собираются делать, но они будут продолжать расти. Вы видели, насколько они сильны по сравнению с предыдущими годами. Но трубопровод силен. Линия слияний и поглощений сильна.

Что касается процентных ставок, то процентные ставки по-прежнему довольно низкие.Спреды низкие, а процентные ставки низкие. Спреды не на самом низком уровне, который когда-либо был, но они близки к низким значениям, особенно после всплеска, который мы наблюдали в прошлом году в конце первого квартала и во втором квартале, когда пандемия впервые началась. Таким образом, мы действительно думаем, что кредиты, а затем и от ССН на оставшуюся часть года будут иметь большую силу. Еще один лакомый кусочек. Мы видим, что в области АБС, которая идет между кредитами и АБС, мы наблюдаем большую активность, связанную с автомобилями, корпоративными банками, корпоративной реструктуризацией их балансов и т. Д.. Таким образом, мы по-прежнему наблюдаем большую активность, основанную на процентных ставках. Но вспомните, что в прошлом году большое количество выпусков ликвидности было вызвано корпорациями инвестиционного уровня. Это в основном ушло, и вы видели это по большому падению. И сейчас это было заменено кредитами, структурированным финансированием, ABS и т. Д. Мы думаем, что это будет продолжаться до конца года. И затем, как я уже упоминал в предыдущем вопросе, мы видим, что все это обеспечивает нам хорошие долгосрочные позиции.

Джордж Тонг — Goldman Sachs — аналитик.

Очень полезно. Вы увеличиваете свой прогноз по росту доходов до однозначных чисел с средних значений ранее. Можете ли вы подробнее рассказать о своих последних ожиданиях роста сегмента на год, в том числе о том, какая часть пересмотренного в сторону повышения прогноза отражает опережающую динамику во втором квартале по сравнению с улучшенным прогнозом на второе полугодие?

Эуут Люсьен Стинберген, S&P Global Inc. — исполнительный вице-президент и финансовый директор

Эуут Стинберген — Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор

Джордж, позвольте мне рассказать вам о компонентах по каждому из наших сегментов.Я даю вам рекомендации только на годовой основе. И я думаю, что из этого можно сделать вывод о перспективах на вторую половину года. Итак, в отношении рейтингов мы теперь ожидаем роста выручки на высоком однозначном уровне. Таким образом, это увеличилось с середины прошлого квартала до высоких однозначных цифр. Рыночная аналитика все еще находится на уровне однозначных цифр от среднего до высокого. Выручка Platts выросла от среднего до среднего до высокого, выраженного однозначной цифрой. А от индексного бизнеса сейчас мы ожидаем низкий двузначный рост выручки.Это увеличилось от высоких однозначных цифр до младших двузначных. Итак, в трех из четырех сегментов мы увеличиваем прогноз выручки на весь год. А также для компании в целом прогноз выручки был увеличен до значительного однозначного роста.

Джордж Тонг — Goldman Sachs — аналитик.

Очень полезно. Спасибо.

Ewout Steenbergen — Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор

Добро пожаловать.

Оператор

Спасибо за вопрос. Наш следующий вопрос от Оуэна Лау с Оппенгеймером. Ваша линия открыта.

Оуэн Лау — Оппенгеймер — аналитик.

Доброе утро. Спасибо, что ответили на мой вопрос. Быстрый вопрос о Кеншо Скрайбе. Думаю, недавно он был запущен в коммерческое использование. Не могли бы вы рассказать о тяге там? А потом, в общем, не могли бы вы рассказать о прогрессе внедрения Kensho в бизнес в целом? А что вы узнали на данный момент? Спасибо.

Ewout Steenbergen — Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор

Оуэн, мы по-прежнему очень рады всем инициативам Kensho, которые продолжаются в компании. Тем временем Kensho разработал полный набор инструментов AI для неструктурированных данных с множеством различных элементов, которые есть в этом наборе инструментов, о связывании сущностей, извлечении данных, преобразовании речи в текст, поиске, Кодексе, распознавании именованных сущностей и многих других разработанных инициативах. .И эти инструменты используются по всей компании. Позвольте мне привести два конкретных примера, включая тот, который вы имели в виду в отношении Scribe. Итак, Scribe — это механизм преобразования речи в текст. И мы используем это для нашего собственного бизнеса, например, для ведения расшифровки телефонных разговоров. И чем больше вы можете обучать этим алгоритмам на основе фактической активности, тем лучше они становятся, тем сильнее ваш двигатель. Таким образом, вся наша деятельность, связанная с расшифровкой телефонных разговоров о доходах, теперь осуществляется через Kensho Scribe.И качество действительно очень высокое на данный момент и со временем будет улучшаться. Это действительно продается сейчас и внешним покупателям. Итак, сейчас у нас есть несколько внешних клиентов, которые заинтересованы в этом двигателе, потому что это один из лучших продуктов на рынке. И поэтому мы действительно очень рады тому факту, что Kensho теперь может ориентироваться на внешних клиентов, предлагая некоторые из своих продуктов. Приведу второй пример. Речь идет о закрытии рынка в бизнесе Platts. Сейчас это внедряется на 26 рынках, и мы сократили 75% времени между закрытием рынка и публикацией наших цен, что, конечно, очень важно для наших клиентов, потому что чем меньше этот временной промежуток, тем лучше для им еще предстоит открыть 14 рынков.Другими словами, инициативы Kensho продолжаются, и мы по-прежнему очень рады преобразующему характеру, который Kensho привносит в S&P Global.

Оуэн Лау — Оппенгеймер — аналитик.

Понятно. Это очень полезно. А затем еще один вопрос, связанный с приобретением INFO. Но не могли бы вы напомнить нам о преимуществах владения данными по сравнению с их арендой с точки зрения S&P? Например, можете ли вы создавать дополнительные продукты или услуги, владея этими данными, по сравнению с тем, что, возможно, вы не сможете сделать, арендуя эти данные? Спасибо.

Дуглас Л. Петерсон — Президент и главный исполнительный директор

Оуэн, спасибо за вопрос. Когда мы смотрим на слияние IHS Markit, когда мы изначально его задумывали и продолжая анализировать, чтобы работать над планированием интеграции, мы видим, что в компании есть много возможностей. Это выходит далеко за рамки просто данных. Есть много разных способов использования дополнительных данных. Например, индексы с фиксированным доходом — это один из тех, о которых мы много говорим, потому что они содержат данные о фиксированном доходе.У них уже есть бизнес с фиксированным доходом. У них есть справочные данные. Таким образом, мы можем быстро объединить их индексный бизнес с нашим, увеличить охват классов активов, а также внедрить инновации в новых областях, таких как индексы нескольких классов активов. Таким образом, помимо использования данных и связи данных в компании, есть еще много возможностей. Например, развертывание некоторого программного обеспечения IHS Markit, программных инструментов, инструментов рабочего процесса, вещей, которых у нас не так много в S&P Global, привнесение этого опыта на два рынка — на новые рынки, такие как ESG, такие как климат, мы очень взволнован такими вещами.Так что комбинация выходит далеко за рамки данных. Для этого важны данные. Объединение этих данных, таких как их Data Lake и справочные данные из нашего Marketplace, которые можно использовать в нашей компании, — это своего рода приятное занятие. Это необходимо. Но помимо этого, чтобы быть достаточным и действительно захватывающим, это также касается аналитики, исследований, программных инструментов и т. Д. Так что мы по-прежнему рады этому. И данные имеют фундаментальное значение для этого, но это выходит далеко за рамки этого.

Оуэн Лау — Оппенгеймер — аналитик.

Хорошо. Это очень полезно. Спасибо большое.

Дуглас Л. Петерсон — Президент и главный исполнительный директор

Спасибо, Оуэн.

Оператор

Спасибо за вопросы. Наш следующий вопрос исходит от Кевина Маквея из Credit Suisse. Вы можете задать свой вопрос, сэр.

Кевин Маквей – Credit Suisse — аналитик.

Большое спасибо. Я думаю, вы, ребята, действительно хорошо поработали, говоря о долгом цикле в целом.Ewout, вы говорили о типе клиентов, которые ищут доход, когда вы продвигаетесь немного дальше по кредитному стеку. Где мы находимся в этом процессе? И как тогда примирить это? Потому что, очевидно, кажется, что рынок облигаций стал намного более здоровым по сравнению с предыдущим циклом, возможно, не так много избытка. Итак, Дуг, помогает ли это компенсировать, возможно, некоторые из более сложных композиций, когда мы немного увеличим эту продолжительность? Просто какие-то поправки вокруг этого?

Дуглас Л. Петерсон — Президент и главный исполнительный директор

Да.Когда мы смотрим на долговой цикл и пытаемся понять, где мы находимся, очевидно, что процентные ставки довольно низкие. Но есть — если вы хотите думать, что это почти как проблема спроса и предложения. Есть невероятное количество ликвидности. Большая часть этой ликвидности позиционируется для более высокой ставки или инфляционного рынка, что означает, что они перешли на инструменты с плавающей ставкой. Итак, вы видите, что большая часть средств была переведена в инструменты с плавающей ставкой, а это означает, что существует большая ликвидность, доступная для займов с плавающей ставкой и CLO.Итак, вы можете видеть, что в этом направлении произошел сдвиг ликвидности. Но если мы посмотрим на это в более долгосрочной перспективе, то увидим долговой цикл, который — мы проходим прямо сейчас, но это отражается на балансах людей. Большая часть этого выпуска имеет инвестиционный рейтинг, а инвестиционный уровень удерживается.

Уровни долга и покрытия процентных ставок по-прежнему высоки. Мы придерживаемся наших стандартов для эмитента инвестиционного уровня.А затем, когда вы посмотрите на множество, много выпускающих высокодоходных эмитентов, ясно, что рынок понимает риск, на который они берут, инвестируя в глубокие высокодоходные выпуски. Но мы думаем, что если вы посмотрите на некоторые слайды, которые мы показали сегодня с балансовыми отчетами и графиками погашения, которые будут приближаться, то это сулит хорошие перспективы в долгосрочной перспективе для рынков в целом. Это не значит, что каждый квартал будет — всегда на подъеме. В этом квартале мы наблюдали большое движение: очень сильный рост в одних областях и значительное снижение в других.И мы ожидаем, что увидим это, особенно когда рынки перестроятся.

Кевин Маквей – Credit Suisse — аналитик.

Очень полезно. А потом очень быстро на обратный выкуп, Ewout. Я знаю, что вы сейчас ограничены в сделке, но можете ли вы просто напомнить нам, когда вы потенциально можете вернуться на рынок в ожидании закрытия сделки? И как мы должны думать об этом относительно распределения капитала в целом?

Эуут Стинберген — Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор

Безусловно, Кевин.Обратный выкуп, мы, вероятно, не сможем или, скорее всего, не сможем осуществить обратный выкуп до завершения слияния. Тогда мы думаем, что после завершения слияния мы наверстываем упущенное. И догоняющий период связан с периодом убытков, когда мы не можем вернуть капитал нашим акционерам на уровне наших плановых показателей по капиталу, по крайней мере, 75% целевых показателей возврата капитала, которых мы не могли достичь с тех пор, как с середины прошлого года до четвертого квартала этого года. Кроме того, вы должны принять во внимание, что сама IHS Markit не может осуществлять обратный выкуп акций.Так что вы должны принять это во внимание, а также потенциальную выручку от некоторых продаж. Мы хотели бы наверстать упущенное, потому что мы хотели бы как можно быстрее войти в ритм нашей новой цели возврата капитала, составляющей не менее 85% нашего свободного денежного потока. И объединенная компания станет компанией, которая очень скоро, после завершения, выйдет на уровень примерно в 5 миллиардов долларов, или к северу от 5 миллиардов долларов свободного денежного потока, очень значительной суммы. Поэтому мы хотели бы как можно быстрее вернуться к нормальному ритму.Я не могу назвать вам конкретных цифр. Я знаю, что на The Street есть большой вопрос о цифрах с точки зрения выкупа и наверстывания. Я не могу назвать вам конкретных цифр. Но с философской точки зрения мы хотели бы подойти к этому именно так. И в целом, я думаю, что мы будем в очень хорошей позиции, чтобы вернуться в наш нормальный ритм в отношении наших целевых показателей возврата капитала.

Кевин Маквей – Credit Suisse — аналитик.

Очень полезно. Спасибо.

Оператор

Спасибо за вопрос.Теперь мы ответим на последний вопрос Тони Каплан из Morgan Stanley. Вы можете задать свой вопрос.

Тони Каплан — Morgan Stanley — аналитик.

Большое спасибо, я надеялся, что вы могли бы немного рассказать о том, как вы думаете о любых потенциальных выгодах от предложенного счета за инфраструктуру.

Дуглас Л. Петерсон — Президент и главный исполнительный директор

Да. Спасибо, Тони. Что ж, во-первых, меня воодушевляет то, что в Вашингтоне идет двухпартийный процесс, связанный с инфраструктурой.Это то, что нам нужно в этой стране, как двухпартийность, так и инвестиции в инфраструктуру. Мы думаем, что от этого будет несколько потенциальных выгод. Первый — это просто общий экономический рост. За прошедшие годы мы провели множество исследований и анализов инфраструктуры, и в целом инфраструктура ведет к росту, выходящему за рамки только инвестиций в саму инфраструктуру. По нашим оценкам, инфраструктура дает дополнительный экономический рост примерно в 1,7–1,9 раза.Итак, когда вы строите аэропорт вокруг аэропорта, вы получаете автомобили напрокат, вы получаете заправочные станции, вы получаете активность в аэропорту от людей, покупающих еду и подарки, и т. Д. Итак, мы видим, что есть потенциальная экономическая выгода, которая должна помочь росту.

Это также помогает работе. Все это способствует улучшению делового климата в целом, что, безусловно, идет нам на пользу. Более конкретно, если есть законопроект об инфраструктуре, мы действительно думаем, что, несмотря на то, что большая часть его обсуждается как финансируемая государственным сектором, будут возможности для государственно-частного партнерства, которое потенциально может принести с собой долговое финансирование.Рынок муниципальных облигаций может стать более активным, если в инфраструктуру будут вкладываться местные инвестиции. А потом самим компаниям, строительным компаниям, крупным проектам понадобится финансирование, поскольку они сами реализуют проекты. Поэтому мы думаем, что в целом это пойдет на пользу экономике в целом. Думаю, это хороший сигнал из Вашингтона. Кроме того, в целом это может принести нам некоторые выгоды, особенно для рейтингового бизнеса.

Тони Каплан — Morgan Stanley — аналитик.

Это полезно. И если просто посмотреть на маржу индекса в первой половине, она составила около 71%, и это, как правило, ваш бизнес с самой высокой приростной маржой, при этом снижение маржи обычно происходит из-за реинвестирования. Итак, просто подумав об этом, как мы должны думать о среднесрочных целевых показателях маржи в рамках индекса? Должны ли мы отталкиваться от низкого числа 70-х? Или есть дополнительные инвестиции, которые вы, возможно, захотите сделать, чтобы снизить этот уровень? Спасибо.

Ewout Steenbergen — Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор

Тони, я могу дать вам некоторые рекомендации относительно рентабельности индексного бизнеса на весь 2021 год, которая, как мы ожидаем, будет на высоком уровне 60-х годов.Если вы посмотрите на уровень скользящего 4-го квартала по индексу, он составил 69,2%. Таким образом, более или менее такая же маржа за весь год, как и сегодня, по последним 4-м кварталу. Именно по той причине, о которой вы говорите. Фактически, для бизнеса, имеющего такую ​​высокую маржу, лучшее, что вы можете сделать с точки зрения создания ценности, — это развивать этот бизнес как можно быстрее. Таким образом, мы считаем, что инвестирование в инициативы по разработке новых продуктов является очень позитивным моментом для индексного бизнеса. И это именно то, что мы делаем в данный момент.Мы инвестируем в индексы ESG. Мы инвестируем в индексы новой экономики Kensho, в индексы с несколькими классами активов, в новые возможности для быстрого развития индексов. Таким образом, в целом, эти уровни инвестиций все еще относительно скромны с точки зрения более широкой картины, но это хорошие инвестиции, которые должны позиционировать наш индексный бизнес для будущего роста.

Тони Каплан — Morgan Stanley — аналитик.

Идеально. Большое спасибо и поздравляю с четвертью.

Дуглас Л. Петерсон — Президент и главный исполнительный директор

Спасибо, Тони. Огромное спасибо. И спасибо всем за то, что присоединились к сегодняшней телеконференции и за вашу поддержку. Как видите, мы очень довольны результатами этого квартала, а также очень взволнованы всем, что мы делали в компании, и всем, что мы можем сделать. Возвращаясь к прошлому, мы сегодня выделили индекс Доу-Джонса, который был промышленным индексом Доу-Джонса, которому 125 лет.И в то же время мы приносим на рынки совершенно новые, инновационные исследования и аналитику с помощью того, о чем мы говорили с Kensho, с оценками ESG, с климатической аналитикой с Credit Climate Analytics, с новыми контрольными показателями от Platts, с нашими Китайская экспансия. И поэтому у нас происходит так много новых инноваций. Мы также рады видеть, как это начинает развиваться, а также подчеркиваем то, что мы делали с Marketplace. Но помимо этого мы очень рады слиянию с IHS Markit.Прогресс хороший. Мы очень довольны всем, что мы узнаем о компании в обеих командах, особенно качеством людей. Но в заключение я хочу еще раз поблагодарить наших сотрудников, которые работали в, я бы сказал, необычных обстоятельствах. Но здорово снова открывать наши офисы, чтобы видеть людей в офисах, чтобы снова начать немного путешествовать. Еще раз спасибо нашим сотрудникам. Спасибо всем, кто принял вызов, и я надеюсь, что у всех будет хоть немного времени, чтобы насладиться частью лета.Еще раз спасибо.

Оператор

На этом завершается утренний звонок. PDF-версию слайдов докладчиков теперь можно загрузить с сайта investor.spglobal.com. Повторы всего звонка будут доступны через два часа. Интернет-трансляция со звуком и слайдами будет вестись на сайте S&P Global в течение одного года. Воспроизведение только аудио по телефону будет вестись в течение одного месяца. От имени S&P Global благодарим вас за участие и желаем вам хорошего дня.

Продолжительность: 80 минут

Участники звонка:

Роберт Мерритт – Старший вице-президент по связям с инвесторами

Дуглас Л. Петерсон – Президент и главный исполнительный директор

Ewout Стинберген — Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор

Манав Патнаик — Barclays — Аналитик.

Джефф Силбер — BMO Capital Markets — Аналитик.

Craig Huber — Huber Research Partners — аналитик.

Тревор Ромео — Уильям Блэр — аналитик.

Джефф Мейлер — Бэрд — аналитик.

Ашиш Сабадра — РБК Capital Markets — Аналитик.

Джордж Тонг — Goldman Sachs — аналитик.

Оуэн Лау — Оппенгеймер — аналитик.